Tayvan Semiconductor Manufacturing Co'nun (TSMC) hisse senedi rallisi, jeopolitik endişeleri gölgede bırakmaya devam ediyor. Yabancı yatırımcılar TSMC'nin sahipliklerini artırdı ve şirketin yapay zekanın (AI) bu yılki ana büyüme itici gücü olacağı iddiasını destekliyor. Pictet Asset Management'a göre, TSMC, AI için kullanılan ileri yarı iletkenlerin üretiminde hakim konumda olup pazarın %90'ından fazlasına sahip. TSMC'nin hisse performansı, Warren Buffett'ın konumundan dolayı jeopolitik gerilimler nedeniyle TSMC hisselerini 5 milyar dolarlık bir sattığı 2022 yılındaki düşüşün ardından geçen yıl toparlandı. Ayrıca, Tayvan'da ABD dostu başkan Lai Ching-te'nin seçilmesi, Beijing'in "savaş aleyhtarı" olarak tanımladığı bir kişi olması nedeniyle endişe yarattı. Ancak, jeopolitik risklere rağmen TSMC'nin yarı iletken sektöründeki stratejik konumu ve yerel tedarik zincirleri kurma isteği, Bernard Ahkong (UBS O'Connor Global Multi-Strategy Alpha'nın ortak CIO'su) tarafından şirket için olumlu bir rüzgar yaratmakta. Yarı iletken sektörü hala artış döngüsünün erken aşamalarında. TSMC hakkındaki başlıca endişe, Tayvan'da yarı iletken üretimine aşırı bağımlılığı etrafında dönüyor. Dünya genelinde ileri mantık yarı iletkenlerin ana üreticisi olarak, Tayvan ile Çin arasındaki herhangi bir askeri gerilim küresel tedarik zincirini önemli ölçüde etkileyecektir. İleri yonga konusunda lider olan TSMC, aynı zamanda toplam entegre devre bir sürecinde de %50'den fazla pazar payına sahip olmasıyla 15-20% uzun vadeli büyüme hedeflerini gerçekleştirmesine veya aşmasına olanak tanır, Pictet'e göre.

İlk iki ayda şirketin geliri, iPhone satışlarındaki yavaşlamayı dengeleyen AI uygulamalarındaki hızlanan talep nedeniyle %9, 4 arttı. TSMC'nin hisseleri Ekim 2022'den bu yana ikiye katlandı ve temel müşterisi Nvidia Corp. kazanımlarından faydalanarak pazartesi günü %1, 5 yükseldi, yılbaşından bu yana ralliyi %29'a çıkardı. Piyasa endişelerine cevap vermek için TSMC, operasyonel tabanlarını çeşitlendiriyor. Şirket, Kumamoto fabrikasının bu yıl üretime başlamasıyla Japonya'da ikinci bir üretim tesisi inşa etme planlarını duyurdu. TSMC ayrıca Arizona'da iki ileri tesis ve Almanya'da bir fabrika geliştiriyor. Jeopolitik belirsizliklere rağmen TSMC, AI ve genel yarı iletken toparlanmasına maruz kalabilmek için önemli bir bileşen olarak kalmaya devam ediyor, çünkü yeni gelişmekte olan pazarlarda benzer kalitede çok az benzeri olan şirketler bulunuyor, dedi Allspring Intrinsic Emergi