Au 29 mai, la clôture, le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Dow Jones Industrial Average ont chacun enregistré des performances proches de la stabilité pour l’année. Bien que de telles performances soient généralement décevantes, elles sont remarquables étant donné que ces principaux indices ont chuté à deux chiffres seulement un mois plus tôt, ce qui rend un retour à l’équilibre presque comme une victoire. Un aspect intriguant de l’activité de marché cette année est le timing de la volatilité, qui semble étroitement lié aux annonces importantes de Washington, D. C. Les données indiquent que les plus fortes baisses et hausses du marché en 2025 coïncident avec des mesures politiques, notamment en ce qui concerne les tarifs douaniers dirigés par le président Donald Trump. Lorsque Trump annonçait de nouveaux tarifs, les marchés réagissaient négativement ; inversement, un assouplissement de ces pressions entraînait de violentes rebonds. Ce phénomène est surnommé le « commerce TACO » — « Trump Always Chickens Out ». Compte tenu des incertitudes persistantes sur les tarifs, les marchés resteront probablement volatils. Cependant, il existe deux actions liées à l’IA qui méritent d’être considérées comme de solides achats dès maintenant, peu importe le tumulte du commerce TACO. Parier uniquement sur la prochaine action de Trump est risqué et à court terme, mais se concentrer sur des investissements solides et à long terme au milieu du bruit est prudent. Voici deux actions liées à l’IA que des investisseurs avertis pourraient vouloir acheter lors de plongeons, alors que les fluctuations du commerce TACO se poursuivent : 1. Nvidia Nvidia (NVDA) est un acteur dominant dans le domaine des GPU haute performance et un indicateur clé pour l’industrie de l’IA. Lorsque l’activité de Nvidia croît, la confiance des investisseurs dans le secteur de l’IA augmente. Nvidia bénéficie des investissements continus dans l’infrastructure, car des géants du cloud comme Amazon, Microsoft, Alphabet et des leaders technologiques tels que Meta, Oracle et Apple développent leurs centres de données et achètent des puces, offrant à Nvidia un marché potentiel de plusieurs milliers de milliards de dollars. Les défis liés aux tarifs douaniers proviennent principalement de la Chine, où les contrôles à l’exportation et la concurrence de Huawei créent des obstacles.

Néanmoins, Nvidia navigue dans ces vents contraires en sécurisant des contrats aux Émirats arabes unis et en Arabie saoudite pour fournir ses GPU Blackwell aux centres de données d’IA. Des rumeurs indiquent également que la startup d’IA d’Elon Musk, xAI, pourrait dépenser environ 40 milliards de dollars en puces Nvidia pour ses futurs grappes de GPU. Malgré une certaine expansion de la valorisation après les solides résultats du premier trimestre, l’action reste raisonnablement évaluée sur une base de PER prospective. Je m’attends à ce que Nvidia rebondisse fortement dans la seconde moitié de 2025, à mesure que les inquiétudes tarifaires diminuent. 2. Amazon Amazon pourrait sembler vulnérable en raison des tarifs affectant son activité principale d’e-commerce. Cependant, mon analyse se concentre sur deux autres segments clés, en particulier Amazon Web Services (AWS), la branche infrastructure cloud de l’entreprise. AWS continue de croître rapidement en ventes et d’améliorer ses marges opérationnelles, ce qui indique que ses investissements liés à l’IA portent leurs fruits pour le moment. Il est important de noter qu’AWS génère la majorité des bénéfices opérationnels d’Amazon, assurant une forte trésorerie malgré l’incertitude économique. Cette solidité financière donne à Amazon une forte levier opérationnel pour réinvestir massivement dans ses secteurs à forte croissance. Par conséquent, Amazon peut intégrer des innovations pilotées par l’IA dans tout son écosystème — commerce électronique, logistique, retail physique, publicité, streaming, abonnements et soins de santé en direct. Une telle position stratégique a attiré des investisseurs de renom comme Bill Ackman, qui s’est récemment joint à Warren Buffett et Cathie Wood pour acheter des actions Amazon. Je crois qu’Amazon est en passe de devenir la première entreprise à 5 000 milliards de dollars à Wall Street. Bien que des risques tarifaires à court terme existent, Amazon a déjà résisté à des défis réglementaires auparavant et continue de diversifier avec succès sa plateforme, en construisant plusieurs activités rentables valant plusieurs milliards de dollars. Dans l’ensemble, Amazon se distingue comme une opportunité sous-estimée, et je recommande d’acheter lors de plongeons, malgré la volatilité persistante liée au commerce TACO. En résumé, malgré les incertitudes liées aux tarifs et aux variations du marché liées aux politiques commerciales de Trump, les investisseurs qui se concentrent sur des leaders solides de l’IA comme Nvidia et Amazon sont prêts à bénéficier d’une croissance à long terme au-delà du bruit temporaire.