2023 жылдың 29 мамырдағы жабылу күнінен бастап, S&P 500, Nasdaq Composite және Dow Jones Industrial Average көрсеткіштері жылдық табыстар бойынша шамалап теңгерімге келді. Мұндай қайтарымдар әдетте аса үлкен әсерлі болмай тұрса да, олар маңызды, себебі осы ірі индекстер бір ай бұрын екіцифрлық құлдырауға ұшырап, тіпті бір қайтарымды жеңіс ретінде қабылдауға әбден лайық болды. Осы жылдың нарықтық әрекеттерінің бір қызық тұсы — валюта ауытқуларының уақыты, олар Вашингтонның маңызды хабарламаларымен тығыз байланысты болып көрінеді. Деректер 2025 жылы ең үлкен нарықтық құлдырау мен өсімдердің саясаттық шешімдерге, әсіресе Президент Дональд Трамптың тарифтер туралы саясаттарына байланысты болғанын көрсетеді. Трамп жаңа тарифтер жариялаған кезде нарықтар теріс реакция берді; керісінше, сондай қысымдар бәсеңдеген кезде нарықтар айқын қайта өрлеуге шықты. Бұл құбылыс «TACO саудасы» деп аталады — «Трамп әрқашан қорқады». Тарифке байланысты белгісіздік жалғасып жатқандықтан, нарықтарда тұрақсыздық сақталады деп болжанады. Алайда, осы уақытта екі нақты жасанды интеллект (AI) акциясы бар, оларды күшті сатып алуға кеңес етуге болады, TACO саудасының құбылмалылығы кез келген жағдайда қауіпсіз болып қалуда. Тек Трамптың келесі қимылына сенім арту — тәуекелді және қысқа мерзімді стратегия, ал шу мен шудың ортасында сенімді, ұзақ мерзімді инвестицияларға көңіл бөлу ақылға қонымды. Мұнда TACO саудасы жалғасқанда срк етуге болатын екі AI-мен байланысты акциялар бар: 1. Nvidia Nvidia (NVDA) жоғары өнімді GPU-лардың жетекші ойыншысы және AI секторындағы маңызды индикатор ретінде табылады. Nvidia бизнесі өссе, AI секторына деген сенім арта түседі. Компания инфрақұрылымға инвестициялар жасап, Amazon, Microsoft, Alphabet сияқты бұлт қызметін қолданушылар мен Meta, Oracle, Apple секілді технология көшбасшылары деректер орталықтарын кеңейтіп, чип сатып алған кезде, Nvidia миллиардтаған нарықтық мүмкіндікті иеленуге жағдай жасайды. Тарифке қатысты қиындықтар негізінен Қытайдан шығады, мұнда экспорт бақылаулары мен Huawei бәсекелестігі кедергі келтіреді. Дегенмен, Nvidia бұл қиындықтарды Украина мен Сауд Арабиясындағы келісімдер арқылы шеше отырып, өзінің ең жаңа Blackwell GPU-ларын AI деректер орталықтарына жеткізуде табысты жүріп жатыр. Сондай-ақ, келесі айларда Elon Musk-тың AI стартапы xAI шамамен 40 миллиард долларды Nvidia чиптеріне жұмсауы мүмкін деген сыбыс бар.

Кейін Nvidia-ның күшті бірінші тоқсандағы табысының нәтижесінде бағасы өссе де, акция алдыңғы P/E көрсеткіші бойынша әлі де бағалануда. Мен 2025 жылдың соңына қарай тарифке байланысты алаңдаушылықтар азайғанда Nvidia едәуір қайта өседі деп күтемін. 2. Amazon Amazon тарифтердің әсерінен өзінің негізгі электронды сауда бизнесіне әсері болғандықтан әлсіз көрінуі мүмкін. Алайда, менің талдауым басқа екі маңызды сегментке — әсіресе, компанияның бұлт инфрақұрылымы саласы, Amazon Web Services (AWS) — назар аударады. AWS сатылымдарын тез өсіріп, операциялық маржаларын жақсартуда, бұлар AI-мен байланысты инвестициялар нәтижесі деп ойлаймын. Маңыздысы — AWS Amazon-ның негізгі пайда көзі болып табылады, ол экономикалық белгісіздік кезінде де күшті ақша ағындарын ұстанады. Бұл қаржылық күш Amazon-ға жоғары өсім көрсететін салаларда қарқынды қайта инвестиция жасауға мүмкіндік береді. Нәтижесінде, Amazon өзінің экожүйесінде — электронды сауда, логистика, физикалық бөлшек сауда, жарнама, стриминг, жазылымдар және тікелей тұтынушыға арналған медицина салаларында AI инновацияларын енгізе алады. Мұндай стратегиялық позициялай отырып, Amazon соңғы кезде Уоррен Баффет пен Кэти Вуд сияқты ірі инвесторларды да тартты, олар Amazon акцияларын сатып алды. Менің ойымша, Amazon Wall Street-тің алғашқы 5 триллион долларлық компаниясына айналудағы жолында тұр. Қысқа мерзімді тарифтік қауіптер сақталса да, Amazon бұған дейін реттеуші қиындықтарды еңсеріп, платформасын түрлі табысты бизнеске айналдырып келеді. Жалпы алғанда, Amazon әлі де құнды мүмкіндіктердің бірі ретінде көзге түспей отыр, ал TACO саудасы жалғасқан кезде төмендеу кезінде сатып алу ұсынылады. Қорытындылай келе, тарифке байланысты белгісіздіктер мен Трамптың сауда саясатына байланысты нарықтағы ауытқуларға қарамастан, мықты AI көшбасшылары — Nvidia және Amazon-ға назар салған инвесторлар ұзақ мерзімді өсуді қамтамассыз етеді, уақытша шудан алыс болып қала береді.