Ha a Nigériai Központi Bank (CBN) irányítaná az Ethereum vagy a Solana blokkláncot, akkor bármilyen tokenindítás vagy DeFi-termék építése ezeken a blokkláncokon szabályozási előírásoknak kellene, hogy megfeleljen. Ahelyett, hogy ETH-ben fizetnének gázdíjat, a felhasználók naira-ban fizetnének. Bár Ethereum fő funkciói változatlanok maradnának, a kormány nyomon követhetné az összes blokklánc-tevékenységet. Ez szemlélteti azt a jövőképet, amit a Zone elképzel: egy globális pénzügyi ökoszisztéma, amelyet a blockchain hajt, a szabályozás és az összhang pedig be van építve a hálózatba. A Zone, egy blockchain fizetési vállalat, már létrehozott egy szabályozott blokk lánc hálózatot, amely lehetővé teszi a pénzintézetek számára, hogy közösen végezzenek fizetéseket anélkül, hogy harmadik fél közvetítőtől, például Interswitch vagy eTranzact fizetési átjárótól függnének. Ezek az átjárók közvetítőként működnek, segítve a bankok közötti kommunikációt és tranzakciók feldolgozását, de bonyolítják a hibák kijavítását, mivel mindkét féllel kell egyeztetniük. A Zone szabályozott blokklánca minden bankot ugyanarra a hálózatra kapcsol össze, lehetővé téve közvetlen kommunikációt és átlátható tranzakciós láthatóságot mindkét oldalon. Obi Emetarom, a Zone vezérigazgatójának fehér könyve kiterjeszti ezt az elképzelést, és célul tűzi ki a globális pénzügyi infrastruktúra teljes átalakítását. 2024-ben a Zone innovációját Nigeria Inter-Bank Settlement System-jének (NIBSS) átalakító hatásával hasonlították össze. A Zone víziója egy olyan szabályozott blockchain, amely ötvözi az innovációt és az ellenőrzést: egy olyan blockchain, ahol minden okosszerződés, token és tranzakció valós időben látható a szabályozók számára, és azokat az ő befolyásuk szerint kódolt szabályok irányítják. Ez a modell megőrzi a decentralizáltságot, az immutabilitást és a sebességet, miközben a megfelelést a középpontba helyezi—szinte a törvényt programozva, amely irányít minden résztvevőt, a fintech startupoktól a központi bankokig. A Zone szerint ez a szabályozott blockchain megközelítés szükséges, mert a hagyományos pénzügyek (TradFi) lassúak, drágák, átláthatatlanok és közvetítők által akadályozottak, míg a DeFi, bár gyors és rugalmas, hiányzik a szabályozói bizalom és az intézményi elfogadás. Céljuk, hogy a blockchain transzparenciáját és programozhatóságát összekapcsolják a láncon belüli, valós idejű szabályozással, ezzel létrehozva egy automatikusan megfelelős pénzügyi rendszert. Még ambiciózusabban, a Zone szerint egy „Aranykor” jöhet el a pénzügyekben, ahol a felhasználók teljes mértékben irányítják eszközeiket, az AI-ügynökök kezelik a pénzt, és minden pénzügyi termék átláthatóan működik emberi beavatkozás nélkül. Emetarom azt mondja: „A szabályozás és a blockchain kombinációja a pénzügyi szolgáltatások jövője, ” egy olyan jövőt képzelve el, ahol a szabályozók be vannak építve az innovációba. A Zone szabályozott blockchainje hasonlítana az Ethereumhoz, de engedélyezett entitásokat—licencelt cégeket és szabályozókat—kellene az alkalmazások fejlesztéséhez, a tokenek kibocsátásához és validátor csomópontok működtetéséhez. Az AI automatikusan ellenőrizné a kérelmeket és tokeneket a szabályoknak való megfelelés, például személyazonosság-ellenőrzés, pénzmosás elleni (AML) intézkedések és fogyasztóvédelmi szabályok szerint. A szabályozók aktiv módon működnének a hálózatban, jóváhagyva termékeket és élőben figyelve a tevékenységet, biztosítva, hogy minden tranzakció és pénzügyi termék megfeleljen az előírásoknak, alapból. Ellentétben az Ethereummal, a megfelelőség nem a felhasználókon vagy külső rendszereken múlik. A felhasználók megtartják az önfenntartó tárcáikat és eszközeiket, a tokenek pedig valós fiat valutákhoz kötöttek, például központi banki digitális valutákhoz (CBDC-khez) vagy naira-hoz, folyamatosan figyelve őket programozott szabályok szerint a blokkláncon.

