Paul Brody, EY’s wereldwijde blockchainleider en coauteur van het boek *Ethereum for Business* uit 2023, bespreekt de impact van blockchain op betalingen, overmakingen, bankieren en bedrijfsfinanciën met Global Finance. Tegenwoordig domineren stablecoins—cryptocurrencies ontworpen om een stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld aan de Amerikaanse dollar—de blockchain-transacties in plaats van bitcoin. Zo verwerkte de Ethereum-blockchain vorige maand voor 2 biljoen dollar aan stablecoin-betalingen, meer dan 99% in Amerikaanse dollars. Stablecoins zijn vooral populair in opkomende markten met hoge inflatie en worden veel gebruikt voor snellere, goedkopere grensoverschrijdende overmakingen vergeleken met traditionele systemen die dagen duren en veel meer kosten. Wat betreft een digitale centrale bankmunt (CBDC) van de VS, stelt Brody dat de echte behoefte ligt bij goed gereguleerde stablecoins met degelijke onderpandactiva. Hij wijst erop dat centrale banken onduidelijk zijn over het doel van CBDC’s, soms beïnvloed door initiatieven zoals Facebook’s plannen voor een digitale valuta. Voor CFO’s en financieel directeuren van bedrijven roept blockchain strategische vragen op: Zijn ze gekoppeld aan cryptosystemen?Kunnen ze stablecoin-betalingen verwerken?Moet bitcoin deel uitmaken van hun schatkistportefeuille?Kunnen slimme contracten inkoop en bedrijfsvoering automatiseren?

Momenteel kunnen de meeste bedrijven geen stablecoin-betalingen accepteren. Uitgevende instellingen van stablecoins profiteren van transactiekosten en rente op de aangehouden activa (“float”), maar de kosten zijn laag door concurrentie en de winsten variëren met de rentevoeten. De rol van banken zal evolueren: afhankelijk van creditcardverwerking en transactiekosten ondervinden banken die deze afhankelijkheden hebben, disruptie door bijna gratis stablecoin-overboekingen, terwijl regionale banken gericht op bedrijfsfinanciën mogelijk minder worden getroffen. Grote custody-banken zoals BNY Mellon en JPMorgan staan voor zowel bedreigingen als kansen door activa te tokeniseren, wat hun diensten in het beheer van digitale activa kan uitbreiden. Brody benadrukt dat het gebrek aan privacy op openbare blockchains de adoptie van slimme contracten door bedrijven beperkt, ondanks hun potentieel om contracten voor allerlei activa te digitaliseren en te automatiseren. Privé-blockchains zijn er niet in geslaagd om echte privacy te waarborgen, omdat deelnemers nog steeds gevoelige informatie over transacties tussen tegenpartijen kunnen inzien. Alle banken zullen naar verwachting diensten bieden op het gebied van distributed ledger technology (DLT), waarbij crypto wordt geïntegreerd naast aandelen en obligaties, en nieuwe geavanceerde betaalopties worden aangeboden, zoals overboekingen naar Ethereum-adressen. Stablecoins vormen momenteel de “killer app” van blockchain en zorgen voor massale acceptatie. De stablecoin-markt wordt zeer competitief, met binnenkort opbrengstvoende opties die op de markt komen. Brody onderstreept dat blockchain niet slechts een niche-innovatie zal blijven, maar de wereldwijde financiën en handel zal transformeren door geld, contracten en goederen te integreren in samenhangende digitale systemen. Deze integratie zal kostbare reconciliaties aanzienlijk verminderen; bijvoorbeeld kost het betalen van een rekening nu gemiddeld ongeveer 100 dollar vanwege de verificatie van aankooporders, contracten en facturen afzonderlijk. In de komende 10-15 jaar zullen blockchain-gestuurde processen al deze transacties naadloos en onzichtbaar afhandelen, waardoor ze de onmisbare “technische infrastructuur” worden van zakelijke operaties wereldwijd.