Paul Brody, EY’s globale leder for blockchain og medforfatter av boken *Ethereum for Business* 2023, discuterer blockchain sitt innvirkning på betalinger, remitteringer, banking og bedriftsfinansiering med Global Finance. I dag dominerer stablecoins—kryptovalutaer designet for å opprettholde en stabil verdi, for det meste knyttet til US-dollar—blockchain-transaksjoner fremfor bitcoin. For eksempel behandlet Ethereum-blokkjeden i fjor måned betalinger i stablecoins for 2 billioner dollar, hvor over 99 % var i US-dollar. Stablecoins er spesielt populære i fremvoksende markeder med høy inflasjon og brukes i stor grad for raskere, billigere grenseoverskridende remitteringer sammenlignet med tradisjonelle systemer som kan ta flere dager og koste betydelig mer. Når det gjelder en amerikansk sentralbank digital valuta (CBDC), mener Brody at det reelle behovet er for godt regulerte stablecoins med ordentlig assetsikkerhet. Han påpeker at sentralbanker er usikre på formålet med CBDC-er, og at dette noen ganger påvirkes av initiativer som Facebooks planer om digital valuta. For bedriftsøkonomidirektører og finanssjefer reiser blockchain strategiske spørsmål: Er de knyttet til kryptosystemer?Kan de håndtere betalinger med stablecoins?Bør bitcoin være en del av deres cash management-portefølje?Kan smarte kontrakter automatisere innkjøp og drift?

For øyeblikket kan de fleste selskaper ikke ta imot betaling i stablecoins. Utstedere av stablecoins tjener penger på transaksjonsgebyrer og renter på de holdte eiendelene (“float”), men gebyrene er lave på grunn av konkurranse, og inntjeningen varierer med rentenivået. Bankenes rolle vil utvikle seg: de som er avhengige av kort- og transaksjonsgebyrer, vil møte konkurranse fra nesten gratis overføringer med stablecoins, mens regionale banker fokusert på bedriftsfinansiering kan bli mindre påvirket. Store custodial-banker som BNY Mellon og JPMorgan står overfor både trusler og muligheter ved å tokenisere eiendeler, noe som potensielt kan utvide deres tjenestetilbud innen digital eiendomsforvaltning. Brody fremhever at mangelen på personvern på offentlige blockchain-nettverk begrenser bedriftsadopsjon av smarte kontrakter, til tross for deres potensiale til å digitalisere og automatisere avtaler for alle typer eiendeler. Private blockchains harfeilet i å sikre ekte personvern, da deltakerne fortsatt kan se sensitiv informasjon om transaksjoner mellom motparter. Alle banker forventes å tilby distribuerte ledger-teknologitjenester (DLT), som integrerer kryptovaluta sammen med aksjer og obligasjoner, og gir nye, avanserte betalingsalternativer som overføringer til Ethereum-adresser. Stablecoins representerer blockchain sin nåværende “dræper-app”, og driver massetilfredshet. Stablecoin-markedet vil bli svært konkurransepreget, med renteproduserende alternativer som snart vil komme. Brody understreker at blockchain ikke bare vil være en nisjeinnovasjon, men vil fornye global finans og handel ved å integrere penger, kontrakter og varer i enhetlige digitale systemer. Denne integrasjonen vil dramatisk redusere kostbare avstemmingprosedyrer; for eksempel koster det i dag omtrent 100 dollar i gjennomsnitt å betale en regning, på grunn av at innkjøpsordre, kontrakter og fakturaer må verifiseres hver for seg. I løpet av de neste 10–15 årene vil blockchain-baserte prosesser sømløst og usynlig håndtere alle slike transaksjoner, og bli den essensielle “rørledningen” i bedrifts-til-bedrift-operasjoner over hele verden.