Kryptovirksomheder og investorer kanaliserer i stigende grad midler ind i tokeniserede udgaver af pengemarkeds- og statsobligationsfonde som alternativer til stablecoins til at parkere overskydende kontanter og samtidig opnå afkast. Denne tendens afspejler en voksende interesse for finansielle produkter, der kombinerer de traditionelle fordelene ved pengemarkedet med blockchainens effektivitet. Aktiver i tokeniserede statsobligationsprodukter — herunder fonde omsat til digitale tokens og nyoprettede tokenbaserede instrumenter — er steget med omkring 80% for nylig, hvilket understreger en stigende tillid og efterspørgsel. Disse tilstrømninger drives af jagten på effektive, omkostningseffektive investeringsmuligheder. Olivier Portenseigne, sektorleder, forklarer, at mens stablecoins oprindeligt fungerede som digitale kontantplaceholder, tilbyder tokenisering nu en billigere, hurtigere måde at handle og afregne disse produkter på. Fremvæksten af pro-kripto amerikanske politikere har også styrket markedets tillid og innovation inden for digital finans, herunder tokeniserede pengemarkedsfonde og statsobligationer. Tokenisering strømliner og forbedrer gennemsigtigheden for investorer, da blockchain-afregninger foregår inden for få minutter i stedet for dage, hvilket reducerer kapitalbehov og mindsker driftsrisici forbundet med marginbetalinger og clearing. McKinsey & Company projekterer væsentlig vækst i tokeniserede fonde og værdipapirmarkeder, efterhånden som blockchain modnes, og den institutionelle adoption stiger. Kryptoinvestorer søger tokeniserede statsobligationer for afkast, likviditet og stabilitet, og værdsætter deres statsvalutasdénomination og risikoaverse appel. Tokeniserede produkter udsætter kryptoinvestorer for velkendte, betroede instrumenter i en digital, programmerbar form, der er let at handle, overføre og integrere med decentraliserede finansprotokoller (DeFi).

Branchenanalytiker Stephen Tu bemærker, at disse funktioner forbedrer risiko- og likviditetsstyring ud over traditionelle stablecoins. Derudover tiltrækker nye varianter af stablecoins med funktioner som konstant likviditet og 24/7 handel brugere, der ønsker kryptonative versioner af de klassiske pengemarkedsinstrumenter uden binding til erhvervsåbningstider. Yuval Roo, CEO for Digital Asset, fremhæver disse digitale tokens' vigtige rolle i at muliggøre hurtige bevægelser af collateral og margin på tværs af handelsdiske, hvilket peger på dramatiske effektiviseringer og omkostningsbesparelser gennem blockchain-afregninger. Traditionelle pengemarkedsfonde, ofte brugt som collateral for futures, lider under lange indløsningsfrister, der begrænser deres anvendelse i hurtige handelsmiljøer; her tilbyder tokeniseringens næsten øjeblikkelige afregning en mere smidig løsning. Caroline Pham, fungerende formand for en vigtig reguleringsinstans, kalder tokeniserede fonds’ “sande dræberapp” for deres kombination af de etablerede instrumenters sikkerhed med blockchainens operationelle effektivitet og gennemsigtighed, mens hun bemærker, at bredere adoption blandt tradere, forvaltere og børser er nødvendig for at realisere det fulde potentiale. Markedskommentator Tony Ashraf anerkender en stigende brancheforståelse, men advarer om, at nuværende tokeniserede obligationer halter efter traditionelle papirmængder med hensyn til likviditet, regulation og infrastruktur, selvom han er optimistisk med hensyn til, at nye udviklinger vil lukke disse huller. Sammenfattende markerer den stigende investering i tokeniserede pengemarkeds- og statsobligationsfonde en væsentlig ændring i kryptovalutabehandling af kontanter. Ved at udnytte blockchain-teknologi tilbyder disse produkter hurtigere afregninger, lavere kapitalbehov og forbedret operationel effektivitet i forhold til stablecoins. På trods af udfordringer med markedsaccept og regulatorisk klarhed, tyder momentumet bag tokeniserede finansielle produkter på, at de i stigende grad vil bygge bro mellem traditionel finans og digitale aktivmarkeder i de kommende år.