Las empresas y los inversores en criptomonedas están canalizando cada vez más fondos hacia versiones tokenizadas de fondos mutuos del mercado monetario y bonos del Tesoro como alternativas a las stablecoins para estacionar excedentes de efectivo mientras generan rendimientos. Esta tendencia refleja un interés creciente en productos financieros que combinan los beneficios tradicionales del mercado monetario con las eficiencias de la tecnología blockchain. Los activos en productos del Tesoro tokenizados —que incluyen fondos convertidos en tokens digitales y nuevos instrumentos basados en tokens— han experimentado un aumento de aproximadamente el 80% en las últimas fechas, lo que subraya una confianza y demanda en expansión. Estas inversiones están impulsadas por la búsqueda de opciones de inversión eficientes y rentables. Olivier Portenseigne, un líder del sector, explica que mientras las stablecoins inicialmente funcionaban como sustitutos digitales del efectivo, la tokenización ahora ofrece una forma más económica y rápida de negociar y liquidar estos productos. El creciente apoyo de los políticos pro-cripto en EE. UU. también ha fortalecido la confianza del mercado y la innovación en las finanzas digitales, incluyendo fondos del mercado monetario y bonos del Tesoro tokenizados. La tokenización simplifica y mejora la transparencia para los inversores, con liquidaciones en blockchain que ocurren en minutos en lugar de días, reduciendo las necesidades de capital y disminuyendo los riesgos operativos asociados a pagos de margen y compensaciones. McKinsey & Company proyecta un crecimiento sustancial en los mercados de fondos y valores tokenizados a medida que la blockchain madura y aumenta la adopción institucional.

Los inversores en criptomonedas buscan bonos del Tesoro tokenizados por sus rendimientos, liquidez y estabilidad, valorando su denominación en moneda gubernamental y su atractivo para quienes prefieren un menor riesgo. Los productos tokenizados exponen a los inversores en criptomonedas a instrumentos familiares y confiables en forma digital, programable, que es fácilmente negociable, transferible e integrable con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). El analista de la industria, Stephen Tu, señala que estas características mejoran la gestión del riesgo y la liquidez más allá de las stablecoins tradicionales. Además, las nuevas variantes de stablecoins que ofrecen funciones como liquidez constante y comercio 24/7 atraen a usuarios que desean versiones nativas en cripto de herramientas clásicas del mercado monetario, sin estar atados a horarios comerciales. Yuval Roo, CEO de Digital Asset, destaca el papel fundamental de estos tokens digitales en facilitar movimientos rápidos de colateral y margen entre escritorios de negociación, señalando eficiencias dramáticas y ahorros de costos derivadas de las liquidaciones en blockchain. Los fondos tradicionales del mercado monetario, utilizados frecuentemente como colateral para futuros, sufren de largos plazos de redención que limitan su uso en entornos de negociación rápida; aquí, la liquidación casi instantánea de la tokenización ofrece una solución más ágil. Caroline Pham, presidenta interina de un organismo regulador clave, califica la "verdadera aplicación revolucionaria" de los fondos tokenizados como su combinación de la seguridad de los instrumentos establecidos con la eficiencia operacional y transparencia de la blockchain, aunque señala que es necesaria una adopción mayor por parte de traders, custodios y bolsas para alcanzar su máximo potencial. El comentarista de mercado, Tony Ashraf, reconoce un entendimiento creciente en la industria, pero advierte que los bonos tokenizados actuales aún quedan rezagados respecto a los bonos tradicionales en términos de liquidez, regulación e infraestructura, aunque mantiene una visión optimista respecto a que los avances emergentes abordarán estas brechas. En resumen, la inversión creciente en fondos mutuos del mercado monetario y bonos del Tesoro tokenizados representa un cambio significativo en la gestión de efectivo en criptomonedas. Al aprovechar la tecnología blockchain, estos productos ofrecen liquidaciones más rápidas, menores demandas de capital y mayor eficiencia operativa en comparación con las stablecoins. A pesar de los desafíos en la aceptación del mercado y la claridad regulatoria, el impulso que tienen los productos financieros tokenizados indica que en los próximos años estos seguirán actuando como un puente entre las finanzas tradicionales y los mercados de activos digitales.