Paul Brody, globalny lider ds. blockchain w EY oraz współautor książki *Ethereum for Business* z 2023 roku, omawia wpływ blockchain na płatności, przekazy pieniężne, bankowość i finanse korporacyjne w rozmowie z Global Finance. Obecnie stablecoiny — kryptowaluty zaprojektowane tak, aby zachować stabilną wartość, głównie powiązane z dolarem amerykańskim — dominują w transakcjach blockchain zamiast bitcoina. Na przykład w ubiegłym miesiącu blockchain Ethereum obsłużył płatności stabilcoinami na kwotę 2 bilionów dolarów, z czego ponad 99% stanowiły dolary amerykańskie. Stablecoiny są szczególnie popularne na rynkach wschodzących z wysoką inflacją i są szeroko wykorzystywane do szybszych i tańszych przekazów międzynarodowych w porównaniu z tradycyjnymi systemami, które zajmują dni i kosztują znacznie więcej. Odnosząc się do cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC) w USA, Brody argumentuje, że prawdziwa potrzeba to dobrze uregulowane stablecoiny z odpowiednim zabezpieczeniem aktywów. Zwraca uwagę, że banki centralne są niepewne co do celu CBDC, czasem pod wpływem inicjatyw takich jak plany cyfrowej waluty Facebooka. Dla dyrektorów finansowych i skarbników firm blockchain rodzi pytania strategiczne: czy firmy są powiązane z systemami kryptowalutowymi?Czy mogą obsługiwać płatności stablecoinami?Czy bitcoin powinien znaleźć się w ich portfelu treasury?

Czy smart kontrakty mogą zautomatyzować proces zakupów i operacji?Obecnie większość firm nie jest w stanie akceptować płatności stablecoinami. Emisja stablecoinów przynosi zyski z opłat transakcyjnych i odsetek od trzymanych aktywów („float”), choć opłaty są niskie ze względu na konkurencję, a zyski zmieniają się wraz z stopami procentowymi. Rola banków będzie się rozwijać: te, które opierają swoje źródła przychodów na obsłudze kart kredytowych i opłatach od transakcji, będą narażone na zakłócenia ze strony niemal bezkosztowych transferów stablecoinów, podczas gdy regionalne banki skoncentrowane na finansach korporacyjnych mogą być mniej dotknięte. Główne banki depozytowe, takie jak BNY Mellon czy JPMorgan, stają przed zarówno zagrożeniami, jak i szansami dzięki tokenizacji aktywów, co może poszerzyć ich usługi w zakresie zarządzania cyfrowymi aktywami. Brody podkreśla, że brak prywatności na publicznych blockchainach ogranicza przyjęcie smart kontraktów przez firmy, mimo ich potencjału do cyfryzacji i automatyzacji umów na różne aktywa. Prywatne blockchainy nie zapewniają pełnej prywatności, ponieważ uczestnicy nadal mogą widzieć poufne informacje o transakcjach między kontrahentami. Wszystkie banki będą prawdopodobnie oferować usługi oparte na technologii rozproszonego rejestru (DLT), integrując kryptowaluty z akcjami i obligacjami, a także wprowadzając nowe, zaawansowane opcje płatności, takie jak transfery na adresy Ethereum. Stablecoiny to obecnie „killer app” blockchainu, napędzając masowe zastosowanie tej technologii. Rynek stablecoinów stanie się bardzo konkurencyjny, a wkrótce pojawią się opcje z atrakcyjnym zyskiem. Brody podkreśla, że blockchain nie będzie tylko niszową innowacją, lecz odmieni globalne finanse i handel, integrując pieniądze, umowy i dobra w jednolite cyfrowe systemy. Ta integracja znacznie zredukuje kosztowne rozliczenia; na przykład obecnie zapłata rachunku kosztuje około 100 dolarów średnio ze względu na konieczność oddzielnego weryfikowania zamówień, umów i faktur. W ciągu najbliższych 10-15 lat procesy oparte na blockchainie będą płynnie i niewidocznie obsługiwać wszystkie takie transakcje, stając się nieodzownym „instalacyjnym” elementem biznesu między firmami na całym świecie.