Între 2023 și 2024, S&P 500 și Nasdaq Composite au crescut cu randamente totale de 58% și, respectiv, 87%, fiind în mare parte impulsionate de revoluția inteligenței artificiale (AI). Totuși, 2025 a luat o direcție diferită, marcată de panică în vânzări de acțiuni de creștere în aprilie, din cauza îngrijorărilor investitorilor legate de impactul politicilor tarifare ale președintelui Donald Trump. Cu toate acestea, aceste temeri pot fi exagerate. Actualizările recente de la principalii jucători din industria AI sugerează o continuare a investițiilor solide în infrastructura AI. Companii importante precum Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms și Advanced Micro Devices (AMD) alocă resurse substanțiale pentru proiecte legate de AI, iar tendințele lor în ceea ce privește cheltuielile de capital (capex) și veniturile indică o cerere puternică și o creștere în domeniul AI. Hyperscalerii din cloud—Amazon, Microsoft și Alphabet—înregistrează o creștere amplă a afacerilor din cloud, cu veniturile Microsoft Azure în creștere cu 35% față de anul anterior, Alphabet cu 28%, iar Amazon cu 17% în primul trimestru al anului 2025. Aceste cifre sunt în concordanță cu bugetele lor pentru infrastructură, care se promit a ajunge la 260 de miliarde de dolari doar pentru Capex-ul în AI în acest an. Meta Platforms și-a intensificat agresiv investițiile în AI, majorând capex-ul de la 28, 1 miliarde de dolari în 2023 la 39, 2 miliarde în 2024, iar recent și-a crescut estimările pentru 2025 de la 60–65 miliarde la 64–72 miliarde de dolari, reflectând încrederea reînnoită în inițiativele bazate pe AI, printre care se află procesoare proprii și hardware purtabil alimentat de AI. Acțiunile AMD din domeniul semiconductorilor sunt sensibile la tensiunile comerciale cauzate de reglementările de export către China, o piață majoră pentru cipuri.

În ciuda acestor incertitudini, CEO-ul Lisa Su a subliniat că investițiile în infrastructura AI continuă să fie solide și se așteaptă la o creștere semnificativă în a doua jumătate a anului 2025, evidențiind reziliența în fața provocărilor geopolitice. Pentru Nvidia, liderul în semiconductori și infrastructură AI, performanța acțiunilor a fost variată recent. De la rezultatele trimestriale din Q2 2024 din august, prețul acțiunilor Nvidia a scăzut cu aproximativ 9%, reflectând mai degrabă incertitudini macroeconomice mai ample precum campania prezidențială și politicile Federal Reserve decât fundamentalele companiei. Cu toate acestea, rezultatele financiare ale Nvidia au rămas constant puternice. Privind înainte, pentru raportul de câștiguri Q1 2025 din 28 mai, compania se află bine poziționată pentru a beneficia de creșterea AI. Analiștii anticipează că veniturile și câștigurile Nvidia vor aproape dubla în următorii doi ani, consolidând rolul său dominant în infrastructura AI. Având în vedere investițiile constante ale marilor companii tech și outlook-ul optimist al AMD-ului, momentumul sectorului AI pare robust. Prin urmare, se preconizează ca acțiunile Nvidia să explodeze după raportul de câștiguri, fiind o oportunitate atractivă de cumpărare în ciuda volatilității recente.