Companiile crypto și investitorii direcționează din ce în ce mai mult fonduri către versiuni tokenizate ale fondurilor mutuale de piață monetară și obligațiunilor de Trezorerie, ca alternative la stablecoins pentru păstrarea numerarului excedentar și obținerea de randament. Această tendință reflectă un interes în creștere pentru produse financiare care îmbină avantajele tradiționale ale pieței monetare cu eficiența tehnologiei blockchain. Activele din produsele tokenizate de Trezorerie — care includ fonduri convertite în tokenuri digitale și instrumente de nouă creație bazate pe tokenuri — au crescut cu aproximativ 80% recent, subliniind încrederea și cererea în expansiune. Aceste influxuri sunt motivate de căutarea unor opțiuni de investiții eficiente și cost-eficiente. Olivier Portenseigne, lider al sectorului, explică faptul că deși stablecoins au fost inițial folosite ca înlocuitori digitali de numerar, tokenizarea oferă acum o modalitate mai ieftină și mai rapidă de a tranzacționa și de a pâșlui aceste produse. Creșterea numărului de politicieni din SUA pro-crypto a consolidat, de asemenea, încrederea pe piață și inovația în domeniul finanțelor digitale, inclusiv în fondurile mutuale de piață monetară și obligațiunile de Trezorerie tokenizate. Tokenizarea simplifică și sporește transparența pentru investitori, efectuând settlemenți pe blockchain în câteva minute, față de zile, reducând nevoia de capital și riscurile operaționale legate de plățile de marjă și decontări. McKinsey & Company estimează o creștere semnificativă a pieței fondurilor și valorilor mobiliare tokenize, pe măsură ce blockchain-ul se maturizează și adopția instituțională crește. Investitorii crypto caută obligațiuni de Trezorerie tokenizate pentru randament, lichiditate și stabilitate, apreciind denumarea în moneda guvernamentală și atractivitatea lor pentru cei aversibili la risc. Produsele tokenizate expun investitorii crypto la instrumente familiare și de încredere, într-o formă digitală și programabilă, care este ușor de negociat, transferat și integrat cu protocolurile de finanțe descentralizate (DeFi).

Analistul de industrie Stephen Tu observă că aceste caracteristici îmbunătățesc gestionarea riscurilor și a lichidității, dincolo de stablecoins tradiționale. În plus, noile variante de stablecoins, cu funcții precum lichiditate constantă și tranzacții 24/7, atrag utilizatori care doresc versiuni native cripto ale instrumentelor clasice de piață monetară, nefibreate de programul de funcționare al afacerilor. Yuvval Roo, CEO al Digital Asset, evidențiază rolul critic al acestor tokenuri digitale în facilitarea mișcării rapide a garanțiilor și a marjilor pe platformele de tranzacționare, evidențiind eficiențe dramatice și economii de costuri obținute din settlementele pe blockchain. Fondurile tradiționale de piață monetară, adesea utilizate ca garanție pentru contractele futures, suferă din cauza redempțiilor lungi, limitând utilizarea lor în medii de tranzacționare rapidă; aici, settlemenții aproape instantanee prin tokenizare oferă o soluție mai agilă. Caroline Pham, președinte interimar al unei agenții de reglementare importante, consideră că „adevărata aplicație revoluționară” a fondurilor tokenizate constă în combinarea securității instrumentelor consacrate cu eficiența operațională și transparența blockchain-ului, menționând totodată că adoptarea mai largă de către traderi, custode și platforme de schimb este esențială pentru a realiza întregul potențial. Comentatorul de piață Tony Ashraf recunoaște o înțelegere în creștere în industrie, dar atenționează că obligațiunile tokenizate actuale rămân în urmă față de obligațiunile tradiționale în privința lichidității, reglementărilor și infrastructurii, deși rămâne optimist că evoluțiile emergente vor acoperi aceste lacune. În concluzie, creșterea investițiilor în fondurile mutuale tokenizate de piață monetară și obligațiuni de Trezorerie marchează o schimbare semnificativă în gestionarea numerarului în domeniul crypto. Prin utilizarea tehnologiei blockchain, aceste produse oferă settlemente mai rapide, cerințe de capital mai mici și o eficiență operațională sporită în comparație cu stablecoins. În ciuda provocărilor legate de acceptarea pe piață și claritatea reglementărilor, impulsul pentru produsele financiare tokenizate indică faptul că în anii următori acestea vor realiza tot mai mult o punte între finanțele tradiționale și piețele de active digitale.