Resum i Reescritura: El 4 de juliol de 2025, es va aprovar la Llei “One Big, Beautiful Bill” (“Llei”), que introdueix importants modificacions al Codi de Renda Interna (“Codi”) i que afecten tant empreses nord-americanes com estrangeres que duen a terme transaccions nacionals i internacionals, inversions de capital, investigació i desenvolupament, amb conseqüències significatives per al sector de les criptomonedes i els actius digitals. La Llei impacta diversos actors del sector, com ara borses de criptomonedes, processadors de pagaments, gestors d’actius, fons, entitats minera, emissors de tokens, custodis i plataformes de préstecs – tant centralitzades com descentralitzades – remodelant l’entorn fiscal i requerint una atenció acurada. Aspectes Clau: 1. Despesa en Investigació i Experimentació La Llei recupera la deducció immediata completa per a despeses de recerca i experimentació (R&E) nacionals sota la nova secció 174A, permetent als contribuents deduir certs imports no amortitzats dels anys anteriors. Això proporciona avantatges fiscals immedats a les empreses d’actius digitals que innoven en blockchain i desenvolupament de protocols als EUA. No obstant això, les despeses de R&E estrangeres continuaran amortitzant-se en 15 anys. Les empreses haurien de modelar amb cura l’impacte, considerant factors com l’Impost Mínim Alternatives per a Societats. A nivell estatal, la conformitat varia; alguns permetran la deducció immediata, mentre que altres continuaran amb l’amortització, potencialment provocant desajustos de temps i qüestions constituents sobre el tractament favorable de R&E nacional versus estranger. 2. Amortització Acelerada i Deducció Immediata La Llei restableix permanentment la deducció de amortització bonificable del 100%, beneficiant així les empreses mineres que poden deduir immediatament els costos de servidors i centres de dades, així com les borses que inverteixen en granges de servidors o infraestructura de seguretat. No obstant això, molts estats no cauen en aquesta deducció bonificable, el que requereix addicions i plans d’amortització més llargs, generant discrepàncies temporals i una major complexitat per a empreses multinacionals d’actius digitals. 3. Deduccions per Interès Empresarial La Llei reintroduïx la limitació basada en EBITDA per a la deducció de l’interès empresarial sota la secció 163(j), alleujant la càrrega fiscal per a empreses depenent de finançament per deute, com ara creditors, borses, miners o empreses que facin inversions de capital o fusions. Per altra banda, l’exclusió d’alguns ingressos estrangers d’aquest càlcul podria desavantajar certs subjectes passius. La conformitat a nivell estatal varia, amb alguns estats que podrien separar-se de la normativa federal, requerint un seguiment acurat de les deduccions. 4. Revisió de GILTI i FDII Els canvis en GILTI i FDII, establerts anteriorment per la Ley de Reds d’Impostos i Empleos, afecten entitats estrangeres amb propietat nord-americana i incentiven les vendes i serveis interns als EUA.

Les empreses d’actius digitals amb operacions fora o clients estrangers han de valorar l’impacte d’aquestes disposicions. La conformitat estatal varia, i cal monitoritzar les respostes legislatives locals per evitar repercussions fiscals adverses. 5. Deducció en Impost sobre Estats i Municipis (SALT) La Llei eleva temporalment el límit de deducció SALT a $40. 000, amb reduccions progressives segons ingressos, alhora que ofereix alleujament als fundadors i inversors en estats amb impostos elevats. La fórmula de pagament en entitats de trànsit (pass-through) no canvia, permetent a start-ups estructurades com LLCs o societats paral·leles continuar retornant la càrrega fiscal estatal i reduint els impostos federals. 6. Altres Canvis Generals S’introdueix un nou impost sobre certs transferiments de diners, sota la definició de la Llei de Transferència Electrònica de Fons, que podria afectar empreses d’actius digitals en pagaments transfronterers. Aquest impost, però, aplica principalment a transferències amb instruments físics com efectiu, ordre de pagament o xec, i en principi exclou transaccions amb criptomonedes, a menys que el Tresor ho interpreti de manera àmplia. A més, les exclusions d’impostos sobre ingressos com propines i hores extra, van dirigides a protegir treballadors del sector serveis, però poden afectar empreses digitals amb contractistes freelance, requerint ajustos en la gestió fiscal. Perspectives: Propostes GENIUS, CLARITY i Proposta Lummis La Llei surt en un context d’esforços legislatius per definir i regular el sector digital, amb la setmana del 14 de juliol de 2025 anomenada “Crypto Week” per la Cambra de Representants, on es van debatre projectes claus com la Digital Asset Market Clarity Act (CLARITY) i la Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act (GENIUS). Aquestes proposicions busquen establir marcs reguladors clars, potenciar la privacitat financera i consolidar als EUA com a referent en innovació Web3. La llei GENIUS ha superat el capítol del Senate i està a l’espera deratificació presidencial, sent la regulació més integral de stablecoins de pagament fins ara. La CLARITY ha aprovat a la Cambra i està pendent de l’senat. També, la senadora Cynthia Lummis ha presentat un projecte d’innovació fiscal integral en l’àmbit digital. Cal seguir atentament aquestes evolucions. En resum, la Llei “One Big, Beautiful Bill” modifica significativament les disposicions fiscals que afecten les empreses del sector digital en recerca, inversions, deduccions d’interessos, règims internacionals i interaccions amb impostos estatals, en un context de normativa més àmplia per definir i regular el món de les criptomonedes als EUA.