Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) odnotowała najwolniejszy miesięczny wzrost przychodów od ponad roku, co podsyca obawy, że rajd na akcjach sztucznej inteligencji (SI) może nie być w pełni wspierany przez podstawowe fundamenty biznesowe branży. TSMC, główny dostawca układów dla lidera SI, Nvidia Corp. , zanotowała wzrost sprzedaży w październiku o 16, 9%, co jest najwolniejszym wzrostem od lutego 2024 roku. Jednak liczba ta pokrywa się z oczekiwaniami analityków, którzy prognozowali 16% wzrost sprzedaży w tym kwartale. Firma zmagała się również z wyzwaniami związanymi ze wzmacniającą się lokalną walutą, co mogło mieć wpływ na raportowane przychody. Akcje pozostawały w dużej mierze bez zmian w Tajpej we wtorek. Liderzy branży nadal utrzymują optymistyczne nastawienie wobec rozwoju napędzanego SI, gdy duże firmy technologiczne zwiększają inwestycje w centra danych. Ponieważ wzrost przychodów TSMC odzwierciedla jedynie jeden miesiąc, daje inwestorom ograniczony wgląd w sytuację. Według analityka Bloomberg Intelligence Charlesa Shuma, pozornie skromny 17% roczny wzrost sprzedaży w październiku w walucie lokalnej nie sugeruje osłabienia popytu na układy SI. Liczba ta jest wpływana przez zapasy zamówień z pierwszej połowy roku oraz słabszego dolara amerykańskiego.

W przeliczeniu na dolary, przychody z października wzrosły o 22, 6% — do 12 miliardów dolarów z 9, 8 miliarda, co jest zgodne z prognozą na czwarty kwartał firmy TSMC. Pomimo tych uspokajających sygnałów, rynek pozostaje nerwowy. Inwestorzy zostali wstrząśnięci w zeszłym tygodniu ostrym spadkiem azjatyckich akcji technologicznych, co podniosło obawy, że wyjątkowy rajd akcji SI i półprzewodników może tracić impet. Liderzy Wall Street ostrzegają, że korekta rynku może już się zbliżać, podczas gdy firma Scion Asset Management Michaela Burry’ego ujawniła pozycje o charakterze bearish na Nvidia. Ta sceptyczna postawa utrzymuje się mimo znacznych planów wydatków największych firm z branży SI. Meta Platforms Inc. , Alphabet Inc. , Amazon. com Inc. i Microsoft Corp. planują wspólnie zainwestować ponad 400 miliardów dolarów w infrastrukturę SI w przyszłym roku – co stanowi wzrost o 21% w stosunku do budżetów na 2025 rok – aby utrzymać pozycję liderów w rozwijających się technologiach. Jensen Huang, CEO Nvidia, którego firma jest kluczowym dostawcą układów SI dla dużych korporacji, oświadczył w sobotę, że ich działalność „rośnie miesiąc po miesiącu, coraz mocniej i mocniej. ” Podczas dwudniowej wizyty na Tajwanie Huang spotkał się z C. C. Wei, CEO TSMC, i poprosił o zwiększenie dostaw układów. Wszyscy główni projektanci układów konkurują o wydobycie większej produkcji od tajwańskiej firmy, która obecnie działa z ograniczoną pojemnością.