Көптеген инвесторлар жасанды интеллектке (ЖИ) інвестиция салатын ірі технологиялық компанияларды мұқият қадағалап отыр, мұндай инвестициялардың қай уақытта немесе жеткілікті табыс әкелетініне сенімсіздікпен қарайды. Бұл ірі капиталды жұмсау жоспарларында азайту немесе кідірулер болуы мүмкін деген қауіптер болса да, деректер жұмсалымдар жалғасып, тіпті қарқын алатынын көрсетеді. Егер бұл трендті сақтау жалғаса берсе, екі негізгі пайда алушы — Nvidia және Тайваньдегі Semiconductor (TSMC) — қазір сатып алатын ең үздік акциялар ретінде көрінеді. Nvidia бұл капиталдың негізгі алушысы болып табылады, оның жоғары сапалы чиптері әлемдегі деректер орталықтарын қуаттандырады. ЖИ дәуірі Nvidia мен оның инвесторларына айтарлықтай пайда әкелді, алайда, акциялар ЖИ инфрақұрылымына жұмсалатын шығындар баяулап кетуі немесе экспорт шектеулеріне байланысты регуляторлық қиындықтар секілді қауіптерге байланысты қысымға ұшырады. Алайда, бұл қауіптер тым асыра бағаланып қолдануы мүмкін. Blackstone бас атқарушы директоры Джонатан Грей қуатты сұраныс сақталып отырғанын айтып, Бұл Nvidia-дің ірі клиенттері ретінде Мета, Microsoft және Amazon-ның капитал жұмсауын сақтап немесе арттыру жоспары бар деп мәлімдеді. Экспорт шектеулері анағұрлым шұғыл проблема туғызады, әсіресе Қытайға сатуда қиындықтар туындайды. Nvidia бұрынғы экспорт шектеулері мен лицензиялау талаптарына байланысты H20 ЖИ чипіне 5, 5 миллиард доллар мөлшерінде шығындар кіргізуді жоспарлап отыр, ол Қытай экспортына сәйкестендірілген. Қытай әлі де негізгі нарық болып табылады, өткен жылы Nvidia табысының 13%-ын құрады, ол бұрынғы 17%-дан аз, бұл Nvidia-дің әртүрлі клиенттік базасын көрсетеді. Жақында шыққан хабарламалар бойынша, бұрынғы президент Трамп ЖИ чиптерін экспорт шектеулерін жұмсартуы мүмкін, ал Байден кезеңіндегі шектеулер әлі күшіне енген жоқ, дегенмен болашақтағы регуляторлық жағдай белгісіз.

Мұндай қауіптер Nvidia акция бағасына бұрын-ақ әсер етуі мүмкін. Осы факторларды ескере отырып, Nvidia-ға инвестиция салу әлі де дұрыс болып көрінеді, әсіресе биылғы сатылымның төмендеуіне қарағанда. Инвесторлар сондай-ақ әлемдік ЖИ көшбасшысы ретінде TSMC-ді де қарастыруы керек. TSMC Nvidia-ға микропроцессорлар мен GPU-лар сияқты микроэлектрониканы жеткізеді, алайда оның клиенттері әлем бойынша 500-ден астам компанияны құрайды. Компания сұраныстың өсіп жатқанын байқап отыр, бірінші тоқсанда табыс 42%-ға өсті, таза кіріс пен акцияларға шаққандағы пайда 60%-ға дейін артты. Басқару алдағы тоқсанда шамамен 40% табыс өсімін болжап отыр. Дегенмен, TSMC акциялары биылғы жылы 10%-дан астам кеміп, алдыңғы бағалау бойынша болашақтағы пайданың бағасымен қатынасы (PER) 20-дан төмен деңгейде тұр, бұл тартымды. Екі компанияның – Nvidia мен TSMC-нің акциялары баяу өсіп жатқанда да, тұтынушылар сұранысы мен саланың пікірлері ЖИ дәуірі бос бөлік емес екенін көрсетеді. Деректер орталықтарына жұмсалатын шығындар баяуласа да, ЖИ бағдарламасының кеңінен қолданылуы тұтынатын құрылғылар мен кәсіпорындарда ұзақ мерзімді перспективаларға зор мүмкіндіктер ашады. Осы көзқарастар бойынша, соңғы бағалаулармен Nvidia мен TSMC акцияларын ұстау көптеген инвестицияшыларға сенім береді.