Затраты на искусственный интеллект оказали поддержку некоторым китайским технологическим компаниям в первом квартале, несмотря на экономические трудности. Аналитик Stansberry Research Брайан Тициангко отметил сильный рост облачных бизнесов Alibaba и Baidu: доходы Alibaba от облачных услуг выросли на 18% в годовом выражении, а бизнес Baidu по развитию ИИ в облаке увеличился на 42%. Он отметил, что облачные сервисы могут вскоре стать второй по величине бизнес-сегментом для обеих компаний и послужить фундаментом для возобновления устойчивого роста после нескольких лет увеличения доходов однозначными темпами. Alibaba, Tencent и JD. com также сообщили о двузначном росте маркетинговых доходов, что связано с использованием инструментов ИИ, повышающих эффективность целевой рекламы. Этот сдвиг свидетельствует об эволюции рынка Китая. Главный стратег по акциям Китая в Morgan Stanley, Лора Ван, отметила, что сектора ИИ, технологий и новой экономики начинают выходить на передний план, постепенно заменяя ранее доминировавшие акции потребительского сектора и интернет-компаний, которые драйвили рынки после дестабилизирующего пятилетнего периода после начала 2021 года. Из 60 акций китайских компаний в области ИИ, выбранных Morgan Stanley, по состоянию на 19 мая компании с рекомендациями "перекупить", торгующиеся на Гонконге и ожидающие рост более чем на 50% включают: Gushengtang, компанию, разрабатывающую ИИ для традиционной китайской медицины и создающую "ИИ-врача-помощника", которая увеличила количество посещений клиентов на 12, 7% до 1, 21 миллиона в первом квартале; и Bairong, которая предоставляет облачные ИИ-услуги государственным банкам и финансовым компаниям, а модели оценки ИИ используют платформы Taobao и Tmall Alibaba. Аналитики Morgan Stanley отдают предпочтение Alibaba и Tencent перед Baidu и iFlytek, а также выбирают Meituan, Meitu и Trip. com вместо Kuaishou и JD. com.

Среди компаний, зарегистрированных на материковой части Китая, 68% упомянули ИИ в своих годовых отчетах за 2024 год, что больше чем 43% в начале 2024-го года, сообщил глава исследований HSBC Qianhai Securities Стивен Сан. HSBC также отметил незначительное повышение ожиданий по капитальным затратам 2025 года для крупных поставщиков облачных услуг, что свидетельствует о доверии к их бизнесу в сфере ИИ. В секторе информационных технологий доходы увеличились на 24, 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря росту внедрения ИИ, что делает его одним из самых быстрорастущих секторов. Компания HSBC с рекомендацией "покупать" Sangfor, зарегистрированная в Шэньчжэне фирма, занимающаяся корпоративным программным обеспечением и кибербезопасностью, ожидает, что ускорение внедрения ИИ будет способствовать росту прибыли. Китайская компания DeepSeek удивила мировых инвесторов в январе, предложив сопоставимый с ChatGPT продукт по цене в разы ниже, а с тех пор ряд китайских компаний запустили инструменты ИИ для генерации видео и 3D-моделей. Аналитики Morgan Stanley объясняют последние достижения Китая в области технологий его большим числом инженеров, доступом к данным и развитой экосистемой социальных сетей и электронной коммерции, а также поддерживающей государственной политикой, ускоряющей внедрение технологий. Они уверены, что эти структурные улучшения будут менее затронуты текущими торговыми спорами США и Китаем и макроэкономическими вызовами, что делает Китай привлекательным для долгосрочных иностранных инвестиций в уникальные компании, которые нельзя найти в других странах, несмотря на общий спад рынка. Большая часть доходов китайских публичных компаний формируется внутри страны, около 3% приходится на доходы из США, добавили аналитики. — В подготовке этого отчета участвовал Майкл Блум из CNBC.