Между 2023 и 2024 годами индексы S&P 500 и Nasdaq Composite выросли на 58% и 87% соответственно, в значительной степени благодаря революции искусственного интеллекта (ИИ). Однако 2025 год пошел по иному пути, ознаменованный значительной панической распродажей акций роста в апреле на фоне опасений инвесторов по поводу влияния тарифной политики президента Дональда Трампа. Тем не менее, эти опасения могут быть преувеличенными. Последние новости от крупнейших игроков индустрии ИИ свидетельствуют о продолжении интенсивных инвестиций в инфраструктуру ИИ. Такие крупные компании, как Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms и Advanced Micro Devices (AMD), выделяют значительные ресурсы на проекты, связанные с ИИ, а их траты на капитал и тенденции по доходам показывают стабильный спрос и рост в области ИИ. Облачные гиперскалеры — Amazon, Microsoft и Alphabet — демонстрируют сильный рост их облачных бизнесов: доходы Microsoft Azure выросли на 35% по сравнению с прошлым годом, Alphabet увеличила их на 28%, а Amazon — на 17% в первом квартале 2025 года. Эти показатели соответствуют их бюджетам на инфраструктуру, которые вместе по прогнозам достигнут 260 миллиардов долларов в этом году на капзатраты, связанные с ИИ. Meta Platforms активно увеличивает инвестиции в ИИ, увеличивая свои капитальные расходы с 28, 1 миллиарда долларов в 2023 году до 39, 2 миллиарда в 2024 году. Недавно руководство подняло прогноз на 2025 год с диапазона 60–65 миллиардов долларов до 64–72 миллиардов, что свидетельствует о возобновленном доверии к их инициативам, основанным на ИИ, включая собственные чипы и носимые устройства с ИИ. Акции AMD на рынке полупроводников чувствительны к торговым напряженностям из-за экспортных правил Китая — крупного рынка для их продукции.

Несмотря на эту неопределенность, генеральный директор AMD Лиза Су подчеркнула продолжающиеся сильные инвестиции в инфраструктуру ИИ и ожидает значительного роста во второй половине 2025 года, подчеркивая устойчивость компании несмотря на геополитические сложности. Что касается Nvidia, лидера на рынке полупроводников и инфраструктуры ИИ, его акции показывают смешанные результаты в последнее время. С момента публикации итогов за второй квартал 2024 года в августе, цена на акции Nvidia снизилась примерно на 9%, отражая более широкие макроэкономические неопределенности, такие как президентская кампания и политика Федеральной резервной системы, а не внутренние показатели компании. Тем не менее, финансовые результаты Nvidia остаются стабильными и сильными. Глядя на отчет за первый квартал 2025 года, который выйдет 28 мая, Nvidia хорошо подготовлена к использованию роста рынка ИИ. Аналитики ожидают почти двойного увеличения доходов и прибыли компании в ближайшие два года, что подтверждает ее доминирующую роль в инфраструктуре ИИ. При сохранении масштабных инвестиций крупных технологий и оптимистичном прогнозе AMD, динамика сектора ИИ выглядит устойчивой. Поэтому акции Nvidia, по прогнозам, вырастут после публикации финансовых результатов, что делает их привлекательной возможностью для покупки несмотря на недавнюю волатильность.