บริษัทคริปโตและนักลงทุนหันมาเลือกลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงินและพันธบัตรคลังที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นเป็นทางเลือกแทน stablecoin เพื่อจอดพักเงินส่วนเกินในขณะเดียวกันก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้ แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ผสมผสานคุณประโยชน์ของตลาดเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับประสิทธิภาพของบล็อกเชน ทรัพย์สินในผลิตภัณฑ์พันธบัตรคลังแบบโทเค็น ซึ่งรวมถึงกองทุนที่แปลงเป็นโทเค็นดิจิทัลและเครื่องมือใหม่ที่สร้างขึ้นบนโทเค็น เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 80% ซึ่งเป็นการเน้นย้ำความเชื่อมั่นและความต้องการที่ขยายตัวขึ้น กระแสเงินไหลเข้าสู่ตลาดเหล่านี้ได้รับแรงกระตุ้นจากการมองหาโอกาสลงทุนที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ำ Olivier Portenseigne ผู้นำในภาคส่วนอธิบายว่า แม้ในช่วงแรก stablecoin จะทำหน้าที่เป็นตัวแทนเงินสดดิจิทัล โทเค็นเป็นทางเลือกที่ถูกกว่ารวดเร็วกว่าสำหรับการซื้อขายและชำระเงินสินค้านี้ การเพิ่มขึ้นของนโยบายสนับสนุนคริปโตในสหรัฐอเมริกา ก็เป็นแรงหนุนให้ความเชื่อมั่นในตลาดและนวัตกรรมด้านการเงินดิจิทัล รวมถึงกองทุนตลาดเงินและพันธบัตรคลังที่ถูกนำมาโทเค็น การแปลงเป็นโทเค็นช่วยให้กระบวนการต่าง ๆ มีความคล่องตัวและโปร่งใสมากขึ้นสำหรับนักลงทุน โดยกระบวนการชำระเงินบนบล็อกเชนเกิดขึ้นภายในไม่กี่นาทีแทนที่จะเป็นหลายวัน ทำให้ความต้องการด้านเงินทุนลดลงและความเสี่ยงด้านการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินมาร์จิ้นและการเคลียร์ลดลง มูลนิธิ McKinsey & Company คาดการณ์ว่าตลาดกองทุนและหลักทรัพย์ที่เป็นโทเค็นจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทคโนโลยีบล็อกเชนพัฒนาขึ้นและการยอมรับในระดับสถาบันเพิ่มขึ้น นักลงทุนคริปโตนิยมพันธบัตรคลังแบบโทเค็นเพื่อผลตอบแทน สภาพคล่อง และความมั่นคง เนื่องจากมีการนำเสนอในสกุลเงินของรัฐบาลและมีความเสี่ยงต่ำ ผลิตภัณฑ์โทเค็นเปิดโอกาสให้นักลงทุนคริปโตได้เข้าถึงเครื่องมือทางการเงินที่คุ้นเคยและเชื่อถือได้ในรูปแบบดิจิทัลที่สามารถซื้อขาย โอน และบูรณาการได้อย่างง่ายดายกับโปรโตคอลการเงินแบบกระจาย (DeFi) นักวิเคราะห์อุตสาหกรรม Stephen Tu ชี้ให้เห็นว่าคุณสมบัติทั้งหลายเหล่านี้ช่วยปรับปรุงการจัดการความเสี่ยงและสภาพคล่องให้ดีขึ้นนอกเหนือจาก stablecoin แบบดั้งเดิม นอกจากนี้ยังมี stablecoin รุ่นใหม่ที่มีคุณสมบัติ เช่น สภาพคล่องคงที่และการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง ที่ดึงดูดผู้ใช้ที่ต้องการเวอร์ชันคริปโตท้องถิ่นของเครื่องมือเงินตลาดแบบคลาสสิกที่ไม่ผูกติดกับเวลาทำการของธุรกิจ Yuval Roo ซีอีโอของ Digital Asset เน้นย้ำบทบาทสำคัญของโทเค็นดิจิทัลเหล่านี้ในกระบวนการเคลื่อนย้ายหลักประกันและมาร์จิ้นอย่างรวดเร็วในแต่ละแผนกการซื้อขาย ซึ่งนำไปสู่ประสิทธิภาพที่เปลี่ยนแปลงและการลดต้นทุนอย่างมากจากการชำระเงินบนบล็อกเชน กองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งใช้เป็นหลักประกันในอนาคต ดำเนินการชำระเงินล่าช้ากระจำกัดการใช้งานในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่รวดเร็ว แต่ในกรณีของโทเค็น การชำระเงินที่ใกล้ทันทีเป็นทางเลือกที่ว่องไวกว่า Caroline Pham ผู้ดำรงตำแหน่งประธานฝ่ายกำกับดูแลสำคัญ กล่าวว่า “แอพพลิเคชันที่แท้จริงของกองทุนโทเค็นคือการผสมผสานความปลอดภัยของเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับประสิทธิภาพและความโปร่งใสของบล็อกเชน ในขณะเดียวกันก็ต้องการให้มีการยอมรับในวงกว้างจากนักเทรด นักดูแลทรัพย์สิน และตลาดแลกเปลี่ยน เพื่อให้บรรลุศักยภาพสูงสุด” นักวิเคราะห์ตลาด Tony Ashraf ยอมรับว่าการเข้าใจของอุตสาหกรรมเติบโตขึ้น แต่เตือนว่าหลักทรัพย์พันธบัตรแบบโทเค็นในปัจจุบันยังตามหลังพันธบัตรกระดาษแบบดั้งเดิมในเรื่องสภาพคล่อง ระเบียบ และโครงสร้างพื้นฐาน อย่างไรก็ตามเขายังคงมองในเชิงบวกว่าการพัฒนาใหม่ๆ จะช่วยแก้ไขช่องว่างเหล่านี้ได้ในอนาคต โดยสรุป การลงทุนในกองทุนตลาดเงินและพันธบัตรคลังแบบโทเค็นเพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแปลงในด้านการจัดการเงินสดคริปโต ด้วยการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถให้การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้น ความต้องการด้านทุนที่ต่ำลง และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีกว่ากับ stablecoin แม้ว่าจะมีอุปสรรคในเรื่องการยอมรับในตลาดและความชัดเจนด้านกฎระเบียบ แต่อัตราเร่งของผลิตภัณฑ์ทางการเงินในรูปแบบโทเค็นบ่งชี้ว่าพวกมันจะเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคตอีกไม่นาน