2019 жылдың 2009 жылы Биткоиннің алғаш пайда болуынан бері blockchain және таратылған есеп кітаптары технологиясы іскери жүйелердің, жеткізу тізбектері мен сандық экожүйелердің негізгі компоненттеріне айналды. Жеке тұлғалар мен ұйымдар криптовалюталарын, ақылды келісімшарттарды және децентрализденген қосымшаларды (dApps) белсенді қолдана отырып, жаңа инвестициялық құралдар – тақырыптық ETF-тер мен blockchain негізіндегі токендер тез өсуде. Қазақстанда бұл мақала инвесторларға қазіргі blockchain инвестициялық мүмкіндіктері мен болашақ трендтері туралы толық нұсқау қызметін атқарады. Негізгі ойлар: - Blockchain технологиясы қазір тек криптовалюталарға ғана емес, кеңірек қолдану аясына ие. - Инвесторлар spot-crypto ETF-тер, нақты әлемдік активтердің (RWA) токенизациясы, DeFi табыстары, NFT-лер және криптоға байланған акциялар сияқты түрлі құралдарды таңдай алады – әрқайсысы өзіне тән тәуекел мен пайда профилімен. - Blockchain-дің нақты әлемде қолдану салалары көп: қаржы, жеткізу тізбегі, денсаулық сақтау, жылжымайтын мүлік және басқа да салалар. - Болашақтың негізгі даму бағыттары: орталық банктердің цифрлық валюталары (CBDC), AI-блокчейн интеграциясы, модульдік Layer 2 архитектуралары және стратегиялық крипто қоры. Blockchain-ді түсіну: Blockchain — бірнеше компьютерлер арасында таралған деректер базасы, ол транзакцияларды криптографиялық қамталған, рет-ретімен байланысты блоктар ретінде сақтайды. Бұл жүйе сенімді үшінші тараптардың қажеті болмай, ашық әрі өзгертуге төзімді есеп кітаптарын құруға мүмкіндік береді, осылайша екі рет пайдалану (double-spending) мәселесін шешеді және цифрлық токендердің жалған жасау немесе транзакцияларды бұрмалау мүмкіндігін жоққа шығарады. Bitcoin-тің blockchain-і жұмыс туралы дәлелдеу (PoW) келісімшартында жұмыс істейді: miners криптографиялық жұмбақтарды шешеді, шамамен әр 10 минутта транзакциялар блогын қосып, жаңадан шығарылған биткоиндерге ие болады. Бұл қауіпсіздікке негізделген қарапайым протокол Bitcoin алғаш пайда болған кезден бастап сәтті шабуылдардан қорғана білді. Bitcoin-тан басқа: Bitcoin blockchain-ін енгізсе де, экожүйе айтарлықтай өзгеріске ұшырады. Ethereum бағдарламаланатын ақылды келісімшарттар мен дApps-тарды жүзеге асыра отырып, автоматтандырылған шарттарды орната алады. Бүгін blockchain медицина, жылжымайтын мүлік, логистика және қаржы салаларында қолданылып, жазбаларды цифрландыруға, алаяқтықты болдырмауға және тиімділікті арттыруға көмектесуде. Қазіргі қолдану салалары мен нарықтың көлемі: 2025 жылдың ортасына қарай жаһандық криптовалюта нарығы бағаланады — 3, 45 трлн доллар, оның ішінде Bitcoin — 2 трлн доллардан асады. Жалпы blockchain индустриясы (инфрақұрылым жеткізушілері мен кәсіпорын платформалары) шамамен 50 миллиард долларды құрады және 2029 жылға қарай 216 миллиард доллардан асуы болжануда. Қолданылатын маңызды мысалдар: - Walmart блокчейн арқылы жеткізу тізбегін нақты уақыт режимінде бақылауда ұстауда. - Денсаулық сақтау саласында науқас деректерін қорғау және дәрі-дәрмек жеткізілімін басқару. - Жылжымайтын мүлік мәмілелерін жеңілдету. - IBM, Microsoft, Oracle және AWS сияқты іскерлік blockchain қызметтерін ұсынуда. - Қаржы институттары шекарааралық төлемдер мен OTC-рәсімдерді жетілдіруде. - DeFi протоколдары peer-to-peer қаржылық қызметтерді қамтамасыз етеді. - Алаяқтыққа қарсы smart-контрактар арқылы сақтандыру