폴 브로디는 EY의 글로벌 블록체인 책임자이자 2023년 저서 *Ethereum for Business*의 공동 저자이며, 글로벌 금융과 함께 블록체인이 결제, 송금, 은행, 기업 금융에 미치는 영향에 대해 논의합니다. 오늘날, 안정화코인(stablecoins)은 주로 미국 달러에 고정된 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐로서, 비트코인보다 블록체인 거래를 지배하고 있습니다. 예를 들어, 지난달 이더리움 블록체인은 2조 달러 규모의 안정화코인 결제를 처리했으며, 이 중 99% 이상이 미국 달러였 습니다. 안정화코인은 특히 높은 인플레이션이 발생하는 신흥 시장에서 인기가 높으며, 전통적인 시스템보다 빠르고 저렴한 국경 간 송금에 널리 사용되고 있습니다. 기존 시스템은 며칠이 걸리고 비용이 훨씬 더 듭니다. 미국 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)에 관해서는, 브로디는 적절한 자산 담보를 갖춘 규제된 안정화코인에 대한 진정한 필요성을 주장합니다. 그는 중앙은행이 CBDC의 목적에 대해 확신하지 못하고 있으며, 때로는 페이스북의 디지털 화폐 계획과 같은 이니셔티브에 영향을 받고 있다고 지적합니다. 기업의 최고재무책임자(CFO)와 재무담당자들에게 블록체인은 전략적 질문을 제기합니다: 그들은 크립토 시스템과 연결되어 있나요?안정화코인 결제를 처리할 수 있나요?비트코인을 금융 포트폴리오에 포함시켜야 하나요?

스마트 계약이 조달과 운영을 자동화할 수 있나요?현재 대부분의 기업은 안정화코인 결제를 수용하지 못하고 있습니다. 안정화코인 발행자는 거래 수수료와 보유자산(‘플로트’)에서 발생하는 이자로 수익을 얻지만, 경쟁으로 인해 수수료는 낮으며, 수익은 금리에 따라 변동됩니다. 은행의 역할도 변화할 것입니다: 신용카드 처리와 거래 수수료에 의존하던 은행들은 거의 무료에 가까운 안정화코인 전송으로 인해 혼란에 직면할 것이며, 기업 금융에 집중하는 지역 은행들은 상대적으로 영향을 덜 받을 가능성이 있습니다. BNY 멜론, JP모간과 같은 주요 수탁 은행들은 자산 토큰화로 위협과 기회 양쪽에 직면해 있으며, 디지털 자산 관리 서비스 확장을 모색하고 있습니다. 브로디는 공개 블록체인에서의 개인정보 보호 부족이 스마트 계약의 기업 도입을 제한한다고 지적합니다. 스마트 계약은 다양한 자산의 디지털화와 자동화에 잠재력이 있지만, 참가자들은 여전히 거래 당사자 간의 민감한 정보를 볼 수 있기 때문에 프라이버시 문제가 발생합니다. 민간 블록체인은 실제 프라이버시를 보장하는 데 실패했으며, 이는 생겨난 문제입니다. 모든 은행은 암호화폐를 주식, 채권과 함께 통합하는 분산원장기술(DLT) 서비스를 제공할 것으로 기대되며, 이더리움 주소로의 이체와 같은 새로운 고급 결제 옵션도 등장할 것입니다. 안정화코인은 블록체인이 현재 가지고 있는 ‘킬러 앱(killer app)’으로서, 대중적 채택을 촉진하고 있습니다. 앞으로 안정화코인 시장은 경쟁이 치열해질 것이며, 수익률이 높은 선택지도 곧 등장할 예정입니다. 브로디는 블록체인이 단순한 틈새 혁신에 머무르지 않고, 돈, 계약, 상품을 각각 하나의 통합된 디지털 시스템으로 결합시켜 글로벌 금융과 상거래를 변화시킬 것이라고 강조합니다. 이러한 통합은 비용이 많이 드는 정산 과정을 대폭 줄일 수 있는데, 예를 들어, 현재는 구매 주문, 계약, 송장 등을 별도로 검증하는 데 평균 약 100달러가 들지만, 앞으로 10~15년 내에는 블록체인 기반의 프로세스가 이러한 거래를 무심코 처리하여 비즈니스 간 거래의 핵심 ‘배선(plumbing)’ 역할을 할 것입니다.