Firmy i inwestorzy kryptowalutowi coraz chętniej lokują środki w tokenizowane wersje funduszy rynku pieniężnego i obligacji skarbowych jako alternatywę dla stablecoinów w celu przechowywania nadmiarowej gotówki i jednoczesnego osiągania zysków. Ten trend odzwierciedla rosnącą ciekawość produktów finansowych łączących tradycyjne zalety rynku pieniężnego z efektywnością technologii blockchain. Aktywa w tokenizowanych produktach skarbowych — obejmujące fundusze przekształcone w cyfrowe tokeny oraz nowo tworzone instrumenty oparte na tokenach — odnotowały ostatnio wzrost o około 80%, co podkreśla rosnące zaufanie i popyt. Napływy te są napędzane poszukiwaniem efektywnych, opłacalnych opcji inwestycyjnych. Olivier Portenseigne, lider branży, wyjaśnia, że choć stablecoiny początkowo służyły jako cyfrowe zamienniki gotówki, tokenizacja obecnie oferuje tańszy i szybszy sposób handlu i rozliczania tych produktów. Wzrost poparcia ze strony amerykańskich polityków promujących kryptowaluty również wzmocnił zaufanie na rynku oraz wspiera innowacje w cyfrowych finansach, w tym tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i obligacje skarbowe. Tokenizacja upraszcza i zwiększa przejrzystość dla inwestorów, ponieważ rozliczenia w technologii blockchain odbywają się w ciągu kilku minut zamiast dni, co zmniejsza potrzeby kapitałowe i obniża ryzyko operacyjne związane z płatnościami marginesowymi i rozliczeniami. Firma McKinsey & Company prognozuje znaczny wzrost rynku tokenizowanych funduszy i papierów wartościowych w miarę dojrzewania technologii blockchain i rosnącej adopcji wśród instytucji. Inwestorzy kryptowalutowi poszukują tokenizowanych obligacji skarbowych ze względu na ich zyskowność, płynność i stabilność, doceniając ich denominację w walucie państwowej oraz cechy ostrożnego ryzyka. Produkty tokenizowane dają inwestorom kryptowalutowym dostęp do znanych, zaufanych instrumentów w formie cyfrowej, programowalnej, która jest łatwo zbywalna, przenoszalna i możliwa do integracji z protokołami zdecentralizowanych finansów (DeFi).

Analizator rynku Stephen Tu zauważa, że te cechy poprawiają zarządzanie ryzykiem i płynnością, wykraczając poza tradycyjne stablecoiny. Dodatkowo nowe warianty stablecoinów, oferujące funkcje takie jak stała płynność i handel 24/7, przyciągają użytkowników poszukujących kryptowalutowych wersji klasycznych narzędzi rynku pieniężnego, niezwiązanych z godzinami pracy. Yuval Roo, dyrektor generalny Digital Asset, podkreśla kluczową rolę tych cyfrowych tokenów w umożliwianiu szybkiego przenoszenia zabezpieczeń i depozytów marginowych na różnych stanowiskach handlowych, wskazując na znaczące oszczędności kosztów i efektywność wynikającą z rozliczeń w technologii blockchain. Tradycyjne fundusze rynku pieniężnego, często używane jako zabezpieczenie dla kontraktów futures, cierpią na długi czas realizacji wykupów, ograniczając ich przydatność w szybkim handlu; tutaj tokenizacja z jej niemal natychmiastowym rozliczeniem oferuje bardziej zwinne rozwiązanie. Caroline Pham, pełniąca obowiązki przewodniczącej ważnego organu regulacyjnego, nazywa "prawdziwą aplikacją zabójczą" tokenizowanych funduszy ich połączeniem bezpieczeństwa znanych instrumentów z operacyjną efektywnością i przejrzystością blockchain, zaznaczając jednak, że konieczne jest szersze przyjęcie przez traderów, depozytariuszy i giełdy, aby pełny potencjał mógł zostać zrealizowany. Komentator rynkowy Tony Ashraf przyznaje, że branża coraz lepiej rozumie potencjał tokenizowanych instrumentów, ale ostrzega, że obecne obligacje tokenizowane nadal odstają od tradycyjnych papierów pod względem płynności, regulacji i infrastruktury, choć pozostaje optymistyczny co do rozwiązań, które w przyszłości te braki zniwelują. Podsumowując, rosnąca inwestycja w tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i obligacje skarbowe stanowi istotną zmianę w zarządzaniu gotówką w sektorze kryptowalut. Wykorzystując technologię blockchain, te produkty zapewniają szybsze rozliczenia, mniejsze wymagania kapitałowe i wyższą efektywność operacyjną w porównaniu do stablecoinów. Pomimo wyzwań związanych z akceptacją rynkową i niejasnością regulacyjną, rosnące zainteresowanie tymi rozwiązaniami wskazuje, że w nadchodzących latach coraz bardziej będą one łączyć tradycyjne finanse z rynkami aktywów cyfrowych.