Kwa Nini Benki Kuu Zinachunguza Blockchain? Benki kuu zinajitahidi kuingia kwa tahadhari kwenye sekta ya blockchain, si kwa mwelekeo wa trends tu, bali kwa sababu miundo yote ya kifedha—kutoka kwenye mitandao ya malipo hadi usimamizi wa mali—inaanza kuandikwa kwa programu. Sekta ya kifedha inaendelea ku-tokenize mfuko wa soko la fedha, Treasury, na hata amana za benki. Kulingana na Baraza la Atlantiki, mamlaka 134 sasa zinachunguza au kuendesha majaribio ya sarafu za kidigitali za benki kuu (CBDCs), ongezeko kubwa ikilinganishwa na 35 mwaka wa 2020. Benki za kibiashara ziionya kuwa bila uwezo wa kuhamisha amana zilizotokenizwa kwenye blockchain za umma kama Solana au zile za kibinafsi kama R3 Corda, wanaweza kukumbwa na kufifia. Benki kuu zinazingatia maswali mawili makuu: Je, shughuli za jadi kama ununuzi wa soko huria, mipango ya kudumu, na malipo ya akiba zinaweza kufanya kazi ikiwa akiba na dhamana zitakuwa ni tokeni zenye akili?Na je, usambazaji wa fedha unaweza kuboreshwa linapobandika moja kwa moja mifumo ya sera kwenye kiolesura cha msimbo?Maswali haya yanatoa msingi wa juhudi kama Project Pine, Mradi wa Guardian wa Singapore, sanduku la majaribio la CBDC la Bank of England, na majaribio ya miaka mingi ya CBDC ya rejareja ya Japan. Nini Maoni Kuhusu Sera ya Fedha Tokenized? Sera ya fedha tokenized inarejelea mali na madeni ya benki kuu yanayowakilishwa kama tokeni za programu kwenye jukwaa la orodha ya kujitegemea. Benki ya Mabenki ya Kimataifa (BIS) inaelezea mfumo unaoambatana ambapo fedha na dhamana zinaishi pamoja kwenye orodha moja, na hatua za kifedha zinafanywa kwa mikataba mahiri, zikichukua nafasi ya mchakato wa jadi wa huduma kwa vikundi (batch-based) unaotumika kwenye mifumo ya RTGS (malipo ya moja kwa moja kwa wakati halisi). Katika mfumo huu, vyombo vya sera vinaandikwa kwenye msimbo: malipo ya riba za akiba yanakuwa pochoo za kiotomatiki zinazopokelewa kila wakati kifungo kinapofungwa; mikataba ya repo na reverse-repo ni ubadilishanaji wa mali unaojiendesha wenyewe ukifikia tarehe ya mwisho; kupunguzwa kwa mali kama dhamana kunakuwa ni chaguo ambalo linaweza kubadilishwa mara moja na kuathiri washirika wote mara moja. Project Pine ilionyesha dhana hizi kwa kutumia tokeni za ERC-20 kwenye blockchain inayoruhusiwa inayolingana na Ethereum. Tofauti na Sera ya Fedha ya Kawaida Mifumo ya jadi kama Fedwire au RTGS ya Bank of England hutumia vikundi vya malipo vya usiku, vinahitaji uingiliaji wa mikono. Kinyume chake, mifumo ya tokeni huamsha miamala kwa mpigo ndani ya sekunde chache, ikihifadhi nyaraka za ukaguzi zisizobadilika na kuwezesha masasisho ya sera kwa haraka bila kusubiri muamala wa washirika. BIS inaonyesha kuwa ujumuishaji huu wa mali na malipo kwenye orodha moja hupunguza hatari za kiutendaji na ucheleweshaji. Kuelewa Project Pine Project Pine, uliozinduliwa mwishoni mwa 2024 na Kituo cha Ubunifu cha BIS na Fedha ya New York, ulitengeneza kifurushi cha mfano wa vifaa vinavyowezesha benki kuu kujaribu kama zana za kawaida—kama riba kwa akiba, shughuli za repo, na ununuzi wa mali—zinaweza kutekelezwa kwa mikataba mahiri ndani ya mazingira ya blockchain. Ilichapishwa Mei 2025, na kuendesha hali za majaribio zinazofanana na hali ya utulivu na hali ya msukosuko: - Katika hali ya kawaida, repo ya siku moja iliondoa akiba kwa riba zilizopangwa kwa moja kwa moja. - Wakati wa msukosuko wa mtiririko wa fedha, huduma ya dharura ya mkopo ilianza ndani ya sekunde chache ili kudhibiti riba. - Ununuzi wa mali ulijumuisha kukubali ofa kwa haraka, kufanya hesabu za mgawanyo, na kulipa malipo ya kidigitali ya dhamana zilizotokenizwa. Majaribio yalihusisha benki za kibiashara za mfano na jukwaa la blockchain linaloweza kutekeleza malipo, tathmini ya dhamana, na hatua za sera—ikionyesha jinsi mfumo wa kifedha wa tokeni wa saa 24 unaoweza kufanya kazi. Juhudi za Kimataifa Zaidi Benki kuu nyingine zinajaribu majaribio kama hayo. Mradi wa Guardian wa Singapore (unaendesha kwa muda mfupi tangu Mei 24, 2025) uligundua amana zilizotokenizwa na dhamana za serikali kwenye miamala halali ya repo kwenye orodha za kujitegemea bila kutumia Swift.

