SMM, 2024 оны 4 дүгээр сарын 22: Дэлхийн шинэ эрчим хүч ба хиймэл оюун ухаан (AI) салбарууд өндөр амжилттай хэвээр байж байгаа бөгөөд уламжлалт хэрэглэгчийн электрониксууд улирлын оргил үед хүрч, кобальт бөс, өндөр хурдны холболтын бүтээгдэхүүнд эрэлт нэмэгдсээр байна. 2026 оны 3-р сард Хятад улсын кобальт бөс экспорт нэг сарын дээд амжилт тогтоов. Эрчим хүч ба ESS салбарууд тогтвортой захиалга нэмэгдсээр хөгжиж байгаа бөгөөд AI-тэй холбоотой захиалгууд ч гэсэн илүү хүчтэй байсаар байна, үүний улмаас бүх төрлийн кобальт бөсний эрэлт өөдрөг байна. Үүнээс шалтгаалан 3-р сард кобальт бөсний үйлдвэрийн үйл ажиллагааны ашиглалтын хувь жилийн болон сараар нэмэгдэв. Эдгээр үндсэн үзүүлэлтүүдийг түшиглэн, AI тооцооллын инфраструктурт чухал өндөр хурдны кабель буюу холболтын эрэлт нэмэгдэх хүлээлттэй бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл хөдлөл сайжирч, тэтгэлэгт хувьцаа 2. 29%-иар өсөв. Үүнд онцлох зүйлс: Фар Ист Хулдис өдөр тутмын хязгаарт хүрч, Хэнгтонг Оптик-Электрик, ZTT, Шенлан Технологи, Чансин Бочуанг, Жаолонг интерконнект, Кингсинно өсөлт лидерүүд боллоо. Мэдээний товчлуулга: - Улсын зөвлөл тооцооллын чадварын төлөвлөлт, эргийн тооцооллын хөгжүүлэлт, ухаалаг тооцооллын үүлний үйлчилгээг сайжруулах, аж үйлдвэрийн интернет шинэчлэл, мэдээллийн хамтын ажиллагааны зөвлөл байгуулах, хотын мэдээллийн платформ болон барилгын мэдээллийн загвар платформыг түргэтгэх чиглэлээр удирдамж гаргав. - Үйлдвэр, мэдээллийн технологийн дэд сайд Жан Юнминг 2026 оны гуравдугаар сарын сүүлээр Хятадын ухаалаг тооцооллын чадвар 1882 EFLOPS хүрсэн гэдгийг зарлав. Түүнчлэн, жижиг дунд үйлдвэрийн дэд бүтцийг нэмэгдүүлэх, тооцооллын эрчим хүчний зохицуулалт, бодлого стандарт боловсруулах, сүлжээ дамжуулалтыг сайжруулах гэх мэт оролдлогууд үргэлжилж байна. 70 гаруй тооцооллын коридор, мс үеийн тооцооллын санаачилгуудтай хамтран ажилласаар байна. - Үндэсний дээд зэрэглэлийн тооцооллын үйлдвэрлэлийн инновацийн төвийн Чиндао салбар Лаошан дүүрэгт нээлтээ хийв. 2018 оноос хойш үндэсний салбарын инновацийн платформ эс гэгдэх энэхүү төв нь дэвшилтэт тооцооллын технологи дэлхийд өрсөлдөх чадвартай үйлдвэрлэлийн багцыг үүсгэхээр зорьж байна. Sugon компани энэ салбарт хамтран байгуулсан бөгөөд Р&D, худалдаа, аж үйлдвэрийн инкубаторчлолыг нэгтгэн авч, Чиндао болон Шаньдун мужийн бүс нутгийн ухаалаг үйлдвэрлэлийг өргөжүүлэх, дижитал эдийн засгийг хөгжүүлэх зорилготой. - Юаньдонг Хулдис 2026 оны эхний улирлын цэвэр ашгаа 96. 