Од затварања 29. маја, S&P 500, Nasdaq Composite и Доу Џонс индустријски просек су сваки достигао приближно нулти принос у току године. Иако такви приноси обично нису импресивни, они су значајни ако узмемо у обзир да су ови главни индекси само месец претходно падали двоцифрене бројке, што је учинило повратак на равно као победу. Један занимљив аспект ове године на тржишту је време волатилности, које изгледа унапред веже са значајним најавама из Вашингтона. Подаци показују да највећи падови и добици на тржишту у 2025. години одговарају политикама, посебно у вези са тарифама које је покренуо председник Доналд Трамп. Када је Трамп објавио нове тарифе, тржишта су реаговала негативно; супротно, попуштање таквих притисака је изазивало оштро опорављање. Ова појава је добила назив “TACO трговање” — “Трамп увек бежи из тога”. Због наставка неизвесности везаних за тарифе, тржишта ће вероватно остати волатилна. Међутим, два јасна ајуаја на листи вредна су разматрања као снажне куповине сада, без обзира на турбуленције TACO трговања. Лов на грешке на Трампову следећу одлуку је ризчан и краткорочан, али фокусирати се на чврсте, дугорочне инвестиције у сред сложене ситуације је мудро. Ево два произвољаца са акцијама повезаним са вештачком интелигенцијом које мудри инвеститори могу да купе по падовима док траје турбуленција TACO трговања: 1. Nvidia Nvidia (NVDA) је водећи играч у области високопроизводних графичких процесора и важан индикатор за индустрију вештачке интелигенције. Kada Nvidia расте, поверење инвеститора у сектору ИИ расте. Nvidia има користи од сталних улагања у инфраструктуру, јер цртчегјасни гиганти попут Амазона, Мајкрософта, Гугла и технолошке лидере као што су Мета, ОрАјл и Аппле шире дата центрима и купују чипове, пружајући Nvidia приступ тржишту у вредности више од билиона долара.

Задаци везани за тарифе углавном потичу из Кине, где контроле извоза и конкуренција са Хуавајем стварају тешкоће. Ипак, Nvidia се носи са овим препрекама осигуравајући уговоре у УАЕ и Саудијској Арабији за снабдевање дата центара за ИИ својим најновијим Blackwell графичким процесорима. Поред тога, кружи гласина да ће Илон Маск, оснивач ИИ стартупа xAI, потрошити око 40 милијарди долара на Nvidia чипове за предстојеће кластере графичких процесора. Иако је цена акција порастала након добрих резултата у овом кварталу, она је и даље разумно процењена на основу прогностивног П/Е односа. Очекујем да ће Nvidia значајно порасти у другом делу 2025. , како се проблеми са тарифама буду смањивали. 2. Amazon Amazon можда делује осетљиво због тарифа које утичу на њену основну онлајн трговину. Међутим, моја анализа се фокусира на две друге кључне сегменте, посебно Amazon Web Services (AWS), одсек за облачну инфраструктуру. AWS наставља брзо да повећава продају и поправља оперативне марже, што указује да су до сада њена улагања у ИИ успешна. Штавише, AWS чини већину оперативног прихода Амазона, одржавајући снажан новчани ток чак и у време економске неизвесности. Ова финансијска снага омогућава Амазону да агресивно реинвестира у сегменте брзог раста. Због тога, Амазон може интегрисати иновације засноване на ИИ у свој екосистем — укључујући е-трговину, логистику, физичке продавнице, оглашавање, стриминг, претплате и директну индустрију здравствене заштите. Таква стратешка позиција привукла је значајне инвеститоре попут Била Акермана, који је недавно придружио Ворену Бафету и Катхи Вуд укупно купујући акције Амазона. Верујем да је Амазон на путу да постане прва компанија вредна 5 трилиона долара на Волстриту. Иако постоје ризици од краткорочних тарифа, Амазон је већ преживео сличне регулаторне изазове и наставља успешно да разноврсно гради платформу, стварајући више профитабилних послова вредних милијарде долара. Уопштено, Амазон представља незаслужено непоштовану прилику, и препоручујем куповину по падовима у складу са наставком волатилности TACO трговања. Укратко, и поред неизвесности везаних за тарифе и тржишне движње које је повезано са Трамповим трговинским политикама, инвеститори који се фокусирају на снажне лидере у области ИИ, као што су Nvidia и Amazon, имају добру основу да профитирају на дуги рок изван привремених шумова.