Mary Meeker, Una destacada inversora y analista en tecnología, ha emitido una advertencia crítica sobre las dinámicas competitivas dentro del sector de la inteligencia artificial (IA) en Estados Unidos. Su análisis reciente destaca los desafíos que enfrentan las principales empresas americanas de IA, como OpenAI, debido a la creciente competencia de alternativas más económicas, en particular DeepSeek de China. Meeker señala un panorama cambiante en el mercado de la IA donde los altos costos de entrenamiento de modelos de lenguaje grandes (LLMs) y la aparición de modelos más accesibles y personalizados amenazan la dominancia de los principales desarrolladores estadounidenses. En su informe exhaustivo, Meeker indica que empresas como OpenAI, xAI y Anthropic tienen una valoración combinada cercana a los 400 mil millones de dólares y generan aproximadamente 12 mil millones de dólares en ingresos anuales. Sin embargo, estos éxitos requieren inversiones de capital masivas: en conjunto han recaudado alrededor de 95 mil millones de dólares. Esto genera preocupaciones sobre la sostenibilidad de modelos tan intensivos en capital y cuestionamientos sobre la rentabilidad y viabilidad a largo plazo. Un factor clave que impulsa este cambio son los avances en hardware y en la eficiencia de algoritmos, los cuales han reducido drásticamente los costos operativos de modelos de IA complejos. Estas mejoras permiten a nuevos actores desarrollar modelos de menor costo, intensificando la competencia y erosionando las barreras de costo elevado que tradicionalmente protegían a los incumbentes. Desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, el sector de la IA ha experimentado un crecimiento explosivo junto con inversiones masivas en infraestructura. A pesar de este crecimiento y del aumento en el interés público, Meeker describe el negocio de LLM de propósito general como asemejándose a un mercado de commodities, caracterizado por altas tasas de gasto financiero donde los costos pueden superar a los ingresos en el corto a mediano plazo. Haciendo paralelos con empresas como Uber y Tesla, que enfrentaron largos periodos de falta de rentabilidad en medio de una rápida innovación y expansión, Meeker insta a los inversores y partes interesadas a ejercer cautela y gestionar los riesgos con prudencia.

Aconseja diversificar las carteras y calibrar cuidadosamente los riesgos para navegar las incertidumbres y presiones competitivas del sector de la IA. La entrada de modelos de IA más asequibles, impulsada por avances en hardware y algoritmos, tiene implicaciones diversas. Los consumidores se benefician de aplicaciones de IA más accesibles y variadas a menor costo. Por otro lado, las startups de IA y los nuevos entrantes enfrentan desafíos difíciles para monetizar sus tecnologías ante las presiones de precios y las demandas de capital, lo que podría obstaculizar la innovación y el crecimiento. En general, el análisis de Meeker destaca una etapa crucial en la evolución de la IA. Aunque la inversión y el desarrollo siguen siendo vibrantes, mantener operaciones de gran escala en IA frente a competidores emergentes más eficientes en costos está reconfigurando el campo competitivo. El futuro de la IA dependerá no solo de avances tecnológicos, sino también de una gestión financiera estratégica y de la adaptación en un mercado cada vez más commoditizado. En conclusión, todos los actores del sector de la IA—including inversores, emprendedores, responsables políticos y consumidores—deben comprender las complejidades y dinámicas competitivas en cambio. Una comprensión matizada de las estructuras de costos, las presiones del mercado y las prioridades estratégicas será esencial para fomentar un crecimiento sostenible y alcanzar el éxito a largo plazo en esta industria transformadora.