Основні висновки: BlackRock шукає регуляторного дозволу на випуск цифрових акцій для свого фонду грошового ринку, використовуючи технологію блокчейн для відстеження цих акцій. Ці цифрові акції імітуватимуть записи власності без токенізації, виконуючи переважно функцію прозорості. Інституційні інвестори повинні здійснити мінімальну покупку на суму 3 мільйони доларів США у ці цифрові акції. BlackRock рухається вперед із цифровими розміщеннями акцій фонду грошового ринку на базі blockchain BlackRock подав документи на випуск цифрових акцій, що пов’язані з одним із своїх провідних фондів грошового ринку. Очікується, що ці акції відображатимуть результати фонду BlackRock Liquidity Funds Treasury Trust Fund (TTTXX) і використовуватимуть blockchain для підвищення прозорості щодо власності. Цей останній звіт у SEC, опублікований сьогодні, може свідчити про значущий зсув від традиційних практик управління активами до інтеграції технології blockchain у фінансові послуги. Хоча акції не будуть токенізовані, blockchain використовуватиметься для віддзеркалення записів власності, що сприятиме їх перевірці та забезпечить прозорість для інвесторів при підтвердженні їхніх володінь. Підхід BlackRock до blockchain у цифрових акціях Цифрові акції будуть забезпечені фондом казначейських зобов’язань BlackRock, який переважно інвестує в американські казначейські білети та готівку, з активами понад 150 мільйонів доларів США. Управління «дзеркальним записом» власності за допомогою blockchain здійснюватиме Банк Нью-Йорк Меллона (BNY Mellon). Хоча блокчейн-реєстр буде постійно оновлюватися для перевірки власності, він не буде виступати основним юридичним документом прав власності. Вимоги до інституційних інвесторів щодо цифрових акцій BlackRock Бар’єр входу для інституційних інвесторів досить високий. Акції можна купити лише за мінімального вкладення в 3 мільйони доларів США, а всі операції мають здійснюватися через BNY Mellon. Така ексклюзивність підкреслює орієнтацію продукту на великі інституційні інвестори, а не масовий ринок. Хоча у поданні не зазначено деталей щодо біржових символів або комісійних за цими цифровими акціями, наголошується зростаючий потенціал blockchain проникати у масовий фінансовий сектор.

Це крок узгоджується з подібними ініціативами інших провідних фінансових установ, таких як Fidelity, яка нещодавно подала заявку на створення класу акцій на базі Ethereum, прив’язаного до її власного казначейського фонду США. BlackRock і розширення ринку токенізації казначейських зобов’язань Ця заява відображає ширшу довгострокову тенденцію у фінансах: експерименти з блокчейном для створення токенізованих версій торгівельних активів, таких як казначейські білети та інші традиційні фінансові інструменти. Ринок токенізації казначейських зобов’язань наразі оцінюється понад 6 мільярдів доларів, а платформа BlackRock BUIDL керує активами понад 2, 55 мільярда доларів. Регуляторний контекст і потенційні наслідки для BlackRock та галузі Подання BlackRock слідує за схожими зусиллями Fidelity, яка нещодавно подала пропозицію щодо створення класу акцій на базі Ethereum. Хоча подання Fidelity ще очікує регуляторного дозволу, очевидний інтерес до blockchain у фінансових послугах є تطнозначним. Якщо ці заявки отримають схвалення, це може свідчити про зростаючу підтримку технології blockchain у традиційних фінансових ринках. Стратегічний поворот BlackRock відображає її впливову роль у змінюваному фінансовому просторі. З управлінням понад 8 трильйонів доларів активів, BlackRock має масштаб і вплив, щоб стимулювати інновації у створенні та поширенні фінансових продуктів. У разі успіху ці цифрові акції можуть значно зменшити непрозорість і операційні витрати у сфері управління активами.