Αν η Κεντρική Τράπεζα της Νιγηρίας (CBN) ελεγχόταν το Ethereum ή το Solana, οποιαδήποτε κυκλοφορία tokens ή προϊόν DeFi που βασίζεται σε αυτές τις blockchain θα έπρεπε να συμμορφώνεται με τους κανονισμούς της. Αντί να πληρώνουν έξοδα gas σε ETH, οι χρήστες θα πλήρωναν σε Naira. Παρόλο που οι βασικές λειτουργίες του Ethereum θα παρέμεναν, η κυβέρνηση θα μπορούσε να παρακολουθεί όλη τη δραστηριότητα στην blockchain. Αυτό δείχνει το μέλλον της blockchain που οραματίζεται η Zone: ένα παγκόσμιο χρηματοοικονομικό οικοσύστημα που στηρίζεται στη blockchain με ενσωματωμένη ρύθμιση και συμμόρφωση απευθείας στο δίκτυο. Η Zone, μια εταιρεία πληρωμών με βάση την blockchain, έχει ήδη δημιουργήσει ένα ρυθμιζόμενο δίκτυο blockchain που επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να πραγματοποιούν πληρωμές μεταξύ τους χωρίς τρίτους μεσάζοντες όπως τα switches πληρωμών, π. χ. Interswitch ή eTranzact. Τα switches αυτά ενεργούν ως ενδιάμεσοι που διευκολύνουν την επικοινωνία μεταξύ των τραπεζών και την επεξεργασία των συναλλαγών, αλλά περιπλέκουν την επίλυση σφαλμάτων καθώς πρέπει να συνεννοούνται και με τα δύο μέρη. Το ρυθμιζόμενο δίκτυο blockchain της Zone φέρνει όλες τις τράπεζες στο ίδιο δίκτυο, επιτρέποντας άμεση επικοινωνία και διαφανή ορατότητα των συναλλαγών και στις δύο πλευρές. Το white paper του διευθύνοντα συμβούλου της Zone, Obi Emetarom, επεκτείνει αυτήν την ιδέα με σκοπό μια πλήρη αναμόρφωση της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής υποδομής. Το 2024, η καινοτομία της Zone συγκρίθηκε με τον μετασχηματιστικό αντίκτυπο του Συστήματος Εξυπηρέτησης Μεταφορών (NIBSS) της Νιγηρίας. Το όραμα της Zone είναι μια ρυθμιζόμενη blockchain που ισορροπεί μεταξύ καινοτομίας και εποπτείας: μια blockchain όπου κάθε smart contract, token και συναλλαγή είναι ορατά στους ρυθμιστές σε πραγματικό χρόνο και λειτουργούν σύμφωνα με κανόνες κωδικοποιημένους με τη συμμετοχή τους. Αυτό το μοντέλο διατηρεί την αποκέντρωση, την αμεταβλητότητα και την ταχύτητα, ενώ ενσωματώνει τη συμμόρφωση στον πυρήνα—πρακτικά καθιστώντας το νομοθετικό πλαίσιο λογισμικό που διέπει όλους τους συμμετέχοντες, από startups fintech μέχρι τις κεντρικές τράπεζες. Η Zone υποστηρίζει ότι αυτή η ρυθμιζόμενη προσέγγιση blockchain είναι αναγκαία, διότι ο παραδοσιακός χρηματοοικονομικός τομέας (TradFi) είναι αργός, δαπανηρός, αδιαφανής και επιβαρύνεται από μεσάζοντες, ενώ η DeFi, παρά την ταχύτητα και την ευελιξία της, στερείται εμπιστοσύνης και θεσμικής αποδοχής. Ο στόχος τους είναι να συνδυάσουν τη διαφάνεια και την προγραμματισημότητα της blockchain με την on-chain, σε πραγματικό χρόνο ρύθμιση, δημιουργώντας ένα χρηματοοικονομικό σύστημα που είναι προσαρμοσμένο στην τήρηση κανόνων από προεπιλογή. Πιο φιλόδοξα, η Zone οραματίζεται μια «Χρυσή Εποχή» της χρηματοδότησης όπου οι χρήστες έχουν πλήρη έλεγχο των περιουσιακών τους στοιχείων, οι πράκτορες AI διαχειρίζονται τα χρήματα και όλα τα χρηματοοικονομικά προϊόντα λειτουργούν διαφανώς χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση. Ο Emetarom δηλώνει: «Ο συνδυασμός ρύθμισης και blockchain είναι το μέλλον των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών», οραματιζόμενος ένα μέλλον όπου οι ρυθμιστικές αρχές ενσωματώνονται στην καινοτομία. Η ρυθμιζόμενη blockchain της Zone θα μοιάζει με το Ethereum αλλά θα απαιτεί την κατασκευή εφαρμογών από εγκεκριμένα entities—Άδειες εταιρείες και ρυθμιστικές αρχές—για την δημιουργία apps, την έκδοση tokens και τη λειτουργία validator nodes. Η τεχνητή νοημοσύνη θα ελέγχει αυτόματα τις αιτήσεις και τα tokens για συμμόρφωση με κανόνες όπως η ταυτοποίηση ταυτότητας, η καταπολέμηση του ξεπλύματος χρήματος (AML) και η προστασία των καταναλωτών. Οι ρυθμιστικές αρχές θα λειτουργούν ενεργά μέσα στο δίκτυο, εγκρίνοντας προϊόντα και παρακολουθώντας σε πραγματικό χρόνο, διασφαλίζοντας ότι κάθε συναλλαγή και χρηματοοικονομικό προϊόν είναι συμβατό εκ προοιμίου. Σε αντίθεση με το Ethereum, η συμμόρφωση δε θα αφήνεται στους χρήστες ή εκτός δικτύου. Οι χρήστες διατηρούν την αυτοδιαχείριση των πορτοφολιών και των περιουσιακών τους στοιχείων, με tokens σταθερά και εγκεκριμένα από την κυβέρνηση, που αντιπροσωπεύουν πραγματικό fiat χρήμα, όπως ψηφιακές νομισματικές μορφές κεντρικών τραπεζών (CBDCs) ή Naira, με συνεχείς έλεγχους μέσω προγραμματισμένων κανόνων στο blockchain.

