Shumë investitorë po e ndjekin ngushtë kompanitë e mëdha teknologjike që po investojnë rëndë në infrastrukturën e inteligjencës artificiale (IA), duke pyetur se kur ose nëse këto investime do të marrin kthime të mjaftueshme. Ndërsa ekzistojnë shqetësime për mundësinë e prerjeve ose vonesave në këto plane masive të shpenzimeve kapitale, prova tregojnë se shpenzimet vazhdojnë dhe madje po përshpejtohen. Nëse ky trend vazhdon, dy fitues kryesorë—Nvidia dhe Taiwan Semiconductor (TSMC)—dallohen si aksionet kryesore për t’u blerë tani. Nvidia është një prej përfituesve kryesorë të këtij kapitali, me çipat e saj të nivelit të lartë që fuqizojnë qendrat e të dhënave në mbarë botën. Rritja e IA ka përfituar shumë Nvidia-n dhe investitorët e saj, megjithatë, aksioni ka përballuar presion për shkak të shqetësimeve për ngadalësime të mundshme në shpenzimet për infrastrukturën e IA-së dhe sfida rregullatore si kufizimet e eksporteve. Mirëpo, këto shqetësime mund të jenë të tepruara. Jonathan Gray, COO i Blackstone, ka dekleruar kërkesë të fuqishme në vazhdimësi, që është në përputhje me deklaratat e klientëve kryesorë të Nvidia-s si Meta, Microsoft dhe Amazon, të cilët planifikojnë të ruajnë ose të rritin shpenzimet e kapitaleve. Kufizimet e eksporteve paraqesin një sfidë më të menjëhershme, veçanërisht për shitjet drejt Kinës. Nvidia planifikon të ndajë 5. 5 miliardë dollarë shpenzime pas kufizimeve të mëparshme të eksporteve dhe kërkesave për licenca për çipin e saj IA H20, i projektuar posaçërisht për t’u përputhur me rregulloret e eksportit në Kinë. Kina mbetet një treg kyç, duke kontribuar me 13% të të ardhurave të Nvidia-s vitin e kaluar, nga 17% më parë, duke treguar bazën e diversifikuar të klientëve të Nvidia-s. Raportet e fundit sugjerojnë se ish-Presidenti Trump mund të lehtësojë kufizimet ndaj eksporteve të çipeve IA, saktësisht në kohën kur kufizimet e periudhës Biden fillojnë të zbatohen, edhe pse peizazhi rregullator i së ardhmes mbetet i pasigurt.

Rreziqe të tilla mund të jenë tashmë të reflektuara në çmimin e aksioneve të Nvidia-s. Duke pasur parasysh këto faktorë, investimi në Nvidia ende duket i arsyeshëm, sidomos pas uljes së çmimit të aksioneve këtë vit. Investitorët mund të konsiderojnë edhe furnizuesin më të madh të Nvidia-s, Taiwan Semiconductor (TSMC), një lider global në fushën e IA-së. TSMC furnizon Nvidia-n me gjysmëpërçues si mikroprocesorët dhe GPU-të, por klientela e saj e gjerë përfshin më shumë se 500 klientë në mbarë botën. Kompania ka pësuar kërkesa në rritje, me të ardhura në tremujorin e parë rritur me 42% dhe fitime pas tatimeve dhe fitime për aksion duke u rritur gjithashtu me 60% krahasuar me vitin e kaluar. Menaxhimi parashikon rritje të afërt prej afro 40% të të ardhurave në tremujorin aktual. Pavarësisht kësaj, aksionet e TSMC-së kanë pësuar një rënie mbi 10% që nga fillimi i vitit, duke e bërë raportin e çmimit për fitim përpara (P/E) më të ulët se 20, duke e shndërruar në një opcion tërheqës për investuesit. Të dy aksionet Nvidia dhe TSMC janë goditur për shkak të shqetësimeve rreth rritjes së ngadalshme, por kërkesa e klientëve dhe komentet e industrisë sugjerojnë se vala e IA nuk është një frynje meant të shpenzimeve të shpejta. Madje, edhe nëse shpenzimet për qendra të të dhënave ngadalësohen, aplikimi i gjerë i softuerëve të IA-së në pajisje konsumatorësh dhe ndërmarrje tregon një potencial të fuqishëm afatgjatë. Me këto perspektiva, të zotëruarit e aksioneve të Nvidia dhe TSMC me vlerësime të kohës së fundit duhet të ofrojnë një ndjenjë rehatie për shumicën e investitorëve.