Mary Meeker, czołowa inwestorka i analityczka w branży technologicznej, wyraziła poważne ostrzeżenie dotyczące dynamiki konkurencji w amerykańskim sektorze sztucznej inteligencji (SI). Jej najnowsza analiza podkreśla wyzwania stojące przed wiodącymi amerykańskimi firmami z branży AI – takimi jak OpenAI – związane z rosnącą konkurencją ze strony bardziej opłacalnych alternatyw, szczególnie chińskiego DeepSeek. Meeker zwraca uwagę na zmieniający się krajobraz rynku AI, gdzie wysokie koszty szkolenia dużych modeli językowych (LLM) oraz pojawienie się tańszych, spersonalizowanych modeli zagrażają dominacji dużych amerykańskich deweloperów. W swoim obszerne raporcie Meeker zauważa, że firmy takie jak OpenAI, xAI i Anthropic mają łącznie wycenę blisko 400 miliardów dolarów i generują około 12 miliardów dolarów rocznych przychodów. Jednak te sukcesy wiążą się z ogromnymi inwestycjami kapitałowymi – łącznie zebrały około 95 miliardów dolarów. Powoduje to obawy dotyczące rentowności takich modeli, które wymagają dużych nakładów i pytania o ich długoterminową opłacalność i trwałość. Kluczowym czynnikiem napędzającym tę zmianę są postępy w dziedzinie sprzętu i algorytmicznej efektywności, które znacząco obniżyły koszty operacyjne dla skomplikowanych modeli SI. Ulepszenia te umożliwiają nowym graczom rozwój tańszych modeli, co z kolei nasila konkurencję i obniża bariery wysokich kosztów, które tradycyjnie chroniły dotychczasowych liderów. Od premiery ChatGPT w 2022 roku sektor SI rozwija się gwałtownie, równocześnie z dużymi inwestycjami w infrastrukturę.

Pomimo tego wzrostu i rosnącego zainteresowania społeczeństwa, Meeker opisuje rynek uniwersalnych modeli językowych jako przypominający rynek towarowy, charakteryzujący się wysokim tempem wydatków i kosztami, które mogą przewyższać przychody w krótkim i średnim okresie. Porównując sytuację do firm takich jak Uber i Tesla, które przez długi czas notowały brak zysków w obliczu szybkiej innowacji i ekspansji, Meeker apeluje do inwestorów i innych zainteresowanych stron o ostrożność i mądre zarządzanie ryzykiem. Zaleca dywersyfikację portfeli i staranne wyważanie ryzyka, aby poradzić sobie z niepewnością i presją konkurencyjną w branży AI. Napływ tańszych modeli SI, wynikający z postępów w sprzęcie i algorytmach, ma mieszane konsekwencje. Konsumenci mogą skorzystać na dostępności różnorodnych, bardziej przystępnych cenowo rozwiązań AI, podczas gdy startupy i nowi uczestnicy rynku stoją przed trudnościami w monetyzacji swoich technologii pod presją cenową i kapitałową, co może hamować innowacje i rozwój. Ogólnie rzecz biorąc, analiza Meeker podkreśla kluczowy etap w rozwoju SI. Chociaż inwestycje i rozwój wciąż są intensywne, utrzymanie dużych operacji AI w obliczu pojawiających się konkurentów oferujących efektywne kosztowo rozwiązania, zmienia oblicze rynku. Przyszłość SI będzie zależeć nie tylko od przełomów technologicznych, lecz także od strategicznego zarządzania finansami i zdolności do adaptacji w rynku, który staje się coraz bardziej towarowy. Podsumowując, wszyscy uczestnicy rynku AI – inwestorzy, przedsiębiorcy, decydenci i konsumenci – muszą zrozumieć złożoność i zmieniające się dynamiki konkurencji. Niezbędne będzie głębokie pojmowanie struktur kosztów, presji rynkowych i priorytetów strategicznych, aby wspierać zrównoważony rozwój i osiągnąć długoterminowe sukcesy w tej przemieniającej się branży.