Қош келдіңіздер, Stocks and Translation бағдарламасына, Yahoo Finance-ның бейне-подкастына, нарықтағы хаос, шуылды деректер мен хайпты кесіп өтіп, дұрыс портфель саудасы үшін нақты түсініктер ұсынатын жоба. Менің атым Жаред Блки, мені Yahoo Finance-тың аға репортері Али Канал қолдап отыр, ол Уолл Стрит пен Мейн Стритті байланыстырады. Бүгін әңгімеміз жасанды интеллект (AI) саудасы туралы, кіріс маусымы жақындап келе жатқанда, күннің тіркесі ретінде «көптеген кеңейту» ұғымына тоқталамыз: онда акция бағалары өседі, ал табыстары тұрақты немесе төмендеген кезде, инвесторлардың әр доллар табысқа көбірек төлеуге дайындығы себепті. Бұл техника компанияларының кірістері жариялана бастаған кезде уақытқа сай. Сондай-ақ, нарықтағы корреляциялар туралы айтып, Nvidia мен Arista Networks-тың AI саудасында неге әртүрлі бағытта келе жатқандарын талдаймыз. Бұл эпизодқа демеушілік жасаған – әлем бойынша операциялық гиперскейл деректер орталықтарының саны 1244-ке жетті, жақында 527-і жаңадан іске қосылады. AI қарқыны көптеген салаларды көтеруде. Біз қайтадан Tomatica Search-тің CIO-сы, бастапқыда тақырыптық инвестицияларды қолдаушы, Cocktail Investing кітабының бір авторы және Yahoo Finance-тың тұрақты тілшісі Крис Версайды құттықтай отырып шақырдық. Крис бұл жылы болған нарықтық жағдайларға шолу жасап, АҚШ пен Қытай арасындағы жаңа шиеленістер төңірегіндегі алаңдаушылықтарды атап өтті, бұл Трамп пен Си кездесуі алдындағы жағдай. Банк кірістері күшті болса да, үкіметтің жұмысын тоқтату және қызметкерлерді қадағалау мерзімдерін ұзарту тұтыну шығындарына және IPO нарығына қауіп төндіреді. Дегенмен, инвесторлар бұл туралы алаңдамай, негізінен AI-ға негізделген оптимизммен қолдайды. Крис пен Жаред «көптеген кеңейту» туралы әңгімелесіп, акция бағаларының өсуі көбіне инвесторлардың көңіл-күйін көрсететініне тоқталды. Крис бұны өсім перспективалары мен AI-ға үлкен қаржыландыру күшінің нәтижесі деп есептейді, әсіресе технология нарығындағы шоғырландырылған салаларға. Ол бұл процесс AI бум емес, осы трендтің ортаңғы сәттерінде деп болжайды. Қаржыландыру мәмілелерінің кейбір уайымдар туындататынын айтса да, Крис OpenAI және Nvidia-ның күшті кассалары, бәсекелестікке икемділігін көрсетеді, бұл абайсыз болжамдар емес.

Ол 2026-2027 жылдарға дейін нақты нәтиже күтеді. Гиперскейлерлердің капитал шығындарына (capex) қатысты, Крис 2026 жылға дейін өсуді күтеді, алайда AI-дың қабылдануы баяулауы мүмкін деген сақтық бар, бұл мобильді телефондар қабылдануы мен 2001 жылдың интернет бумы мысалдарымен салыстырады. Өсім үшін қарызға негізделген қаржыландыру тәуекелі бар, ол акция қайтару үшін қарызды пайдалану сияқты, оны инвесторлар мұқият бақылауы керек. Инвестор ретінде, Крис бүкіл AI экожүйесіне инвестиция салуды ұсынады, әсіресе деректер орталықтарының талаптары, желі қабілеттілігі және арнайы чиптер сияқты кедергілерге назар аудару керек, тек белгілі гиперскейлерлерге емес. Ол Arista Networks пен Marvell сияқты портфельдік активтерді атайды, олар желі және AI деректер орталығының чиптерін жасап жатыр, әрі Nvidia-мен бірге. Market Show & Tell бөлімінде команда нарық корреляцияларын талдайды, әсіресе Nvidia мен Arista Networks арасындағы соңғы айырмашылықты сипаттайды – корреляция 0, 6-дан шамамен 0, 1-ге дейін түсірілген, яғни бағалардың тәуелсіз қозғалуын көрсетеді. Крис мұндай айырмашылықтың себебін түсінуге тырысады және AI нарығында бірнеше акцияны көтеретін болатынын, бір