63 сая юань болохыг мэдээлж, энэ нь өнгөрсөн оноо 110. 36%-иар өссөн аж. Нийт үйл ажиллагааны орлого 9. 26%-иар өсч, 5. 325 тэрбум юань байв. - RICKDA компани 400G/800G бүтээгдэхүүний жижиг захиалга хүргэж эхлэж, хүчин чадлаа нэмэгдүүлэн ажиллаж байна. Энэ компани optic, цахилгаан, криог, өндөр хурдны дата холбоо, шингэн хөргөлтийн үйлдвэрлэлээр үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд AI-тэй холбоотой бүтээгдэхүүнүүдээр хангадаг. Түүний өндөр хурдтай кобальт кабельнүүдийг Suzhou Richuang Connection Technology удирдаж, AEC, DAC, ACC, өндөр хурдны самбар-тің төхөөрөмж, I/O холболтын бүтээгдэхүүнүүдийг агуулдаг бөгөөд төлөвлөсөн хэрээр хурдасгагч ажлууд хэрэгжиж байна. - Тонгган кобальт бөс нь 5G харилцаа холбоо, өндөр хүчдэлийн серверүүд, өгөгдлийн төвүүд, түлхүүр сүлжээний холболтуудын өндөр давхарт хэрэглэгдэж байна. - Шинхоңье компанийн өндөр хурдны кобальт кабелийн холбоосууд нь технологийн хөгжилд нийцсэн хиймэл оюун ухаан, интернэтын хөгжлийг даган хэрэгжиж байна. Ингэснээр салбарын ирээдүйн өсөлтөд томоохон түлхэц болж байна. Кобальт бөс ба Холболтын зах зээлийн чиг хандлага: 2026 оны 3-р сард, Хятадын кобальт бөсний үйлдвэрийн үйл ажиллагааны хувь жилээс жилд өсөж, сар бүрийн нийт хэрэглээ ойролцоогоор 90% орчимд хүрч, Хятадын шинэ жилийн дараах зах зээл сэргэж байна. Литийн үлдэгдэл батерей, электрон схемийн кобальт бөсний үйлдвэрлэл, борлуулалт өсөж байгаа бөгөөд Эрчим хүч, ESS салбаруудад захиалга нэмэгдэж, хэрэглэгчдийн электроник бүтээгдэхүүндээ өсөлт ажиглагдаж байна. Бүс нутгийн эрэлт нийлүүлэлтийн баланс алдалгүй, бүх төрлийн кобальт бөсний зах зээл өсч байна. Таможны мэдээллээр, 2026 оны 3-р сард Хятад улсын кобальт бөсний импорт нийт 8, 220. 04 тонн хүрч, жилийн өмнөхөөс 11. 88%-иар, сардийн өсөлт 27. 59% байв. Экспорт 6, 663. 48 тонн бөгөөд энэ нь сарын дээд амжилт тогтоов. Энэ нь шинэ эрчим хүч, хиймэл оюун ухаан салбарын амжилтыг улам бататгаж, улирлын цахилгаан барааны зах зээлийн өсөлттэй хамт залгамжлан хөгжиж байна. Аж үйлдвэрийн хэтийн төлөв: - Huaxi Securities нь богино хугацааны зах зээл дээр улс төрийн эрсдлүүд үргэлжлэн нөлөөлж байгааг тэмдэглэж, AI-г хөрөнгө оруулалтын гол сэдэв болгон тодотгож байна.

