La Fondation Katana, une organisation à but non lucratif dédiée au développement de la finance décentralisée (DeFi), lance son mainnet privé avec pour objectif d’accroître la productivité des actifs cryptographiques par une liquidité plus profonde et des rendements plus élevés pour les utilisateurs. Le 28 mai, la Fondation Katana a présenté Katana, une blockchain privée optimisée pour la DeFi incubée par GSR Markets et Polygon Labs, avec un lancement prévu pour le mainnet public en juin. Cette nouvelle blockchain offre aux utilisateurs la possibilité de percevoir des rendements plus importants et de vivre la DeFi dans un « environnement de rendement unique et optimisé » qui dévoile une valeur cachée en permettant à chaque actif numérique de « travailler plus dur », selon une annonce partagée avec Cointelegraph. « Les utilisateurs de la DeFi méritent des écosystèmes qui privilégient la liquidité durable et des rendements ‘réels’ constants », a déclaré Marc Boiron, PDG de Polygon Labs et contributeur principal à Katana. Il a ajouté : « Le modèle centré sur l’utilisateur de Katana transforme les inefficacités en avantages, créant un environnement véritablement à somme positive pour les développeurs et les participants. » Katana cherche à résoudre le problème de fragmentation de la liquidité dans l’industrie de la cryptomonnaie, qui provoque souvent d’importants glissements de prix et constitue un obstacle majeur à l’engagement institutionnel dans la DeFi. Related : Voici comment l’abstraction minimise la fragmentation en DeFi, la rendant plus fluide Pour lutter contre le glissement de la valeur en DeFi, la blockchain de Katana consolide la liquidité de plusieurs protocoles et agrège les rendements provenant de toutes les sources possibles, établissant ainsi un écosystème avec une liquidité plus profonde et des taux de prêt et d’emprunt plus prévisibles. L’implication institutionnelle dans la DeFi devrait tripler en deux ans, passant de 24 % à 75 % parmi les 350 investisseurs institutionnels sondés, selon le cabinet de conseil EY-Parthenon. Afin de répondre à la demande croissante de liquidité institutionnelle, le pool de liquidités de Katana intègre plusieurs protocoles, dont le protocole de prêt Morpho, la plateforme d’échange décentralisée (DEX) Sushi, et le DEX perpétuel Vertex. Cette intégration permet aux utilisateurs d’échanger des « actifs de premier ordre » sans nécessiter de transferts inter-chaînes. Katana a également intégré les séquences de Conduit et le réseau oracle décentralisé Chainlink. Related : Le PDG de Polygon : La DeFi doit abandonner le battage médiatique pour une liquidité durable Katana pour amplifier les rendements DeFi à partir des « opportunités basées sur Ethereum » Katana vise à améliorer le rendement durable en favorisant un écosystème DeFi unifié.

Par exemple, VaultBridge déploie des actifs transférés dans des stratégies de prêt surcollatéralisées, soigneusement sélectionnées, sur Ethereum via Morpho pour générer du rendement, qui est ensuite redistribué et capitalisé dans Katana. Le protocole prévoit de réinvestir les frais de réseau et une partie des revenus des applications dans son propre écosystème. « Cette approche réduit la dépendance aux incitations à court terme, génère un rendement stable, et, à mesure qu’il se développe, offre un amortisseur plus stable lors des périodes de volatilité et de chocs liquidités », a expliqué Boiron à Cointelegraph, en précisant : « Le rendement est réparti au prorata sur chaque chaîne utilisant le protocole VaultBridge en fonction de leur part des dépôts totaux dans VaultBridge. » « Donc, si Katana représente 20 % des dépôts totaux du vault, elle reçoit 20 % du rendement », a-t-il ajouté. Katana allouera ensuite sa part de rendement aux utilisateurs via des incitations DeFi renforcées sur des « applications principales » telles que Sushi, Morpho ou Vertex. Ce rendement provient des « opportunités basées sur Ethereum et est encore davantage renforcé par les applications clés de Katana », a noté Boiron. Plus tôt, le PDG de Polygon Labs avait critiqué les protocoles de DeFi pour leur cycle de « capital mercenaire » en offrant des APYs (rendements annuels en pourcentage) exorbitants grâce à l’émission de tokens. En plus des défis liés à l'infrastructure, l’incertitude réglementaire demeure un obstacle majeur à l’adoption institutionnelle de la DeFi. 57 % des investisseurs institutionnels ont identifié les préoccupations réglementaires comme la principale raison de leur réticence à s’engager dans des activités de DeFi.