Paul Brody, EY’s globale blockchainleder og medforfatter af 2023-bogen *Ethereum for Business*, diskuterer blockchainens indflydelse på betalinger, remitteringer, bankvæsen og virksomheders finansiering med Global Finance. I dag dominerer stablecoins—kryptovalutaer designet til at opretholde en stabil værdi, for det meste fastsat til den amerikanske dollar—blockchain-transaktioner frem for bitcoin. For eksempel håndterede Ethereum-blockchainen sidste måned 2 billioner dollars i stablecoin-betalinger, over 99 % i amerikanske dollars. Stablecoins er især populære i vækstmarkeder med høj inflation og bruges bredt til hurtigere og billigere grænseoverskridende remitteringer sammenlignet med traditionelle systemer, der tager dage og koster betydeligt mere. Angående en amerikansk centralbank digital valuta (CBDC) mener Brody, at det reelle behov er for velregulerede stablecoins med ordentlig aktuel backing. Han påpeger, at centralbanker er usikre på CBDCs’ formål, nogle gange påvirket af initiativer som Facebooks digitale valuta-planer. For virksomheders øverste ledelse og finanschefer rejser blockchain strategiske spørgsmål: Er de forbundet med kryptosystemer?Kan de håndtere stablecoin-betalinger?Skal bitcoin være en del af deres treasury-portefølje?Kan smart contracts automatisere indkøb og drift?

I øjeblikket kan de fleste virksomheder ikke acceptere stablecoin-betalinger. Stablecoin-udstedere tjener penge på transaktionsgebyrer og renter på de holdte aktiver (“float”), men gebyrerne er lave på grund af konkurrence, og indtjeningen varierer med renteniveauerne. Bankernes rolle vil udvikle sig: de, der er afhængige af kreditkortbehandling og transaktionsgebyrer, står over for forstyrrelser fra næsten gratis stablecoin-overførsler, mens regionale banker med fokus på virksomheders finansiering muligvis vil blive mindre berørt. Store depotbanker som BNY Mellon og JPMorgan står over for både trusler og muligheder ved at tokenisere aktiver, hvilket kan udvide deres tjenester inden for digital aktivforvaltning. Brody påpeger, at manglen på privatliv på offentlige blockchains begrænser virksomhedernes adoption af smart contracts, på trods af deres potentiale til at digitalisere og automatisere kontrakter for alle slags aktiver. Private blockchains har svigtet med at sikre ægte privatliv, da deltagere stadig kan se følsomme oplysninger om transaktioner mellem modparter. Alle banker forventes at tilbyde distribueret ledger-teknologi (DLT)-tjenester, integrere kryptovaluta sammen med aktier og obligationer samt tilbyde nye, avancerede betalingsmuligheder som overførsler til Ethereum-adresser. Stablecoins udgør blockchainens nuværende “dræber-app”, hvilket driver massiv adoption. Markedet for stablecoins vil blive stærkt konkurrencepræget, med fremkomsten af rentebærende muligheder snart. Brody understreger, at blockchain ikke blot vil være en niche-innovation, men vil transformere den globale finans og handel ved at integrere penge, kontrakter og varer i sammenhængende digitale systemer. Denne integration vil dramatisk reducere dyre afstemninger; for eksempel koster det i gennemsnit ca. 100 dollar at betale en regning i dag, fordi man separat skal verificere indkøbsordrer, kontrakter og fakturaer. I løbet af de næste 10-15 år vil blockchain-baserede processer smidigt og uantasteligt håndtere alle sådanne transaktioner og blive den essentielle “installationsrør” i virksomhed-til-virksomhed-aktiviteter verden over.