Sina Paul Brody, ang global blockchain leader ng EY at co-author ng librong *Ethereum for Business* noong 2023, ay tinatalakay ang epekto ng blockchain sa pagbabayad, remittance, banking, at corporate finance sa Global Finance. Ngayon, ang stablecoins—mga cryptocurrency na nilikha upang mapanatili ang stable na halaga, kadalasan naka-peg sa US dollar—ang nangingibabaw sa mga transaksyon sa blockchain kaysa bitcoin. Halimbawa, noong nakaraang buwan, ang Ethereum blockchain ay nagproseso ng $2 trilyon na halaga ng stablecoin payments, mahigit 99% ay US dollars. Lalo nang sikat ang stablecoins sa mga umuusbong na merkado na may mataas na inflation at malawakang ginagamit para sa mas mabilis, mas mura na cross-border remittances kumpara sa tradisyong sistema na nangangailangan ng araw at mas mahal. Tungkol sa digital currency ng US central bank (CBDC), pinapahayag ni Brody na ang totoong pangangailangan ay para sa mga maayos na nireregulate na stablecoins na may tamang back ng yaman. Binanggit niya na ang mga central bank ay hindi tiyak sa layunin ng CBDCs, kung minsan ay naiimpluwensyahan ng mga inisyatiba tulad ng digital currency plans ng Facebook. Para sa mga corporate CFOs at treasurers, nagbubunsod ang blockchain ng mga estratehiyang tanong: Sila ba ay konektado sa mga sistema ng crypto?Kaya ba nilang tanggapin ang payments sa stablecoin?Dapat bang isama ang bitcoin sa kanilang treasury portfolio?Pwede bang i-automate ng smart contracts ang procurement at operasyon?

Sa kasalukuyan, karamihan sa mga kumpanya ay hindi pa kayang tumanggap ng stablecoin payments. Kumikita ang mga nag-iisyu ng stablecoin mula sa transaction fees at interest sa mga nakabitang asset (“float”), ngunit mababa ang bayad dahil sa kompetisyon at nagbabago ang kita depende sa interest rates. Magbabago ang papel ng mga bangko: yaong umaasa sa credit card processing at transaction fees ay makakaranas ng disruption mula sa halos libreng stablecoin transfers, samantalang ang mga regional na bangko na nakatuon sa corporate finance ay maaaring mas hindi gaanong maaapektuhan. Ang mga pangunahing custody banks tulad ng BNY Mellon at JPMorgan ay kinakaharap ang parehong banta at oportunidad sa pamamagitan ng pag-tokenize ng mga asset, na posibleng magpalawak ng kanilang serbisyo sa digital asset management. Binibigyang-diin ni Brody na ang kakulangan sa privacy sa mga pampublikong blockchain ay humahadlang sa pagtanggap ng mga korporasyon sa smart contracts, sa kabila ng kanilang potensyal na mag-digitize at mag-automate ng mga kontrata para sa iba't ibang uri ng ari-arian. Nabigo ang mga pribadong blockchain na matiyak ang totoong privacy, dahil maaari pa rin makita ng mga kalahok ang sensitibong impormasyon tungkol sa mga transaksyon sa pagitan ng mga panig. Inaasahang mag-aadapt ang lahat ng bangko sa serbisyo ng distributed ledger technology (DLT), na nag-iintegrate ng crypto kasama ng mga stocks at bonds, at magbibigay ng mga bagong, sopistikadong opsyon sa pagbabayad tulad ng paglilipat sa mga Ethereum addresses. Ang stablecoins ang kasalukuyang “killer app” ng blockchain, na nagtutulak sa mass adoption. Malapit nang maging napakakompetetibo ang market ng stablecoin, na may mga options na nagbubunga ng kita na lalabas sa lalong madaling panahon. Binibigyang-diin ni Brody na ang blockchain ay hindi lamang magiging isang niche na inovasyon kundi magpapabago sa global na finance at kalakalan sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng pera, kontrata, at kalakal sa iisang digital na sistema. Ang ganitong integrasyon ay magpapababa nang malaki sa magastos na reconciliations; halimbawa, ang pagbabayad ng bill na kasalukuyang nagkakahalaga ng humigit-kumulang $100 sa average ay dahil sa hiwalay na pagsusuri sa purchase orders, kontrata, at invoices. Sa loob ng susunod na 10-15 taon, ang mga prosesong nakabase sa blockchain ay kusang at hindi nakikita ang lahat ng ganitong transaksyon, na magiging pangunahing “plumbing” ng negosyo sa negosyo sa buong mundo.