Ez a megközelítés ötvözi a blockchain szabadságát a szabályozott rendszer biztonságával. Nem stablé tokenek, mint az ETH vagy BTC, hanem stabil, kormány által jóváhagyott tokenek használhatók, amelyek valódi fiat pénzt képviselnek. Gyakorlatban a Zone javasolja egy nyílt forráskódú, nagy méretű szabályozott blockchain hálózat létrehozását, ahol a szabályozók és az engedéllyel rendelkező résztvevők együttműködve implementálják a megfelelt innovációkat. Emetarom elképzelése szerint ez a hálózat sokféle terméket fog befogadni—fizetéseket, hitelezést, befektetéseket, biztosítást—mindegyik megfelelőség keretében működve. Például a hagyományos hitelnyújtás gyakran átláthatatlan, nehéz megítélni a rossz hiteleket és a visszaszerzést. A DeFi-hitelezési protokollok okosszerződések automatizmusával osztják el a kölcsönöket, de ezek a szerződések lehetnek összetettek és bizonytalanok sok felhasználó számára, esetleg hátulütőként rejtve rosszindulatú logikát vagy meglapuló módszereket. A hiányzó aktív felügyelet miatt ezek a rendszerek csak elméletben lesznek átláthatók, a gyakorlatban pedig nehezen hozzáférhetők vagy kockázatosak. A Zone szabályozott hitelmodellje arra törekszik, hogy összekapcsolja a DeFi automatizmusát a TradFi biztonságával és szerkezetével. Az okosszerződések önállóan hajtanak végre hiteleket, előre meghatározott szabályok szerint, elkerülve az emberi beavatkozásból adódó kockázatokat. Fontos, hogy ezek a szerződések szabályozói és automatikus átvilágításon menjenek át a bevezetés előtt, hogy tiszta, tisztességes és biztonságos kódot biztosítsanak. Mivel a blokklánc immutábilis, a szolgáltatók vagy mások nem tudják manipulálni a szerződéseket a telepítés után; bármilyen változtatáshoz újra kell azokat vizsgáltatni, hogy fenntartsák a biztonságot, az átláthatóságot és a megfelelést. A Zone megközelítése ígéretes mechanizmust kínál például az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének (SEC) számára, amely automatikusan érvényesíti a szabályokat azáltal, hogy beépíti az irányelveket a blokklánc-infrastruktúrába, így a token kibocsátók automatikusan megfelelnek a szabályozásnak a telepítésük pillanatában. Mindezek ellenére az engedélyezett, szabályozott blockchain projektek már korábban is szembesültek kihívásokkal. Korábbi kezdeményezések, mint a Hyperledger, R3 Corda vagy Quorum, biztonságos, szabályozott blokkláncokat ígértek vállalatoknak, de gyakran csak pilot vagy niche alkalmazások szintjén maradtak, részben az interoperabilitás gyengesége miatt. A Zone ezt kiküszöbölheti azzal, hogy támogatja a Solidity okosszerződéseket, így az Ethereum-kompatibilis alkalmazások futtathatók a platformján, potenciálisan megoldva az interoperabilitás problémáit. Azonban a legnagyobb kihívás inkább politikai, mint technológiai. Az afrikai szabályozók tudják, hogy az azonnali határok közötti fizetések akadályait nem csupán a technológia okozza. Ezért a Zone sikere attól függ, mennyire képes navigálni a komplex szabályozási és politikai környezetet, ami túlmutat a közvetlen irányításán. Ha a Zone túljut ezeken a kihívásokon, szabályozott blockchain víziója—amely ötvözi a DeFi és a TradFi legjobb tulajdonságait az integrált megfeleléssel—átalakíthatja a pénzügyeket egy hatékonyabb, átláthatóbb és biztonságosabb globális ökoszisztémává.