Одоо зах зээлд эрэлт нийлүүлэлтийн тэнцэл алдагдаж буй нөхцөлд, дотоодын тооцооллын чадвар, түрээсийн салбар, optical module болон fiber optic кабелийн салбар үйлдвэрлэгчид баталгаатай орлоготой байгааг онцолж байна. AI үйлчилгээний зардал өсөх нь дараагийн үеийн зангилаа дээр нэгдмэл байдал, үр ашиг нэмэгдүүлэх боломжийг олгож байна. - Changjiang Securities нь улс төрийн маргаанаас шалтгаалсан олон улсын нийлүүлэлтийн сүлжээ хурдан шинэчлэгдэж байгааг онцолж, Хятадын үйлдвэрлэлийн төв байр суурийг бататгаж байна. Тус компани AI дэд бүтцийн салбар (тооцоолох чадвар, хадгалалт, цахилгаан тоног төхөөрөмж), эрчим хүчний хувьсгалын салбарууд (литийн батерей, усан хангамж, түүхий эд) болон мөчлөгийн доройтож буй салбарууд (хими, ган, ургамлын тос) руу онцгой анхаарал хандуулахыг зөвлөж байна. CSI A500 индекс энэ чиглэлүүдэд олон төрөлжсөн хөрөнгө оруулалтыг санал болгож байна. - Huatai Securities нь optical module-ийн эрчимтэй эрэлттэй холбоотой ажлын эхний нэг хэсгээс 800G, 1. 6T зах зээл өсөж, 3. 2T үе рүү шилжихэд бэлэн болж байгааг таашгүй байна. Тус компани InP суурь материалууд (оптик чипүүдийн үндсэн түүхий эд) болон бага эрчим хүчний өндөр хурдтай төмөр ховор эдлэлүүдийг гол анхаарч байна. - Shanxi Securities нь NVIDIA компанийн Marvell-д хөрөнгө оруулалт хийж, NVLINKFusion нийлэгжлийн экосистемийг өргөжүүлж байна. Үүнд, өөрчлөгдсөн XPUs, харилцан нийцсэн өргөтгөлийн сүлжээний технологи, NVIDIA-ийн CPU, NIC, DPU, сэлгээ нар зэрэг орно. Marvell бол топ ASIC захиалгат үйлчилгээ үзүүлэгч бөгөөд optical module DSP/EIC нийлүүлэгч юм. Тус компани CPO хөгжүүлж байгаа бөгөөд NVIDIA GTC 2026 дээр танилцуулсан дууссан кобальт холболтын систем нь Feynman үеийн Scaleup технологи дахь CPO-ийн ач холбогдлыг харуулж байна. Marvell-ийн үүсгэн оролцоо кобальт холболтын зах зээлд өсөлт авчрах магадлалтай. - Soochow Securities нь Fujida компанийн тухай ярьж байна. Энэ нь БНХАУ-ын шилдэг RF холбогдох төхөөрөмж үйлдвэрлэгч бөгөөд ерөнхий RF холбогдох төхөөрөмжөөс эхлэн өндөр эрэлттэй RF кабел, дэвшилтэт керамик, RF холбоосууд руу хөгжиж байна. 2025 онд, Fujida 881 сая юань орлого олж, 52%-иар өссөн бөгөөд гол чиглэлүүд нь батлан хамгаалалтын, цэрэг-сансрын, хагас дамжуулагч тоног төхөөрөмж, цахим хэмжих хэрэгсэл, өндөр хурдны кобальт/ квант харилцаа холбооны кабелууд юм. Эдгээр бүтээгдэхүүн нь мэдээллийн төв, квант технологийн өргөжлийг дэмжиж, олон улсын тэргүүлэх байр суурь эзлэж байна. Дүгнэлт: 2026 оны 3-р сард Хятадын кобальт бөсний зах зээл эрчтэй сэргэж, экспорт дээд амжилт тогтоов. AI болон шинэ эрчим хүчний салбарууд хөгжиж байгаа тул, кобальт бөс ба холболтын технологи жагсаалтад орж ирж байна. Үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх, шинэ материал, холбогдох технологийг хөгжүүлэхэд голчлон анхаарч байна. Улс төрийн дэмжлэг, инфраструктурын хөрөнгө оруулалт дээд зэргийн хөгжлийн суурийг тавьж байна. Стратегийн хөрөнгө оруулалт, хөрөнгө арга хэмжээ үзүүлэлтүүд нь тооцооллын систем, optical салбарын өсөлтөд хүчин чадлыг нэмэгдүүлж байна. Улс төрийн нөхцөл байдлаас үл хамааран, AI болон эрчим хүчний өөрчлөлт чиглэсэн хөрөнгө оруулах чухал сэдвүүд хэвээр байна. Үүнийгээ дагаад зах зээлийн нийлүүлэлт, эрэлт сайжирч, салбарын нэгтгэл, үр ашиг нэмэгдэж байна.