автоматтандырылған. - Люкс заттарының түпнұсқалығын тексеру. - Web3 платформалары — децентрализденген дерекқор сақтау, токендік басқару, NFT- саудасы және маркетплейстерді іске асырады. - Үкіметтер сандық идентификациялық карталарды сынақтан өткізіп, қауіпсіз дауыс беру жүйелерін енгізуде, мысалы, Эстонияның e-Residency және Швецияның жер учаскесін тіркеу сынақтары. Web3: Web3 aims to decentralize интернет бүтіндей blockchain көмегімен, бірақ практикалық іске асыру әлі даму сатысында және ол түрлі қиындықтарға тап болады. Криптовалюталар: Криптовалюталар — ашық кілт криптографиясы мен таралған есеп кітаптарына негізделген цифрлық токендер. Басты орынтауда — Bitcoin; Ethereum ақылды келісімшарттарды іске асыруда; USDC және USDT сияқты тұрақтылар АҚШ долларын сәйкесінше көрсетеді. Атап айтқанда, мыңдаған альткоиндер жеке қажеттіліктерді қанағаттандырады: құпиялылық үшін Monero, AI инфрақұрылымы үшін Fetch. ai және т. б. Қайдан сатып алуға болады: - Ұйымдастырылған биржалар (CEX), мысалы, Coinbase және Binance, тез жасауға мүмкіндік береді, бірақ токендерді олар сақтайды. - Тараған биржалар (DEX), мысалы, Uniswap, өзіңіз сақтайтын әмияндардан peer-to-peer сауданы жүзеге асырады. - Төлем қосымшалары (PayPal) немесе брокерлер (Robinhood) кейде шектеулі токендерді ұсынады және тікелей шығарып алуды шектейді. Негізгі қауіптер: Қауіптер қатарында биржалардың банкроттығы (Mt. Gox, FTX), әмияндарды хакерлік шабуылдар, жеке кілттердің жоғалуы және құбылмалы бағалар бар. Оларды азайту үшін "суық" сақтау әдісін қолдану және активтерді әртүрлі ету ұсынылады. Crypto ETF-тер: ETF-тер инвесторларға тікелей әмиянды басқармай, криптовалюта нарығына шықудың оңай жолын ұсынады. 2024-2025 жылдар аралығында АҚШ-тың бірнеше spot Bitcoin және Ether ETF-тері мақұлданды, кейбіреулері қол жетімді опциялармен саудаланады. Қалай сатып алуға болады: ETF-терді брокерлік шоттар арқылы сатып алуға болады (Fidelity, Schwab).

Ақысы 0, 10%-дан 2%-ға дейін созылуы мүмкін. Артықшылықтары: қамсыздандыру мәселелерін шешу, IRA-ға салу мүмкіндігі, опциялар стратегиясына қол жеткізу. Қауіптері: активтердің құнды қағазын нақтылау кезінде аздаған премиялар/жасырын сандар, тұрақты табыс көздерін жоғалту және Bitcoin мен Ethereum емес басқа активтер шектеулі болуы. Крипто-акциялар: Инвесторлар түрлі blockchain-нұсқаларға қатысатын компаниялардың акциялары арқылы жанама түрде қатыса алады: - Минерлер: Marathon Digital, Riot Platforms, CleanSpark, Hut 8, Bitfarms. - Ірі корпорациялар: MicroStrategy, Tesla, Block, Galaxy Digital. - Биржалар/Брокерлер: Coinbase, Robinhood, CME Group, Cboe. - Hardware/чип өндірушілер: Intel (ASIC), Nvidia және AMD (минірлеу және AI үшін GPU), Canaan (ASIC-скет). Non-Fungible Tokens (NFTs): NFT — бірегей цифрлық активтер, олар өнер туындылары, билеттер, ойын ішіндегі заттар немесе нақты өмірдегі заттардың иелік құқығын куәландырады. 2021–22 жылдардағы шыңына қарамастан, айналымдар 2025 жылы күрт төмендеді. Token-талған нақты активтер (RWA) blockchain арқылы нақты немесе off-chain қаржылық активтерді, мысалы, үкімет тежеу қағаздары немесе жылжымайтын мүлікті цифрландыруда. Қайдан сатып алуға болады: OpenSea, Blur, Magic Eden, tensor. trade сияқты нарықтық платформалар бар. Кейбір NFT-лер, мысалы, Bitcoin Ordinals, ең кішкентай Bitcoin бірліктерінде және арнайы әмияндар талап етеді. Қауіптер: сұраныстың төмендігі, авторлық құқық дауылары, жуу-транзакциялар мен нарықтың ережелерінің өзгеруі. Суық әмияндар мен фишингке қарсы сақтық қажет. DeFi кредиттеу, стейкинг және табыс: DeFi протоколдары дәстүрлі қаржы қызметтерін — қарызға беруді, несие беруді, туынды құралдарды — smart-контрактар арқылы автоматтандырады, сонымен қатар крипто иелену арқылы табыс табуға мүмкіндік береді. 