A alta das ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) continua a aumentar, ofuscando as preocupações geopolíticas. Investidores estrangeiros aumentaram sua participação na TSMC, apoiando a afirmação da empresa de que a inteligência artificial (IA) será o principal impulsionador de seu crescimento este ano. Segundo a Pictet Asset Management, a TSMC tem uma posição dominante na fabricação de semicondutores avançados usados para IA, detendo mais de 90% de participação de mercado. O desempenho das ações da TSMC se recuperou no ano passado após uma queda em 2022, quando Warren Buffett vendeu suas ações de US$ 5 bilhões na TSMC, citando tensões geopolíticas devido à sua localização. Além disso, a eleição do presidente pró-EUA Lai Ching-te em Taiwan levantou preocupações, pois ele foi descrito por Pequim como um "instigador de guerra". No entanto, apesar dos riscos geopolíticos, a posição estratégica da TSMC na indústria de semicondutores, aliada ao desejo de estabelecer cadeias de suprimentos locais, transformou os fatores geopolíticos em ventos favoráveis para a empresa, segundo Bernard Ahkong, co-CIO da UBS O'Connor Global Multi-Strategy Alpha. A indústria de semicondutores ainda está nas primeiras fases de seu ciclo de alta. A principal preocupação em relação à TSMC gira em torno de sua grande dependência da fabricação de chips em Taiwan.

Como principal produtora mundial de semicondutores lógicos avançados, quaisquer tensões militares com a China através do estreito de Taiwan afetariam significativamente a cadeia de suprimentos global. Como líder em chips avançados, a TSMC também detém uma participação de mercado de mais de 50% no mercado global de foundry, o que permite à empresa alcançar ou superar suas metas de crescimento de longo prazo de 15-20%, segundo a Pictet. A receita da empresa aumentou 9, 4% nos dois primeiros meses, impulsionada pela aceleração da demanda por aplicações de IA, que compensou a desaceleração nas vendas de iPhones. As ações da TSMC dobraram desde outubro de 2022, beneficiando-se dos ganhos do cliente-chave Nvidia Corp. , e subiram 1, 5% na segunda-feira, elevando a alta do ano para 29%. Para lidar com as preocupações do mercado, a TSMC está diversificando suas bases de operação. A empresa anunciou planos de construir uma segunda fábrica de produção no Japão, sendo que sua fábrica em Kumamoto iniciará a produção este ano. A TSMC também está desenvolvendo duas instalações avançadas no Arizona e uma fábrica na Alemanha. Apesar das incertezas geopolíticas, a TSMC continua sendo um componente essencial para exposição à IA e à recuperação mais ampla da indústria de semicondutores, já que há poucas empresas comparáveis com qualidade semelhante nos mercados emergentes, segundo Gary Tan, gestor de portfólio da Allspring Intrinsic Emerging Markets Equity. (Atualizado com movimentos das ações da TSMC na segunda-feira. )