ғана жеңімпазды емес, «жеңімпаздар бәрін алады» ойлауына қарсы тұрады. Бірақ, ол да тәуекелдерді айтқан: қаржыландыру көздеріне тәуелділік сияқты. Талқылау құбылмалылық кезінде хедж жасауға көшеді, алтын құнсыздану мен экономикалық мәселелерді көрсететінін айтады, бұл нақты технологиялық сауда хеджі емес. Крис кері ETF-лерді қолдануды ұсынады, бірақ оларды қысқа мерзімдік құрал ретінде қарастырады, ұзақ мерзімде ұстауға көрмейді. Гиперскейл деректер орталықтарына қайта оралып, инвестициялық бағыттарды атап көрсетеді: Equinix және Digital Realty Trust сияқты жылжымайтын мүлік қоры; Cisco мен басқа аппараттық жабдық жеткізушілер; чиптер; сервер сөрелері; Eaton сияқты энергия инфрақұрылымдары, сонымен қатар ядролық энергетика секторында, мысалы, Oklo, өсіп жатқан энергия қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін. Сондай-ақ, қария түлікке байланысты хирург жетіспеушілігі, тағы бір трендтік инвестициялық сала ретінде аталады. Қарызға негізделген ETF-лерге келсек, Крис оларды пайдалануды шектеулі көрсетеді, қысқа мерзімді қорғаныс үшін қарапайым кері ETF-лерді пайдаланады (мысалы, SH, PSQ) және бұл тәсілді негізгі инвестициялық стратегия ретінде емес, тактикалық құрал ретінде қарайды. Ол бұл сауда мен инвестицияларды уақыт horizon-ына, сондай-ақ, маңызды катализаторларға байланыстырғанын айтады. Басқа тақырыптар арасында киберқауіпсіздік тұр, әсіресе шабуылдар AI-ды пайдаланып, оқиғалар арасында бәсекелесушілік өршіп барады. Экономикалық қиындықтарға байланысты, тарифтер, азық-түлік бағалары және тұтынушының ақшасыздығы көріне отырып, Крис Costco, TJX және Ross Stores сияқты бөлшек сауда желілерін наурыз мерекелеріне арналған әрі қарай талқылайды. «Кім жақсы киінді?» бөліміне көшіп, ол Брюс Спрингстеннің «жанды шоу» метафорасын ұсынады – бұл қазіргі нарықтағы жағдайды бейнелейтін, импульс пен көптеген кеңею нәтижесінде пайда болған көрініс. Ал тұрақты «студия сессиясына» қарағанда, бұл उत्सашылықты білдіреді, бірақ сонымен бірге AI бумына да күмән келтіреді. Қауіп-қатерлерді басқаруда, Крис екі негізгі тәжірибені атап өтті: позиция көлемін дұрыс таңдау – пайда алу үшін шамамен 4, 5%-дан асатын позицияларды азайту және қайтара шығару –, сондай-ақ «паника нүктелері» – белгілі бір бағалық деңгейлер, оларды бұзып, акцияны қайта бағалау керек деген сигналдар. «Құлап кеткенде сатып алу» стратегиясына келсек, ол нарықтық жағдайлар мен жеке акциялардың негізін бағалау қажет екенін айтады, Apple-дің соңғы сәттіліктерін мысалға келтіріп, акцияны іріктеуде сақ болу керек деп кеңес береді. Индекс инвесторлар үшін техникалық көрсеткіштерді бақылау маңызды, соның ішінде moving average, MACD және RSI. Кіріс беру туралы ойларын қорытындылай келе, Крис жалпы нарықтың ауытқулары кезінде технология саласы жағымды жаңалықтар әкелетініне сенімді. Ол соңғы нарықтық өсімнің көбінесе бағалардың кеңеюіне негізделгенін, ал тұрақты өсім үшін кірістердің өсуі керек екенін ескертеді. Ақырында, Жаред Криске кіріс маусымындағы маңызды тұғырламаларын бөліскені үшін алғыс айтып, басқа бейнелерді Yahoo Finance платформаларынан көре беруді ұсынады. Қысқаша айтқанда, бұл эпизод AI күштірек нарықтық динамика, тәуекелдер мен шоғырлануды бағалау, AI экожүйесінде инвестициялық стратегияларды, хеджирлеу тәсілдерін, позиция көлемін және шығу нүктелерін басқару жөніндегі кеңестер, әрі кіріс маусымының тосын сыйлар мен құбылмалылыққа дайындалуы туралы негізделген.