Αυτή η προσέγγιση συνδυάζει την ελευθερία της blockchain με την ασφάλεια ενός ρυθμιζόμενου συστήματος. Αντί για ασταθή tokens όπως το ETH ή BTC για τις χρεώσεις, η Zone χρησιμοποιεί σταθερά, κρατικά εγκεκριμένα tokens που αντιπροσωπεύουν πραγματικά νομίσματα. Αποτελεσματικά, η Zone προτείνει ένα open-source, μεγάλης κλίμακας ρυθμιζόμενο δίκτυο blockchain όπου οι ρυθμιστικές αρχές και οι εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες συνεργάζονται και εφαρμόζουν συμμορφωτικές καινοτομίες. Ο Emetarom οραματίζεται αυτό το δίκτυο να φιλοξενεί διάφορα προϊόντα—πληρωμές, δανεισμό, επενδύσεις, ασφάλειες—που λειτουργούν σε ένα περιβάλλον συμμόρφωσης. Για παράδειγμα, ο δανεισμός παραδοσιακά μπορεί να είναι αδιαφανής, με δυσκολίες στην αξιολόγηση κακών δανείων και την ανάκτηση. Τα πρωτόκολλα δανεισμού DeFi χρησιμοποιούν αυτοματοποίηση μέσω smart contracts για τη διανομή δανείων, αλλά αυτά τα contracts μπορεί να είναι πολύπλοκα και αναξιόπιστα για πολλούς χρήστες, δυνητικά κρύβοντας backdoors ή κακόβουλη λογική. Η έλλειψη ενεργού εποπτείας καθιστά αυτά τα συστήματα διαφανή μόνο θεωρητικά, αλλά σε πρακτικές εφαρμογές, χρήζουν κινδύνων και περιορισμών. Το μοντέλο δανεισμού της Zone μέσω ρύθμισης blockchain επιδιώκει να ενώσει την αυτοματοποίηση του DeFi με την ασφάλεια και το δομικό πλαίσιο του TradFi. Τα smart contracts εκτελούν αυτόματα τα δάνεια βάσει προορισμένων κανόνων, ελαχιστοποιώντας τον κίνδυνο ανθρώπινης παρέμβασης. Σημαντικό σημείο είναι ότι αυτά τα smart contracts υφίστανται προληπτικό ρυθμιστικό και αυτοματο έλεγχο πριν από την υλοποίησή τους, ώστε να διασφαλίζεται ότι ο κώδικας είναι καθαρός, δίκαιος και ασφαλής. Δεδομένου ότι η blockchain είναι αμεταβλήτη, κανένας, ούτε οι πάροχοι ούτε άλλοι, μπορούν να μεταβάλουν τα συμβόλαια μετά την ενεργοποίησή τους. Οποιαδήποτε αλλαγή απαιτεί νέο έλεγχο για διατήρηση της ασφάλειας, διαφάνειας και συμμόρφωσης. Η προσέγγιση της Zone προσφέρει ένα πολλά υποσχόμενο μηχανισμό για φορείς όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) να επιβάλλουν κανόνες ενσωματωμένους στην υποδομή της blockchain, καθιστώντας αυτόματα τους εκδότες tokens συμμορφωμένους με τους κανόνες κατά την υλοποίηση. Παρ’ όλα αυτά, τέτοια έργα επιτρεπόμενης και ρυθμιζόμενης blockchain έχουν αντιμετωπίσει προκλήσεις στο παρελθόν. Παλαιότερες πρωτοβουλίες όπως το Hyperledger, το R3 Corda και το Quorum υποσχέθηκαν ασφαλείς, ρυθμιζόμενα blockchain για επιχειρήσεις, αλλά συχνά έμειναν σε πιλοτικές φάσεις ή περιορισμένες χρήσεις, εν μέρει λόγω κακής διαλειτουργικότητας. Η Zone μετριάζει αυτό το πρόβλημα υποστηρίζοντας smart contracts γραμμένα σε Solidity, επιτρέποντας στις εφαρμογές συμβατές με Ethereum να τρέχουν στην πλατφόρμα της, πιθανώς ξεπερνώντας τα προβλήματα διαλειτουργικότητας. Το βασικό εμπόδιο παραμένει πολιτικό και όχι τεχνολογικό. Οι ρυθμιστικές αρχές στην Αφρική αναγνωρίζουν ότι τα εμπόδια για τις άμεσες διασυνοριακές πληρωμές δεν περιορίζονται μόνο στην τεχνολογία. Συνεπώς, η επιτυχία της Zone εξαρτάται από το να ξεπεράσει σύνθετα ρυθμιστικά και πολιτικά εμπόδια που δεν ελέγχει άμεσα. Αν η Zone ξεπεράσει αυτές τις προκλήσεις, το όραμά της για μια ρυθμιζόμενη blockchain—που συγχωνεύει τα καλύτερα χαρακτηριστικά της DeFi και της TradFi με ενσωματωμένη συμμόρφωση—θα μπορούσε να μεταμορφώσει το χρηματοοικονομικό τοπίο σε ένα πιο αποδοτικό, διαφανές και ασφαλές παγκόσμιο οικοσύστημα.