Rozwój giełdowy Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) nadal rośnie i przesłania obawy związane z sytuacją geopolityczną. Inwestorzy zagraniczni zwiększyli swoje udziały w TSMC, co wspiera twierdzenia firmy, że sztuczna inteligencja (AI) będzie głównym czynnikiem wzrostu w tym roku. Według Pictet Asset Management, TSMC posiada dominującą pozycję w produkcji zaawansowanych układów scalonych stosowanych w AI, posiadając ponad 90% udziału w rynku. Wartość akcji TSMC odbiła w zeszłym roku po spadku w 2022 roku, kiedy Warren Buffett sprzedał swoje udziały TSMC o wartości 5 miliardów dolarów, powołując się na napięcia geopolityczne związane z lokalizacją firmy. Dodatkowo, wybór prezydenta przyjaźnie nastawionego do Stanów Zjednoczonych Lai Ching-te na Tajwanie wzbudził obawy, ponieważ Pekin opisał go jako "prowokatora wojny". Jednak mimo ryzyka geopolitycznego, strategiczna pozycja TSMC w przemyśle półprzewodników, w połączeniu z pragnieniem ustanowienia lokalnych łańcuchów dostaw, przekształciła czynniki geopolityczne w korzystny wiatr w żagle dla firmy, jak tłumaczy Bernard Ahkong, współ-CIO w UBS O'Connor Global Multi-Strategy Alpha. Przemysł półprzewodników nadal znajduje się we wczesnych stadiach swojego cyklu wzrostowego. Główne obawy dotyczące TSMC dotyczą jego silnej zależności od produkcji chipów na Tajwanie.

Jako główny producent zaawansowanych układów logicznych na świecie, wszelkie napięcia militarne z Chinami na przestrzeni Cieśniny Tajwańskiej znacząco wpłynęłyby na światowy łańcuch dostaw. Jako lider w zaawansowanych układach scalonych, TSMC posiada również ponad 50% udziałów w ogólnym rynku odlewniczym, co pozwala firmie osiągnąć lub przekroczyć długoterminowe cele wzrostu w wysokości 15-20%, według Pictet. Dochody firmy wzrosły o 9, 4% w pierwszych dwóch miesiącach, zasilane rosnącym popytem na zastosowania w AI, co równoważy spowolnienie sprzedaży iPhone'ów. Wartość akcji TSMC podwoiła się od października 2022 roku, korzystając z zysków głównego klienta Nvidia Corp. , i wzrosła o 1, 5% w poniedziałek, co przyniosło wzrost na przestrzeni roku do 29%. Aby zaspokoić obawy rynku, TSMC dywersyfikuje swoje bazy operacyjne. Firma ogłosiła plany budowy drugiego zakładu produkcyjnego w Japonii, a jej fabryka w Kumamoto ma rozpocząć produkcję w tym roku. TSMC prowadzi także prace nad dwoma zaawansowanymi obiektami w Arizonie i fabryką w Niemczech. Mimo niepewności geopolitycznych, TSMC pozostaje niezbędnym elementem do ekspozycji na AI i szerszy wzrost w przemyśle półprzewodników, ponieważ na rynkach wschodzących jest niewiele podobnych firm o takiej samej jakości, jak mówi Gary Tan, zarządzający portfelem w Allspring Intrinsic Emerging Markets Equity. (Aktualizacja z ruchami kursu akcji TSMC w poniedziałek. )