Permuto Capital fait sensation dans le monde de l'investissement en lançant un produit révolutionnaire destiné aux investisseurs en actions. Cette innovation sépare les composantes de dividende et de capital des actions ordinaires, ce qui pourrait augmenter leur valeur combinée au-delà de celle de l'action d'origine. Avec une déclaration d'enregistrement déposée auprès de la SEC, Permuto prévoit de débute ce concept en utilisant Microsoft (MSFT) comme premier actif boursier. Cette séparation des composantes financières n'est pas nouvelle ; elle fait écho à la pratique des années 1980 du découpage de coupons pour les titres du Trésor américain, où les intérêts et le principal étaient divisés en titres distincts appelés "STRIPS". En répondant aux différents intérêts des investisseurs, ces séparations améliorent l'efficacité du marché. L'offre de Permuto divise une action Microsoft en deux entités distinctes : un "certificat de dividende", qui donne droit aux détenteurs des dividendes de Microsoft, et un "certificat d'appréciation", qui représente le potentiel de gains en capital. La clé du succès de Permuto réside dans l'utilisation de la technologie blockchain et des fiducies de vote en actions uniques, rendant le processus à la fois conforme et rentable. Les investisseurs peuvent déposer leurs actions Microsoft auprès d'un dépositaire pour recevoir les deux types de certificats, qui seront négociés indépendamment sur des bourses et des marchés décentralisés.

De plus, les investisseurs peuvent choisir de conserver leurs certificats sur la blockchain Chia sous forme de Chia Asset Tokens (CAT), bénéficiant d'une négociation 24/7 et de frais réduits. Permuto prévoit de lister ces certificats sur des bourses reconnues et de faciliter la détention des certificats par l'intermédiaire de la Depository Trust Company (DTC). L'utilisation de la blockchain réduit considérablement les frais de négociation et les coûts associés à la distribution des dividendes. Par exemple, tandis que les détenteurs de DTC reçoivent 80 % des paiements de dividendes, les détenteurs de CAT en bénéficient à hauteur de 90 %. Une évaluation approximative du certificat de dividende indique que, en supposant qu'une action Microsoft est au prix de 429 $ et un dividende annuel de 3, 32 $, sur trente ans, un investisseur pourrait accumuler 198, 50 $, ajusté pour un taux d'actualisation annuel de 8 %, ce qui donne au certificat une valeur actuelle de 45, 46 $. Cela génère un pourcentage annuel de 6, 6 %, tandis que l'autre certificat d'appréciation pourrait être évalué à 383, 23 $. Ce produit permet aux investisseurs de personnaliser leurs portefeuilles selon leurs préférences pour les dividendes ou les gains en capital. Comme l'indique Trent Martensen, Co-CEO de Permuto, “En partitionnant les actions ordinaires en dividendes et en appréciation du capital, nous fournissons aux investisseurs les outils pour affiner leur exposition au risque. ” En résumé, bien que le concept d'ingénierie financière existe depuis des décennies, les certificats de Permuto représentent une solution moderne pour atteindre des stratégies d'investissement précises, révolutionnant potentiellement la façon dont les investisseurs s'engagent avec les dividendes et l'appréciation du capital.