Den taiwanesiska halvledartillverkaren Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) fortsätter att öka i värde och överskuggar geopolitiska farhågor. Utländska investerare har ökat sin ägarandel i TSMC och stöder företagets påstående att artificiell intelligens (AI) kommer att vara dess främsta tillväxtmotor i år. TSMC har en dominerande ställning inom tillverkning av avancerade halvledare för användning inom AI, och enligt Pictet Asset Management har de över 90% marknadsandelar. TSMC:s aktieprestation återhämtade sig förra året efter en nedgång 2022 när Warren Buffett sålde sina TSMC-aktier för 5 miljarder dollar på grund av geopolitiska spänningar på grund av företagets läge. Dessutom har valet av Taiwan-vänlige presidenten Lai Ching-te ökat farhågor då han av Peking har beskrivits som "en pådrivare av krig". Trots de geopolitiska riskerna har TSMC:s strategiska position inom halvledarbranschen, tillsammans med önskan att etablera lokala leverantörskedjor, förvandlat geopolitiska faktorer till en fördelaktig medvind för företaget, enligt Bernard Ahkong, co-CIO på UBS O'Connor Global Multi-Strategy Alpha. Halvledarbranschen befinner sig fortfarande i de tidiga stadierna av sin uppgång. Den främsta oron kring TSMC rör dess kraftiga beroende av chipstillverkning i Taiwan.

Som en av de största producenterna av avancerade logikhaltledare globalt skulle militära spänningar med Kina över sundet ha en betydande inverkan på den globala leverantörskedjan. TSMC, som är ledande inom avancerade chip, innehar även en marknadsandel på över 50% inom hela foundry-marknaden, vilket gör att företaget kan uppnå eller överträffa sina långsiktiga tillväxtmål på 15-20%, enligt Pictet. Företagets intäkter ökade med 9, 4% under de första två månaderna, drivet av ökad efterfrågan på AI-applikationer som motverkade nedgången inom försäljningen av iPhones. TSMC:s aktie har mer än fördubblats sedan oktober 2022 och har gynnats av ökningar i nyckelkunden Nvidia Corp. och steg med 1, 5% på måndagen, vilket innebär en årlig vinst på 29%. För att adressera marknadens farhågor diversifierar TSMC sin operativa bas. Företaget har meddelat planer på att bygga en andra fabrik i Japan, där produktionen ska starta i år. TSMC utvecklar även två avancerade anläggningar i Arizona och en fabrik i Tyskland. Trots de geopolitiska osäkerheterna förblir TSMC en viktig komponent för exponering mot AI och bredare återhämtning inom halvledarindustrin, då det finns få jämförbara företag av liknande kvalitet inom tillväxtmarknader, säger Gary Tan, portföljförvaltare på Allspring Intrinsic Emerging Markets Equity. (Uppdateras med TSMC:s aktierörelse på måndagen. )