بين عامي 2023 و2024، شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك المركب ارتفاعات ملحوظة حيث حققا عوائد إجمالية بلغت 58٪ و87٪ على التوالي، ويعزى ذلك بشكل كبير إلى ثورة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، أخذ عام 2025 منعطفًا مختلفًا، حيث شهد أبريل بيعًا ذعرًا كبيرًا في أسهم النمو وسط مخاوف المستثمرين من تأثيرات سياسات ترامب الجمركية. لكن، قد تكون هذه المخاوف مبالغ فيها. تشير التحديثات الأخيرة من كبار لاعبي صناعة الذكاء الاصطناعي إلى استمرار الاستثمارات القوية في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. شركات رئيسية مثل مايكروسوفت وأمازون وPool Alphabet وميتا فاونددشنز وAMD تخصص موارد كبيرة لمشاريع الذكاء الاصطناعي، مع مؤشرات على طلب قوي ونمو في الإنفاق الرأسمالي والإيرادات، ما يدل على توجهات نمو قوية في هذا المجال. تطورات شركات السحابة الضخمة -أمازون ومايكروسوفت وألفابت- تشير إلى نمو قوي في أعمال السحابة، حيث ارتفعت إيرادات Azure من مايكروسوفت بنسبة 35٪ على أساس سنوي، وAlphabet بنسبة 28٪، وأمازون بنسبة 17٪ في الربع الأول من عام 2025. تتوافق هذه الأرقام مع ميزانيات بنية تحتية، والتي من المتوقع أن تصل مجتمعة إلى 260 مليار دولار كإنفاق رأسمالي على الذكاء الاصطناعي خلال العام. ضاعفت منصة Meta استثماراتها في الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، حيث زاد الإنفاق الرأسمالي من 28. 1 مليار دولار في 2023 إلى 39. 2 مليار دولار في 2024، وتم رفع توجيهات 2025 من 60-65 مليار دولار إلى 64-72 مليار دولار، مما يعكس ثقة متجددة في مبادراتها المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، والتي تتضمن شرائح محلية الصنع وأجهزة قابلة للارتداء تعتمد على الذكاء الاصطناعي. كانت أسهم شركة AMD، العملاق في أشباه الموصلات ورائدة في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، حساسة للتوترات التجارية بسبب لوائح التصدير الصينية، التي تعد سوقًا رئيسيًا للرقائق.

على الرغم من حالة عدم اليقين هذه، أكدت Lisa Su، المديرة التنفيذية لشركة AMD، على استمرار الاستثمارات القوية في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي وتتوقع نموا كبيرا في النصف الثاني من 2025، مما يعكس مرونة الشركة وسط التحديات الجيوسياسية. أما Nvidia، الشركة الكبرى في عالم أشباه الموصلات ورائدة في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، فقد شهدت أداءً متباينًا بين الأسهم مؤخرًا. منذ نتائج الربع الثاني من 2024 في أغسطس، انخفض سعر سهم Nvidia بحوالي 9٪، ويعكس ذلك حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع، مثل الحملات الانتخابية وسياسات البنك الاحتياطي الفيدرالي، أكثر من أساسيات الشركة. ومع ذلك، ظلت نتائج Nvidia المالية قوية بشكل مستمر. بالنظر إلى تقرير أرباح الربع الأول من 2025 المقرر في 28 مايو، فإن الشركة مهيأة جيدًا للاستفادة من نمو الذكاء الاصطناعي. يتوقع المحللون أن تتضاعف إيرادات وأرباح Nvidia تقريبًا على مدى العامين المقبلين، مما يعزز مكانتها المهيمنة في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. بالنظر إلى الاستثمارات المستمرة الكبرى من شركات التكنولوجيا الكبرى وتفاؤل AMD، يبدو أن زخم قطاع الذكاء الاصطناعي قوي. لذلك، من المتوقع أن ترتفع أسهم Nvidia بعد إصدار الأرباح، مما يجعلها فرصة شراء جذابة على الرغم من التقلبات الأخيرة.