Wall Street талдаушылары Coinbase Global, Inc. (COIN) компаниясының сенбінің жексенбіде жарияланған алғашқы тоқсан нәтижелерінен кейін рейтингін жаңартты. Rosenblatt талдаушысы Крис Бренделер сатып алу бағасын қайталап, баға мақсатын 260 долларға қойды, ал Needham талдаушысы Джон Тодаро сатып алу бағасын сақтап, бірақ баға мақсатын 330 доллардан 270-ке төмендетті. Rosenblatt-тың айтуынша, Coinbase-тің 2, 03 миллиард доллар табысы консенсус бағалау — 2, 10 миллиард доллардан — шамамен 3%-ға кем болған, дегенмен ол Бренделердің өз болжамынан сәл жоғары шықты. Транзакциялық табыс күтуден аз болып, 1, 26 миллиард долларды құраса, оның болжамы — 1, 30 миллиард доллар. Төлем мөлшерлемелері тұтынушы және институттық сегменттерде күтуден көп төмендеді, бірақ тұтынушы көлемдері тұрақты болды. Алайда, айлық транзакциялық қолданушылар саны 9, 7 миллионға жетіп, консенсус — 9, 2 миллионды асып түсті, бұл платформа белсенділігінің күштілігін көрсетіп отыр, ал спот-трейдинг көлемдері бірізді төмендегенімен. Бренделер атап өткендей, Coinbase-тің құнын арттыруда негізгі саудадан тыс қайталанатын кіріс бағыттарына кеңейту маңызды. Осы тоқсанда жазылу және қызметтер кірісі айтарлықтай өсті, Stablecoin-дардың күтілгеннен жақсы жұмыс істеуі, ал Prime сияқты премиум ұсыныстары өсімді ынталандырды. Blockchain кірісі ең үлкен оң тосын сый болды — стейкинг кірісі тізбектегі құлдыраудан тек 8, 5%-ға төмендеді, ал Бренделердің 20%-ға төмендеу болжамынан асып түсті, ал айырбастау бағамдарының 35%-дан астам құлдырауына қарамастан. Coinbase-тің Deribit сатып алуы жыл соңында аяқталуы күтілуде, және ол дереу түзетілген EBITDA-ға оң әсер етеді деп болжануда. 2, 9 миллиард долларлық мәміле Coinbase-тің қарқынды дамып келе жатқан туынды нарығында орнын нығайтып, халықаралық биржа қатысуын арттырады. Deribit-тің 1 триллион доллардан асқан сауда көлемі Америка Құрама Штаттарының территориясынан тыс жерде, ал ішкі реттеу clarity-і жақындап келе жатқанда, маңызды синергиялар күтілуде.

Бренделер оны соңғы кезде көрген ең тартымды сатып алулардың бірі деп атады. Ол екінші тоқсандағы кірісті 1, 78 миллиард доллар және түзету бойынша көп деңгейлі кірісті 2, 48 доллар деп болжады. Needham-дың Тодаро Coinbase-тің табысы Street бағалауларынан сәл төмен болғанымен, өз болжамдарынан шамалы асып түскенін хабарлады. Төлем мөлшерлемелері бөлшек және институционал клиенттер арасында аздап төмендеген. Позитивті жақтары ретінде USDC өсуі және Deribit-тің сатып алынуы атап өтілді, ол 2025 жылдың соңында толық жүзеге асыруға үміттенеді. Бұл 2, 9 миллиард долларлық мәміле 700 миллион доллар басқа қаржымен және Coinbase акциясының 11 миллионын құрайтын таралымдардан тұрады, ол негізінен халықаралық нарықтарға бағытталған, дегенмен, Coinbase-ті жаһандық туынды нарығындағы негізгі ойыншы ету үшін. Сондай-ақ, Coinbase жақында 39 жаңа тұрақты келісім-шарттарды іске қосып, актив кепілдігінің түрлерін 3-тен 8-ге дейін кеңейтті. Тодаро транзакция көлемінің қаңтар мен мамыр айларында бірінші тоқсанмен салыстырғанда айтарлықтай төмендегенін байқады, бұл сатылымдарды институционалдық көлем мен орташа тұрғылықты нарықтардан айтарлықтай төмен бағамдар әсерімен түсіндірді. Bitcoin 100 000 доллардан асып, басқа Altcoin-тердің күшті көрсеткіштерімен бірге құбылмалы қаражат нарығындағы көлемдер жақында төмен түседі деген болжамымен, ол көлемдер бір немесе екі айда төмендеп, әдеттегідей актив бағалары қайта қалпына келгенде өсе түседі деп есептейді. Осыған қарамастан, ол 2025 және 2026 жылдарға арналған болжамдарын төмендетті. Тодаро екінші тоқсанға арналған кіріс көлемін 1, 56 миллиард доллар және табыс әкелетін акциялар әсерін 0, 80 доллар деп болжады. Жұма күні жарияланған кезде, Coinbase акциялары 5, 74%-ға өсіп, 210, 76 долларға жетті. Қосымша мәлімет: Аналитиктер АҚШ-тағы Bitcoin өндіру құнын 20%-ға өсіру қаупін ескертті. [Фотосурет: Shutterstock]