Mkakati wa benki ya England wa mialiko miwili ya malipo huru huwezesha fedha za jumla zilizotokenizwa pamoja na salio la RTGS; Gavana Andrew Bailey alisisitiza kuwa wako tayari kwa CBDC ya jumla ikiwa amana zilizotokenizwa zitashindwa. Pilot wa CBDC wa rejareja wa Japan, sasa uko katika hatua ya moja kwa moja, unajenga miundombinu inayoweza kushughulikia mamilioni ya miamala kwa sekundi moja, na kuingiza vipengele vya faragha vinavyokidhi mahitaji ya faragha kama ufanisi wa fedha taslimu. Kwa pamoja, mipango hii inaonyesha kuwa uprogramuaji, uwazi wa wakati halisi, na malipo ya atom ni halali na yenye ufanisi. Hata hivyo, changamoto bado ni jinsi gani kuhamisha mifumo kamili ya kifedha kwenye njia hizi mpya bila kuathiri uzalishaji wa mkopo au uhusiano wa kifedha kati ya taasisi. Muundo wa Project Pine na Umuhimu Wake Muundo wa kifedha cha dijitali wa Project Pine ni wa tabaka: blockchain inayoweza kuprogramiwa (Besu) ndiyo msingi; mali zilizotokenizwa kama ERC-20 zina nafasi katikati; na mikataba mahiri inayotekeleza sera ya fedha iko juu zaidi katika muundo wa itifaki. Ni hatua ya kuonyesha kuwa zana muhimu za benki kuu zinaweza kujengwa upya kama mikataba mahiri, ikiruhusu kuanzishwa kwa haraka (labda ndani ya sekunde), mifumo inayoweza kubadilika, na operesheni rahisi zenye uwezo mkubwa zaidi. Taasisi zinazoshiriki na Wigo wa Majaribio Benki kuu saba kuu—ikiwemo Australia, Kanada, Uingereza, Mexico, Uswisi, Umoja wa Ulaya, na Marekani—zilimsaidia kubuni kifurushi cha Project Pine na miongozo ya majaribio. Ingawa matokeo haya hayanawaweka benki hizi kikatiba kuchukua hatua, yanatoa msingi wa utafiti wa baadaye. Majaribio yalijumuisha hali tofauti za kiuchumi, ikiwemo ongezeko la riba na mstatili wa madeni, kuchunguza muda mfupi/mrefu, ukubwa wa mfumo, hali za upatikanaji wa fedha, na mbinu za mikopo, yakithibitisha uimara wa mfumo. Changamoto Muhimu za Kitaalamu za Sera ya Fedha Tokenized Wakati benki kuu zinazingatia zana za kifedha za blockchain, zinakabiliwa na changamoto za kisheria, kiutendaji, na za wazo: - Uunganishaji wa Mfumo: Blockchain za sasa mara nyingi zinashughulikia kama mitandao iliyotengwa yenye itifaki tofauti, tofauti na miundombuni ya kifedha ya jadi. Ugawanyaji huu unaweza kusababisha ucheleweshaji wa malipo na fedha zilizozamishwa. Wataalamu wanatoa tahadhari kuwa utawala wa blockchain moja pekee unaweza kuunda ulegezaji. - Uhalali wa Kisheria: Mamlaka mengi bado hawajaukubali data za blockchain kama hati halali; kumbukumbu ya “golden record” isiyohamishika inahitajika kiutendaji, na hili linaweza kuzuia kufikia kwa fedha tokenized mpaka sheria zitabadilika. - Ustahimilivu wa Mtandao dhidi ya Udui wa Kompyuta: Mikataba mahiri ni misimbo ya kompyuta na inaweza kuwa na kasoro. Tofauti na mifumo ya jadi ambapo watu wanaweza kuingilia kati, “msimbo ni sheria” inaweza maana makosa yana madhara makubwa. Nchi kama Japan zinajenga mifumo ya dharura kukabiliana na mashambulio ya kimtandao, kasoro za kiufundi, au hitilafu za mikataba. - Faragha dhidi ya Uwajibikaji wa Umma: Wakala wa udhibiti na benki wanahitaji uwazi ili kudhibiti hatari na kuzuia uhalifu, wakati watumiaji wanahitaji faragha—hasa kwa shughuli za kila siku. Suluhisho zinazochunguzwa ni pamoja na upangaji wa taarifa kwa ngazi, ushuhuda wa kujificha (zero-knowledge proofs), na vyeti vya ujanibishaji vinavyopima mahitaji haya mawili. Hitimisho Sera ya fedha tokenized inatoa maendeleo yenye ahadi makubwa kwa kasi, ubadilivu, na ufanisi wa kiutendaji. Hata hivyo, utekelezaji wake unahitajika kushinda changamoto zinazohitaji ushirikiano wa nyanja nyingi. Benki kuu zinapaswa kushirikiana na wabunge, wataalamu wa usalama wa mtandao, na taasisi za kifedha ili kuanzisha miundombinu salama, ya haki, na imara ya kifedha inayoweza kuprogramiwa.