Tere tulemast Stocks and Translationi, Yahoo Finanssi videopodcasti, mis lõikab läbi turu kaose, mürarikka andmestiku ja hüüdu, pakkudes selgeid teadmisi õige portfelli tehingute tegemiseks. Mina olen teie saatejuht Jared Blicky, koos on Yahoo Finanssi vanemreporter Ali Canal, ühendades Wall Streeti Main Streetiga. Täna keskendume tehisintellekti kaubandusele ning selle eelõhtul tulude hooaja lähenevale ajastule, tutvustades meie tänase fraasi: mitu kaupne – kui aktsiahinnad tõusevad hoolimata stagneerivast või langestest kasumitest, mida ajendavad investorite valmisolek maksta rohkem iga teenitud dollari eest. See on õige aeg, kuna tehnoloogia tulud algavad jaotisena. Samuti uurime turu koostoimeid ning selgitame, miks Nvidia ja Arista Networks teel tehisintellekti kaubanduses erinevad. Seda osa toetab number 1 244 – maailma operatiivsete hüperskaalalistes andmetsentrites olev arv, millele lisandub 527 juba tulemas. Tehisintellekti buum tõstab paljusid sektoreid. Tervitame tagasi Chris Versacet, Tomatica Searchi tehnoloogiainvesteerimise peakajajat ja varajast temaatilist investeerimise advocate’i, kookose investeerimise kaasautorit ja Yahoo Finanssi regulaarselt panustavat eksperti. Chris alustab omanikuülevaatega selle aasta pideva turbulentsi tingimustes, märkides murest taas pingete suurenemise pärast Hiina ja USA vahel enne eeldatavat Trumpi-Xi kohtumist. Pankade tulud on olnud tugevad, kuid valitsuse sulgemine ja tööajause pikendused ohustavad tarbimist ning IPO turgu. Hoolimata sellest tundub investorite reaktsioon rahulolev, peamiselt AI-põhise optimismi toel. Chris ja Jared arutavad mitu kaupse – selgitades, et aktsiahindade tõus peegeldab tihti rohkem investorite meelsust kui kasumikasvu. Chris peab seda kasvuperspektiivide ja suure rahastamise tagajärjeks AI-s, eriti kontsentreeritud tehnoloogiaturul. Ta usub, et me ei ole AI-mulli sees – pigem on me juba selle trendi keskpaigas. Kuigi ringreitinguga rahastamislepingud tekitavad mõned mured, rõhutab Chris OpenAI ja Nvidia tugevaid rahalisi positsioone, mis näitavad konkurentsivõimet, mitte hooletut spekuleerimist. Ta prognoosib selgeid tulemusi aastate 2026-2027ks. Mis puudutab hüperskaleerijate kapitalikulutusi (capex), siis Chris ootab jätkuvat kasvu kuni 2026. aastani ning caxi selleks on aeglase AI kasutuselevõtu võimalik vähenemine, mis võib lõpuks nõudlust vähendada – paralleelselt mobiiltelefoni kasutuselevõtu kõveraga ja 2001.

