Entre 2023 y 2024, el S&P 500 y el Nasdaq Compuesto se dispararon con rendimientos totales del 58% y 87%, respectivamente, impulsados en gran medida por la revolución de la inteligencia artificial (IA). Sin embargo, 2025 ha tomado un rumbo diferente, marcado por una venta masiva de pánico en las acciones de crecimiento en abril, debido a las preocupaciones de los inversores por los efectos de las políticas arancelarias del presidente Donald Trump. Sin embargo, estos temores podrían estar exagerados. Las últimas noticias de los principales actores de la industria de la IA sugieren una inversión continua y sólida en infraestructura de IA. Empresas clave como Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms y Advanced Micro Devices (AMD) están destinando recursos sustanciales a proyectos relacionados con la IA, y sus tendencias en gastos de capital (capex) y en ingresos indican una demanda robusta y un crecimiento en la IA. Los hyperscalers en la nube—Amazon, Microsoft y Alphabet—están experimentando un fuerte crecimiento en sus negocios en la nube, con los ingresos de Azure de Microsoft aumentando un 35% interanual, Alphabet un 28% y Amazon un 17% en el primer trimestre de 2025. Estas cifras están en línea con sus presupuestos para infraestructura, que en conjunto se proyectan alcanzar los 260 mil millones de dólares en capex de IA para el año. Meta Platforms ha intensificado agresivamente su inversión en IA, aumentando el capex de 28. 100 millones de dólares en 2023 a 39. 200 millones en 2024, y la guía para 2025 fue recientemente elevada de 60–65 mil millones a 64–72 mil millones, reflejando una renovada confianza en sus iniciativas impulsadas por IA, que incluyen chips propios y hardware wearable con tecnología IA. Las acciones de semiconductores de AMD han sido sensibles a las tensiones comerciales debido a las regulaciones de exportación chinas, un mercado clave para los chips.

A pesar de esta incertidumbre, la directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, destacó la inversión continua y fuerte en infraestructura de IA y espera un crecimiento significativo en la segunda mitad de 2025, resaltando la resiliencia frente a los desafíos geopolíticos. En el caso de Nvidia, el peso pesado de los semiconductores y líder en infraestructura de IA, el rendimiento de sus acciones ha sido mixto recientemente. Desde sus ganancias del segundo trimestre de 2024 en agosto, el precio de la acción de Nvidia cayó aproximadamente un 9%, reflejando incertidumbres macroeconómicas más amplias, como la campaña presidencial y las políticas de la Reserva Federal, más que fundamentos de la compañía. Sin embargo, los resultados financieros de Nvidia han sido consistentemente sólidos. De cara a los resultados del primer trimestre de 2025, que se publicarán el 28 de mayo, Nvidia está en una posición favorable para aprovechar el crecimiento en IA. Los analistas esperan que los ingresos y ganancias de Nvidia se casi dupliquen en los próximos dos años, reafirmando su papel dominante en la infraestructura de IA. Dados los continuos esfuerzos de inversión de las grandes tecnológicas y el optimismo respecto a las perspectivas de AMD, el impulso del sector de la IA parece sólido. Por ello, se prevé que las acciones de Nvidia se disparen tras los resultados, representando una oportunidad de compra atractiva a pesar de la volatilidad reciente.