2025 жылдың мамырында жалпы қақпа деп аталатын валюталар саны 92 миллиард долларға жетті, негізінен институтталған қаржыландыру есебінен. Танымал платформалар: Aave, Morpho (несие), Lido (сұйық стейкинг), Curve немесе Uniswap v4 (liquidity pools). Қауіптер: smart-контрактардағы ақаулар, оракул сәтсіздіктері, сату ширауы, говернанс шабуылдары. Инвесторлар бірнеше блокчейндерге тарату және жоғалтуға қорқынышсыз қаржыны салу тәсілдерін қолдануы керек. Жаңа трендтер: - дәстүрлі қаржы ұйымдардың қаржысын енгізу: JPMorgan, Citi және басқа да банктер төлем мен токенизация үшін blockchain-ды сынақтан өткізуде. - іскерлік блокчейндер тиімділік пен қауіпсіздікке көңіл бөледі, децентрализация емес. - регуляторлық түсіндірмелер әлемде кеңейіп отыр, бұл инвесторлар мен бизнес үшін белгілілік береді. - CBDC-лер әлем бойынша дамуда: Қытайдың цифрлық юані көптеген қалаларда жұмыс істеуде; Гонконг пен Еуро Орталық банкі бөлшек төлемдерді сынап жатыр. - Стратегиялық крипто қоры пайда болуда: 2025 жылы АҚШ бірқатар стратегиялық Bitcoin қорын құруды жариялады; басқа елдер де ұмтылуда. - AI және blockchain бірігіп жатқында: токендер есептеу қызметіне төлеуге және AI негізделген децентрализденген қызметтерді ұсынуға мүмкіндік береді — дәстүрлі криптодан тыс инвестициялық экспозиция ұсынады, бірақ айтарлықтай құбылмалылық пен реттеуші белгісіздікке ұшырайды. Тек монеталар сатып алу – жалғыз инвестициялық жол ба? Жоқ. Тікелей монета ұстаудан басқа, инвесторлар spot Bitcoin және Ether ETF-теріне, RWA токенизациясына және blockchain-ға қатысты акцияларға қатыса алады, бұлар сақтандыруды қажет етпейтін әртүрлі экспозиция мүмкіндігін береді. Банк пен мемлекеттер blockchain-ды қолдануда ма, жоқ па, ол туралы? Көптеген ірі банктер қазірдің өзінде Collateral және жеке меншікті акцияларды токендеу бойынша пилоттық жобалар жүргізуде. АҚШ-тың Bitcoin резервін ұстау стратегиясы өз мемлекетіндегі blockchain-дің қолданылуының артуын дәлелдейді. Ақылды келісімшарт дегеніміз не? Бұл blockchain-ке салынған бағдарламалар, олар келісілген шарттар орындалғанда транзакцияларды автоматты орындап, делдалсыз қызмет етеді. Неліктен крипто құлдырауда? Donald Trump-тің 2024 жылғы сайлау жеңісі инвесторлардың оң көңіл-күйін арттырды, себебі ол криптовалютаға қолдау көрсетуде. Сауда соғысы қауіптері сияқты қиындықтарға қарамастан, көптеген токендер орта мерзімде қалпына келіп, Bitcoin 100 000 долларға жақындап қалды. Қорытынды: Blockchain және криптовалюта әлі де дамып, кеңірек экожүйе құрауда. Инвестициялау арналарында жаңа мүмкіндіктер көп: spot ETF-тер, токенделген активтер, DeFi, NFT-лер, майнингі акциялары мен AI токендері. Ісікейдері пайдалану және үкіметтік бастамалар blockchain-дің дәстүрлі қаржы жүйесін толықтыратын міндетті бөлігі болатынын көрсетіп отыр. Дегенмен, жоғары тәуекелдер — техникалық осалдық, реттеу өзгерістері мен бағалардың құбылмалдығы — мұқият портфель құрылымын, қауіпсіз сақтау тәсілдерін және саясаттық жаңалықтарды қадағалауды талап етеді.