2026年4月22日_SMM: 全球的新能源和人工智能产业依然繁荣，而传统的消费电子产业则进入季节性高峰，共同推动铜箔和高速连接产品的需求广泛复苏。2026年3月，中国铜箔出口创下单月新高纪录。电力和储能系统（ESS）行业持续繁荣，订单稳定增长；与AI相关的订单保持强劲，带动各类规格铜箔的需求乐观。因此，3月铜箔企业的开工率实现同比和环比双升。在这些基本面的支撑下，重要的AI计算基础设施关键—高速铜缆的需求预期改善，资本市场情绪也得到提振，相关股票在4月22日上涨2. 29%。值得一提的是，远东控股创下涨停，恒通光电、紫光国微、深蓝科技、长鑫博创、兆龙连接和金信诺等领涨。 新闻要点： - 国务院发布指导意见，推进计算能力布局及边缘计算发展，提升智能计算云服务水平，深化工业互联网创新，推动数据合作联盟，加快城市与建筑信息模型（BIM）平台建设。 - 工业和信息化部副部长张云明宣布，截至2026年3月底，国内智能计算能力规模已达1882 EFLOPS。支持基础设施建设的努力持续推进，包括中小企业赋能、算力与电力协调、政策和标准制定，以及通过70余条算力走廊和毫秒级算力项目改善网络传输。 - 青岛国家先进计算产业创新中心在崂山区启动。该中心自2018年起作为国家级产业创新平台，旨在推动先进计算技术突破，打造具有国际竞争力的产业集群。由浪潮信息联合建设，将整合研发、产业化及产业孵化，促进青岛及山东省智慧产业升级和数字经济发展。 - 元东控股公布2026年第一季度净利润为9643万元，同比增长110. 36%；营业总收入为53. 25亿元，同比增长9. 26%。 - 瑞得科技宣布小批量交付400G/800G产品，并积极扩大产能。作为光电、电子、微波、高速数据传输及液冷连接的供应商，提供包括供电、高速传输和液冷在内的AI相关产品。其高速铜缆连接器（由苏州锐创连接技术）涵盖AEC、DAC、ACC、高速板对板和I/O连接器，快速度产品按计划推进。 - 铜箔企业通钢铜箔强调其在5G通信、高功率服务器、数据中心、交换机及网络连接器中的高速高频PCB铜箔应用。 - 新宏业正进行针对智能计算的高速铜缆连接技术专项研究，紧跟行业趋势，布局光缆和铜缆的同步发展，利用人工智能计算中光学与铜缆的平行发展战略潜力。 铜箔与连接市场动态： 2026年3月，中国铜箔企业的开工率同比及环比均提升，接近90%，得益于春节后下游需求的恢复。动力和储能行业的铜箔产销量增加，受益于订单持续增长、消费电子旺季到来，以及所有铜箔规格的AI相关订单表现强劲。 据海关数据显示，2026年3月中国铜箔进口量为8220. 04吨，同比增长11. 88%，环比增长27. 59%；出口量达6663. 48吨，同比增长56. 19%，环比增长38. 23%，创月度新高。这反映出全球新能源和人工智能产业持续繁荣，以及季节性消费高峰的推动。 行业分析： - 华西证券指出，短期内地缘政治风险仍在影响市场，但人工智能被视为近期核心投资主题，重点关注国内算力和租赁服务，对光模块和光纤电缆行业的盈利前景看好。人工智能服务成本升高可能推动产业整合和效率提升。 - 长江证券强调，由于地缘政治冲突，加快了全球供应链重组，提升中国作为制造中心的地位。建议关注人工智能基础设施（算力、存储、电力设备）、能源革命（动力锂电、氢能、商品市场）和周期性低迷行业（化工、钢铁、调味品），CSI A500指数能有效分散投资风险。 - 华泰证券预计光模块核心材料——8500G/1. 6T市场增长和即将到来的3. 2T时代，对InP衬底（光芯片的关键原料）及低功耗高带宽的薄膜锂钽酸调制器需求强劲，预计将迈入3. 2T接口广泛采用的技术阶段。 - 山西证券报道，NVIDIA将对Marvell投资20亿美元，以扩大NVLINKFusion生态系统，整合定制化XPU和兼容的扩展网络，与NVIDIA的CPU、NIC、DPU及交换机协作。Marvell作为领先的ASIC定制服务和光模块DSP/EIC供应商，正推进CPO（铜缆光模块）的部署。在GTC 2026大会上，NVIDIA推出了完整的铜连接架构方案，CPO在“费米子（Feynman）世纪”规模化技术中扮演着关键角色，Marvell的参与将带动铜连接市场的增长。 - 苏州众智证券回顾，广达（Fujida）作为中国领先的RF连接器企业，受到中国航空工业集团（AVIC Optronics）支持，从普通RF连接器扩展到高端RF电缆（包括航天应用）、先进陶瓷装置及RF链路。2025年，广达实现营收8. 81亿元，同比增长15. 5%；净利润7800万元，同比增长52. 0%。核心布局包括国防信息化、民用航天卫星、半导体设备、电子测试仪器及高速铜/量子通信电缆，助力数据中心和量子科技的快速发展，产品已跻身国际领先，并实现部分商业供货。 总结： 2026年3月，中国铜箔市场实现强劲复苏，出口创纪录，主要受益于人工智能与新能源产业的繁荣及电子行业的季节性需求。高速铜缆连接不断成为行业新宠，AI基础设施不断扩大。行业龙头提升产能，加快新材料和连接器技术的研发。国务院的政策支持和基础设施投资为算力和边缘计算提供坚实基础，推动国家创新中心建设。战略合作如NVIDIA与Marvell的投资，加上核心原材料和关键元器件的技术进步，显示计算及光电子行业具备强劲的增长潜力。尽管存在地缘政治不确定因素，但AI及能源转型仍是重要投资主题，供需格局有利于行业整合与效率提升。