internetibuumiga seotud hoiatussõnumi näidetega. Kasvu toetav laenu-rahastamine on oht, mida tuleb jälgida, sarnaselt ettevõtetele, kes ostavad tagasi oma aktsiaid laenu kasutades – seda peavad investors jälgima hoolikalt. Investeerijana soovitab Chris mängida kogu AI ökosüsteemi, keskendudes probleemkohtadele nagu andmekeskuste nõudlus, võrguvõimsus ja spetsiaalsed kiibid, mitte ainult tuntud hüperskaleerijad. Ta nimelt mainib portfelli omandusi nagu Arista Networks ja Marvell, mis keskenduvad võrguühendustele ning AI-andmekeskuse kiipidele, lisaks Nvidiale. Market Show & Tell osas analüüsitakse turukoostöid ning rõhutatakse hiljutist Nvidia ja Arista Networksi puhul toimunud eraldumist – correlation langes 0, 6-st umbes 0, 1-ni – mis näitab iseseisvat hinnaliikumist. Chris rõhutab, kui oluline on mõista, miks selline erinevus tekib ning toob välja, et AI võib tõsta palju aktsiaid, mitte ainult üht võitjat, ning hoiatab “võitja-lõikab-kogu” mõtlemise eest. Samas märkib ta, et riskid võivad tuleneda näiteks sõltuvusest rahastamisest ning üksikute mängijate kesksetest probleemidest. Arutelu liigub riskide maandamise juurde volatiilsuse ajal, märkides, et kuldipuhang peegeldab tõenäoliselt rohkem inflatsiooni ja majanduslikke muresid, mitte otsest tehnoloogialiini kaitset. Chris soovitab taktikalise maandamise eesmärgil inverse ETF-e, kuid rõhutab, et need on lühiajalised tööriistad, mitte pikaajalised investeeringud. Hüperskaleeride andmekeskuste valdkonda tagasi pöördudes kirjeldab ta investeerimisvõimalusi: kinnisvarainvesteerimisfondid nagu Equinix ja Digital Realty Trust; riistvara pakkujaid nagu Cisco; kiipe; serverirheit; ning energiainfra struktuure nagu Eaton, samuti uusi sektoreid nagu tuumaenergia (näiteks Oklo) vastamaks kasvavale elektri nõudlusele. Ta toob välja ka huvialateemana kirurgide puuduse, mis on seotud vananeva elanikkonnaga. Kulus ETF-e kasutab Chris piiratud määral ning kasutab lühiajalises plaanis ainult lihtsaid inverse ETF-e (näiteks SH, PSQ) turu languse ajal kaitseks, rõhutades, et need on taktikalised, mitte põhieesmärgid. Ta eristab strateegiaid ajale ning catālüsid, millele keskendutakse, ning multiyear temaatilisest lähenemisest. Teemadena huvitab teda muu hulgas küberturvalisus, kuna ründajad kasutavad AI-d ning käivitub ringlussevõetud relvastusvõitlus. Majanduslike raskuste – tariifid, toidu hinnad ning rahapuudus tarbijate seas – tõttu mainib ta ka jaemüügiesindusi nagu Costco, TJX ja Ross Stores, mis võiksid olla järgmise sisekummiteraami osa. Kevadel pöörame tähelepanu “Kes kandis paremini”-segmentile, millel on Bruce Springsteeniga seotud teema – valik on “elava esinemise” analoogia, mis peegeldab hetke turuolukorda, mida ajendavad momentum ja mitu kaupne, mitte stabiilne “stuudio sessioon”, mis tähistab pidevat tulude võimu. See peegeldab elevust kuid ka mullide ohtu AI-kaubanduses. Riskijuhtimises rõhutab Chris kahte peamist prinsiipi: positsiooni suurus – kasumi lukustamiseks ja ümberpaigutamiseks üle 4, 5% kaotades ning “paanikupunktid, ” ehk eelnevalt määratletud aktsiahinnatasemed, mis panevad olukorda uuesti hindama. “Osta dip” soovitab ta hinnata nii turu- kui ka üksiku aktsia fundamentaale, viidates hiljutistele positiivsetele näitajatele Apple’is, näiteks tugevatele iPhone’i saadetistele ja tulevastele foldable-mudelile, mis võivad olla ostu põhjused. Indeks-investoritele võimab jälgida tehnilisi näitajaid nagu liikumise keskmised, MACD ja RSI, mis aitavad dip-turule siseneda. Eelmainides tulude hooaja tulevikku, ootab Chris tehnoloogia positiivset üllatust üldise turuvolatiilsuse taustal. Ta märgib, et viimased tõusud on tuginenud rohkem multiple expansion’ile kui kasumite kasvule (E), ning hoiatab, et jätkuvad tõusud nõuavad kasumite tõusu. Lõpuks tänab Jared Chrisit, kes jagas teadmisi tulude, riskide ja investeerimisteemade kohta. Nad lõpetavad Stocks and Translation ning kutsuvad vaatajaid üles jälgima teisi episoode Yahoo Finansi platvormidel. Kokkuvõttes keskendub see episood AI rahvusliku turu dünaamika mõistmisele, riskide hindamisele nagu rahastamine ja kontsentratsioon, investeerimisstrateegiate uurimisele AI ökosüsteemis, maandamismeetoditele ning riskijuhtimisele positsiooni suuruse ja väljaastumispunktide kaudu – kõik see tänapäeva tuludehooaja kontekstis, mis võib tuua üllatusi ja volatiilsust.