Мэри Микер, ведущий инвестор и аналитик в области технологий, сделала осторожное предупреждение о конкурентной динамике в американском секторе искусственного интеллекта (ИИ). Её недавний анализ освещает проблемы, с которыми сталкиваются ведущие американские компании в области ИИ, такие как OpenAI, из-за растущей конкуренции со стороны более экономичных альтернатив, в первую очередь китайской DeepSeek. Микер указывает на изменение ландшафта рынка ИИ, когда высокие затраты на обучение крупных языковых моделей (LLM) и появление более доступных, специально настроенных моделей угрожают доминированию крупных американских разработчиков. В своем обширном отчёте Микер отмечает, что такие компании, как OpenAI, xAI и Anthropic, вместе оцениваются примерно в 400 миллиардов долларов и приносят около 12 миллиардов долларов ежегодного дохода. Однако эти успехи достигаются за счет огромных инвестиций — они вместе привлекли примерно 95 миллиардов долларов. Это вызывает опасения относительно устойчивости таких капиталоемких моделей и поднимает вопросы о рентабельности и долгосрочной жизнеспособности. Ключевым фактором, движущим этим сдвигом, являются достижения в сфере аппаратного обеспечения и эффективности алгоритмов, что значительно сократило операционные расходы для сложных моделей ИИ. Эти усовершенствования позволяют новым игрокам разрабатывать модели с меньшими затратами, усиливая конкуренцию и разрушая высокие барьеры входа, традиционно защищавшие крупных участников рынка. С момента запуска ChatGPT в 2022 году сектор ИИ стремительно вырос благодаря крупным инвестициям в инфраструктуру. Несмотря на этот рост и рост общественного интереса, Микер описывает бизнес универсальных языковых моделей как похожий на товарный рынок, характеризующийся высокими показателями финансовых расходов, где издержки могут превысить доходы в ближайшей и среднесрочной перспективе. Проводя параллели с компаниями, такими как Uber и Tesla, которые переживали длительные периоды убыточности на фоне стремительных инноваций и расширения, Микер призывает инвесторов и заинтересованные стороны проявлять осторожность и разумно управлять рисками.

Она советует диверсифицировать портфель и тщательно оценивать риски, чтобы ориентироваться в неопределенностях и конкурентных давлениях в области ИИ. Появление более доступных моделей ИИ благодаря аппаратным и алгоритмическим достижениям имеет двоякие последствия. Потребители выиграют от более доступных и разнообразных приложений ИИ по более низким ценам. В то же время стартапы и новые участники сталкиваются с трудностями в монетизации своих технологий из-за ценовых нагрузок и требований к капиталу, что может замедлить инновации и рост. В целом, анализ Микер подчеркивает важный этап в развитии ИИ. Несмотря на продолжающееся активное инвестирование и развитие, поддержание крупномасштабных операций ИИ на фоне новых, более эффективных конкурентов меняет конкурентную среду. Будущее ИИ будет зависеть не только от технологических прорывов, но и от стратегического финансового менеджмента и способности адаптироваться в условиях рынков, превращающихся в товарные. В заключение, все участники сферы ИИ — инвесторы, предприниматели, политики и потребители — должны понять сложность и меняющуюся конкурентную динамику. Глубокое понимание структур затрат, рыночных давление и стратегических приоритетов станет необходимым для устойчивого роста и долгосрочного успеха в этой индустрии трансформации.