Maraming mga mamumuhunan ang masusing nagbabantay sa malalaking kumpanya sa teknolohiya na malaki ang ini-invest sa artificial intelligence (AI) na imprastraktura, nagtatanong kung kailan o kung magbubunga ang mga investment na ito ng sapat na kita. Habang may mga pangamba tungkol sa posibleng pagbabawas o pagkaantala sa malalaking gastusin sa kapital na ito, pinapakita ng ebidensya na nagpapatuloy ang paggasta at mas lalo pang tumataas. Kung magpapatuloy ang trend na ito, dalawang pangunahing makikinabang—ang Nvidia at Taiwan Semiconductor (TSMC)—ay nakikilala bilang mga pangunahing stocks na dapat bilhin sa kasalukuyan. Ang Nvidia ay pangunahing tumatanggap ng ganitong kapital, gamit ang kanilang mga high-end na chips na nagpapagana sa mga data center sa buong mundo. Malaki ang naitulong ng AI boom sa Nvidia at sa kanilang mga mamumuhunan, bagamat nakaranas ito ng presyon dahil sa mga pangamba sa posibleng paghina ng paggasta sa AI infrastructure at mga hamon mula sa regulasyon tulad ng mga export restriction. Subalit, maaaring sobra ang mga pangamba na ito. Pinagtibay ni Jonathan Gray, COO ng Blackstone, ang malakas na patuloy na demand, na naaayon sa mga pahayag mula sa mga pangunahing customer ng Nvidia tulad ng Meta, Microsoft, at Amazon, na planong panatilihin o palawakin pa ang kanilang kapital na gastos. Ang mga export restriction ay nagdadala ng mas agarang hamon, partikular sa mga benta sa Tsina. Naghahanda ang Nvidia na magbawas ng $5. 5 bilyong halaga matapos ang mga naunang limitasyon sa export at mga kinakailangang lisensya para sa kanilang H20 AI chip, na partikular na idinisenyo upang sumunod sa mga regulasyon ng China sa pag-export. Nanatiling isang pangunahing merkado ang China, na nag-ambag ng 13% ng kita ng Nvidia noong nakaraang taon, pababa mula sa 17%, na nagpakita ng pag-diversify ng customer base ng Nvidia. Ang mga kamakailang ulat ay nagsasabi na maaaring mag-relax ang dating Pangulo Trump sa mga paghadlang sa pag-export ng AI chips habang nagsisimula nang maipatupad ang mga restriksyon ng Biden, ngunit nananatiling hindi tiyak ang hinaharap na regulasyon.

Maaring nakikita na ang mga panganib na ito sa kasalukuyang presyo ng stocks ng Nvidia. Sa ganitong mga salik, nananatiling makatuwiran ang pamumuhunan sa Nvidia, lalo na pagkatapos ng pag-urong ng presyo nito ngayong taon. Maaaring isaalang-alang din ng mga mamumuhunan ang pinakamalaking supplier ng Nvidia, ang Taiwan Semiconductor (TSMC), isang pandaigdigang lider sa AI. Nagbibigay ang TSMC ng semiconductors gaya ng microprocessors at GPUs sa Nvidia, ngunit ang kanilang malawak na customer base ay binubuo ng mahigit 500 na kumpanya sa buong mundo. Nakakita ang kumpanya ng malaking demand, na nagtala ng 42% na pagtaas sa kita sa unang kwarter at 60% na pag-akyat sa net income at earnings per share kumpara sa nakaraang taon. Inaasahan ng pamunuan ang halos 40% na paglago sa kita sa kasalukuyang quarter. Sa kabila nito, bumaba ang presyo ng stocks ng TSMC ng higit sa 10% ngayong taon, kaya nagkaroon ito ng kaakit-akit na forward price-to-earnings ratio na mas mababa sa 20. Parehong napinsala ang Nvidia at TSMC stocks dahil sa mga pangamba tungkol sa pabagaling na paglago, pero ang demand mula sa mga customer at mga pahayag sa industriya ay nagpapahiwatig na hindi isang bubble ang paglobo ng AI. Kahit pa bumagal ang paggasta sa data center, ang malawak na aplikasyon ng AI software sa mga consumer devices at negosyo ay nagbabadya ng matibay na pangmatagalang potensyal. Sa ganitong mga pananaw, ang paghawak sa Nvidia at TSMC sa kasalukuyang valuation ay dapat magdulot ng katiwasayan sa karamihan ng mga mamumuhunan.