Per slutten av handel den 29. mai har S&P 500, Nasdaq Composite og Dow Jones Industrial Average levert omtrent like store avkastninger for året. Selv om slike avkastninger vanligvis er skuffende, er de bemerkelsesverdige med tanke på at disse store indeksene falt med tosifrede prosentandeler bare for en måned siden, noe som gjør tilbakegangen til en slags seier. Et fascinerende aspekt ved årets markedshendelser er timingen av volatilitet, som ser ut til å være nært knyttet til viktige kunngjøringer fra Washington D. C. Data viser at de største markedssvingningene i 2025 har sammenheng med politiske grep, spesielt når det gjelder tollsatser ledet av president Donald Trump. Når Trump kunngjorde nye tollsatser, reagerte markedet negativt; motsatt, når slike press/begrensninger ble lettet, opplevde markedet kraftige oppganger. Dette fenomenet kalles “TACO-handel” — “Trump Always Chickens Out. ” Gitt den pågående usikkerheten rundt tollsatser, vil markedet sannsynligvis forbli volatilt. Men det finnes to klare AI-aksjer som er verdt å vurdere som sterke kjøp nå, uansett TACO-trendens turbulens. Å satse utelukkende på Trumps neste trekk er risikabelt og kortsiktig, men det er fornuftig å fokusere på solide, langsiktige investeringer midt i støyen. Her er to AI-relaterte aksjer som kloke investorer kanskje bør kjøpe når de faller, mens TACO-trendens svingninger fortsetter: 1. Nvidia Nvidia (NVDA) er en dominerende aktør innen high-performance GPUer og en viktig indikator for AI-industrien. Når Nvidia sin virksomhet vokser, øker investorernes tillit til AI-sektoren. Nvidia drar fordel av pågående investeringer i infrastruktur, ettersom skyleverandører som Amazon, Microsoft, Alphabet, og teknologiledere som Meta, Oracle og Apple utvider datasentre og kjøper chips, noe som gir Nvidia tilgang til et marked verdt flere billioner dollar. Tollutfordringer kommer hovedsakelig fra Kina, hvor eksportkontroller og konkurranse fra Huawei skaper hindringer.

Likevel navigerer Nvidia disse utfordringene ved å sikre kontrakter i UAE og Saudi-Arabia for å forsyne AI-datasentre med sine nyeste Blackwell-GPUer. Rykter sier også at Elon Musks AI-oppstart, xAI, kan bruke rundt 40 milliarder dollar på Nvidia-chips til kommende GPU-klynger. Til tross for en del verdsettelsesvekst etter Nvidia’s sterke kvartalsresultater i Q1, er aksjen fortsatt fornuftig priset på en fremtidsrettet P/E. Jeg forventer at Nvidia vil få en betydelig oppsving i andre halvdel av 2025 når tollproblemet avtar. 2. Amazon Amazon kan virke sårbart på grunn av tollsatser som påvirker selskapets kjernevirksomhet innen netthandel. Men min analyse fokuserer på to andre viktige segmenter, spesielt Amazon Web Services (AWS), selskapets skyinfrastruktur. AWS fortsetter å vokse raskt i omsetning og forbedre driftsmarginer, noe som indikerer at selskapets AI-investeringer så langt har vært vellykkede. Viktigst er det at AWS står for mesteparten av Amazon’s driftsoverskudd og opprettholder sterk kontantstrøm, selv i usikre økonomiske tider. Denne økonomiske styrken gir Amazon høy driftsmessig finansiell fleksibilitet til å reinvestere aggressivt i høytvekstområder. Derfor kan Amazon integrere AI-drevne innovasjoner på tvers av sitt økosystem — inkludert netthandel, logistikk, fysisk detaljhandel, annonsering, streaming, abonnementer og helsetjenester direkte til forbruker. Denne strategiske posisjoneringen har tiltrukket oppmerksomheten til betydningsfulle investorer som Bill Ackman, som nylig sluttet seg til Warren Buffett og Cathie Wood i å kjøpe Amazon-aksjer. Jeg tror Amazon er på vei til å bli Wall Streets første $5 billioners selskap. Selv om det finnes kortsiktige risikoer knyttet til toll, har Amazon tidligere håndtert regulatoriske utfordringer og fortsetter å diversifisere plattformen sin suksessfullt, med flere profittrike virksomheter verdt flere milliarder dollar. Alt i alt fremstår Amazon som en underkjent mulighet, og jeg anbefaler å kjøpe på dips i møte med fortsatt TACO-trend-volatilitet. Oppsummert, til tross for usikkerhet drevet av toll og markedsvipping knyttet til Trumps handelsregimer, står investorer som fokuserer på sterke AI-ledere som Nvidia og Amazon godt posisjonert for å dra nytte av langsiktig vekst utover den midlertidige støyen.