EY의 글로벌 블록체인 리더이자 2023년 저서 *Ethereum for Business*의 공동 저자인 폴 브로디는 글로벌 금융과 기업 역할에 미치는 블록체인의 변혁적 영향에 대해 글로벌 파이낸스와 이야기한다. 오늘날, 블록체인 거래는 주로 비트코인보다 미국 달러와 같은 안정적인 자산에 연동된 스테이블코인과 관련되어 있으며, 이로 인해 거래 규모는 크게 증가하고 있다. 지난달에만 이더리움 생태계는 주로 달러로 표시된 2조 달러 규모의 스테이블코인 결제를 처리했다. 스테이블코인은 인플레이션에 취약한 신흥 시장에서 특히 인기가 높으며, 미국 달러에 대한 수요가 꾸준히 유지되고 있다. 이들은 거의 즉시 가능하며 비용이 저렴한 국경 간 송금을 용이하게 하여 전통적인 느리고 비싼 시스템을 우회한다. 브로디는 실물 자산으로 지원되는 규제된 스테이블코인의 필요성을 강조하며, 이는 명확하지 않은 목적 때문에 어려움을 겪고 있는 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)와 대조된다. CFO와 재무담당자들은 현재 대부분의 기업이 부족한 결제, 재무 관리, 계약 자동화 등 분야에서 스테이블코인과 블록체인을 통합하는 데 대해 중요한 질문에 직면해 있다. 스테이블코인 발행자는 주로 거래 수수료와 준비금에 대한 이자를 통해 수익을 얻지만, 낮은 금리와 치열한 경쟁으로 인해 수익 마진은 압박받고 있다. 은행에게 블록체인 기술은 거래 처리에 관련된 역할—신용카드 및 전신 송금 수수료—을 줄일 수 있어, 이는 매우 높은 수수료와 비교할 때 무시할 만한 스테이블코인 전송 비용과 차별화된다.

그러나 기업 금융에 집중하는 지역 은행들은 영향이 적을 수 있다. BNY 멜론이나 JP모건과 같은 예치 은행들은 블록체인이 도전 과제를 제기하는 가운데서도, 자산 관리 전문성을 활용하여 토큰화를 가능하게 함으로써 성장 기회를 모색하고 있다. 브로디는 스마트 계약이 모든 유형의 자산과 계약을 디지털화하는 데 잠재력이 있다고 강조하지만, 현재 블록체인 상의 개인정보 보호 한계로 인해 채택이 제한적이라고 지적한다. 개인 블록체인은 전통적인 기대와 달리 참가자 간 기밀성을 보장하지 않으며, 이에 대한 해결책으로 초기 인터넷 암호화 기술과 유사한 발전이 이루어지고 있다. 그는 모든 은행이 어떤 형태로든 분산 원장 기술(DLT) 서비스를 도입할 것이라 예상하며, 암호화폐와 새로운 결제 방법을 포함한 서비스 확대를 전망한다. 블록체인의 “킬러 앱”에 관한 질문에 대해, 브로디는 안정적인 스테이블코인이 온체인 채택을 이끄는 촉매제이며, 앞으로 경쟁력 있는 수익-생산형 버전들이 등장할 것이라고 말했다. 궁극적으로, 브로디는 블록체인을 글로벌 금융뿐만 아니라 모든 상거래를 재편하는 근본적인 힘으로 본다. 블록체인은 기존에 별개 시스템으로 관리되던 돈, 계약서, 상품을 하나로 통합하며, 자동화된 즉각 상계처리를 통해 비용이 많이 드는 결제 과정을 간소화할 것이다. 10년에서 15년 후에는 블록체인 기반의 백엔드 인프라가 모든 비즈니스 운영의 보편적이고 눈에 띄지 않는 부분이 되어, 전 세계의 효율성을 혁신할 것이라고 전망한다.