Große Tech-Aktien könnten im Jahr 2025 ein weiteres bedeutendes Jahr erleben. Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) und Apple (AAPL) sollen laut David Dietze, Senior Portfolio-Stratege bei Peapack Private Wealth Management, die führenden Nutznießer des KI-getriebenen Aktienanstiegs bleiben. Diese Einschätzungen teilte er in der neuesten Episode von Quartz AI Factor, einer Videoserie, die im Nasdaq MarketSite gedreht wird. Nvidia, von Dietze als „der Großvater von allen“ bezeichnet, sah seine Aktien in diesem Jahr um über 170% steigen, was zu einer Marktkapitalisierung von etwa 3, 3 Billionen US-Dollar führte, bedingt durch erhebliches Umsatzwachstum und hohe Nachfrage nach seinen KI-Chips. Amazons Aktien sprangen um über 50%, als es in den Chipmarkt eintrat, während Alphabet- und Apple-Aktien um 40% bzw. 35% zulegten. Die „Magnificent 7“—Apple, Microsoft (MSFT), Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta (META) und Tesla (TSLA)—haben in diesem Jahr etwa ein Drittel der Gewinne des S&P 500 Index beigetragen, vorwiegend angetrieben durch die Begeisterung für neue KI-Technologien. Allerdings hat Goldman Sachs (GS) gewarnt, dass dieser „ungewöhnliche Grad an Marktkonzentration“ im nächsten Jahr ein erhebliches Risiko darstellen könnte. Von der KI-Begeisterung profitierende Aktien haben sich im Allgemeinen unabhängig von den Zinssätzen entwickelt. Dennoch könnten sie eine Korrektur erfahren, wenn sich der Markt nach der Rallye nach der Präsidentschaftswahl stabilisiert.

Dietze meinte, dies könnte in naher Zukunft geschehen. „Sie reiten auf einem säkularen Rückenwind extremer Innovation, der das durchschneiden könnte“, kommentierte Dietze. „Dennoch agiert kein Sektor isoliert. Wenn der breitere Markt kämpft, könnten auch diese Unternehmen vor Herausforderungen stehen. “ Ein zentrales Thema für 2025 wird das Aufzeigen von Gewinnen sein. Große Unternehmen wie Amazon, Microsoft und Alphabet, die stark in KI-Partnerschaften und -Initiativen investiert haben, müssen möglicherweise Investoren Renditen nachweisen, bemerkte Dietze. „Die Wall Street ist ein Ort, der verlangt: ‚Zeig mir das Geld, am besten schon gestern‘“, bemerkte er. „Investitionen und Kapitalausgaben sind vielversprechend, aber wann wird der Cashflow beginnen?Viele KI-Firmen waren von dieser Anforderung ausgenommen, aber zunehmend wird die Wall Street wahrscheinlich darauf bestehen, Cashflows aus diesen Investitionen zu sehen. “ „Das werden wir im nächsten Jahr genau beobachten“, schloss Dietze. Sie können die neueste Folge von Quartz AI Factor oben ansehen.