El Grupo Blockchain (ISIN: FR0011053636; ticker: ALTBG), la primera compañía de Tesorería de Bitcoin en Europa que cotiza en Euronext Growth París, anunció varias operaciones de capital importantes a través de su filial totalmente propiedad en Luxemburgo, The Blockchain Group Luxembourg SA, que involucran emisiones de bonos convertibles, conversiones de acciones y acumulación de Bitcoin. El 26 de mayo de 2025, la compañía completó una emisión de bonos convertibles reservada, denominada y totalmente suscrita en Bitcoin (BTC) por un nuevo inversor, Moonlight Capital, por un importe total de aproximadamente 5 millones de euros. Esta emisión, a un precio de suscripción de 3. 809 euros por acción—un 30% por encima del cierre del 23 de mayo de 2025—da derecho a los tenedores de bonos a convertir en hasta 1. 312. 680 nuevas acciones ordinarias. Los bonos (OCA B-03 Tramo 1) tienen un valor nominal de 1 euro cada uno, sin interés y con vencimiento a cinco años. La conversión es posible si el precio medio ponderado por volumen (VWAP) de los últimos 20 días alcanza al menos el 130% del precio de conversión (€4. 9517). La recompra al vencimiento puede realizarse en BTC, euros o mediante conversión de acciones, a discreción del tenedor del bono. Los fondos de la emisión se destinan principalmente (95%) a la adquisición de Bitcoin, y el resto se utiliza para gastos operativos y honorarios de gestión. En un plazo de tres meses, existe la opción para los tenedores de suscribir una segunda tranche (OCA B-03 Tramo 2) por valor de 7, 5 millones de euros—1, 5 veces el monto nominal de la primera tranche—que será convertible a €4. 9517 por acción, con condiciones similares y que requerirá que el VWAP alcance €6. 4372 para la conversión antes del tercer aniversario. Además, los inversores estratégicos Fulgur Ventures y UTXO Management ejercieron derechos de suscripción para la OCA Tramo 2 (OCA B-02), suscritas totalmente en BTC por aproximadamente 55, 3 millones de euros y 3 millones de euros respectivamente, a un precio de conversión cercano a €0. 707 por acción (una prima del 30% sobre la OCA Tramo 1). Estos bonos permiten la conversión en hasta 78. 166. 612 y 4. 285. 291 nuevas acciones ordinarias respectivamente, siempre que el VWAP alcance el 130% del precio de conversión (~€0. 919).

Estas operaciones no requirieron aprobación de prospecto por parte de la AMF. El inversor Adam Back convirtió todas sus OCAs del Tramo 1 (8. 097. 961 unidades) en 14. 885. 957 nuevas acciones a un precio de €0. 544 por acción (una prima del 30% sobre el precio promedio antes del 4 de marzo de 2025), totalmente pagadas mediante compensación de deudas. A pesar de la alta volatilidad del mercado, esto refleja un descuento sustancial (~80, 4%) comparado con el cierre del 26 de mayo. En conjunto, estas transacciones facilitan la estrategia de acumulación de Bitcoin en curso del Grupo Blockchain, que podría incrementar sus holdings en aproximadamente 590 BTC y sumar un total potencial de alrededor de 1. 437 BTC. Paralelamente, la compañía continúa expandiendo las actividades operativas de sus subsidiarias en inteligencia de datos, IA y consultoría en tecnologías descentralizadas. Las decisiones del consejo, tomadas bajo la autoridad concedida por la Junta General de Accionistas celebrada el 21 de febrero de 2025, cumplen con las leyes francesas y luxemburguesas aplicables a la emisión de bonos convertibles. Las nuevas acciones resultantes de las conversiones tienen plenos derechos y se negociarán en Euronext Growth París. Las suposiciones subyacentes a las operaciones valoran el BTC en €100. 000; los importes de suscripción reales y los aumentos de capital resultantes dependen del valor de mercado del BTC en los momentos de las transacciones. La compañía señala que los cálculos del capital social plenamente diluido incluyen las OCAs actuales y proyectadas, acciones gratuitas y recientes aumentos de capital, pero excluyen ciertos posibles ajustes y ejercicios de bonos convertibles. La compañía reitera que los factores de riesgo existentes—detallados en su informe financiero anual de 2024—pueden afectar los resultados del negocio. Este comunicado no constituye una oferta ni una solicitud para comprar o vender valores en ninguna jurisdicción donde tales acciones sean ilegales antes de su registro o aprobación. Más detalles y materiales para inversores, incluyendo la presentación de la estrategia de la compañía de Tesorería de Bitcoin, están disponibles en https://www. theblockchain-group. com/investor/news-financial-information/.