Le Groupe Blockchain (ISIN : FR0011053636 ; ticker : ALTBG), première société européenne de trésorerie Bitcoin cotée sur Euronext Growth Paris, a annoncé plusieurs opérations de capital importantes via sa filiale luxembourgeoise entièrement détenue, The Blockchain Group Luxembourg SA, impliquant l’émission d’obligations convertibles, des conversions d’actions et une accumulation de Bitcoin. Le 26 mai 2025, la société a réalisé une émission réservée d’obligations convertibles libellées et entièrement souscrites en Bitcoin (BTC) par un nouvel investisseur, Moonlight Capital, pour un montant total d’environ 5 millions d’euros. Cette émission, à un prix de souscription de 3, 809 € par action—soit 30 % au-dessus du prix de clôture du 23 mai 2025—donne aux titulaires de bons de convertir en jusqu’à 1 312 680 nouvelles actions ordinaires. Les obligations (OCA B-03 Tranche 1) ont une valeur nominale de 1 € chacune, zéro coupon, et une maturité de cinq ans. La conversion est possible si le prix moyen pondéré par volume (VWAP) sur 20 jours atteint au moins 130 % du prix de conversion (€4, 9517). Le remboursement à l’échéance peut se faire en BTC, en euros ou par conversion en actions, au choix du porteur. Les fonds levés sont principalement alloués (95 %) à l’acquisition de Bitcoin, le reste servant aux coûts opérationnels et aux frais de gestion. Dans un délai de trois mois, une option permet aux détenteurs de souscrire à une seconde tranche (OCA B-03 Tranche 2) d’un montant de 7, 5 millions d’euros—soit 1, 5 fois le montant nominal de la première tranche—convertible à €4, 9517 par action dans les mêmes conditions et sous réserve d’un seuil de VWAP de €6, 4372 pour la conversion avant le troisième anniversaire. De plus, les investisseurs stratégiques Fulgur Ventures et UTXO Management ont exercé leurs droits de souscription pour la Tranche 2 de l’OCA (OCA B-02), souscrite intégralement en BTC pour environ 55, 3 millions d’euros et 3 millions d’euros respectivement, à un prix de conversion proche de 0, 707 € par action (prime de 30 % par rapport à la Tranche 1). Ces obligations permettent une conversion en jusqu’à 78 166 612 et 4 285 291 nouvelles actions ordinaires respectivement, sous réserve que le VWAP atteigne 130 % du prix de conversion (~0, 919 €).

Ces opérations n’ont pas nécessité l’approbation d’un prospectus par l’AMF. L’investisseur Adam Back a converti toutes ses obligations de la Tranche 1 (8 097 961 unités) en 14 885 957 nouvelles actions au prix de 0, 544 € par action (prime de 30 % sur la moyenne de prix avant le 4 mars 2025), entièrement acquittées par compensation de dettes. Malgré une forte volatilité du marché, cela représente une décote importante (~80, 4 %) par rapport au prix de clôture du 26 mai. Dans l’ensemble, ces opérations soutiennent la stratégie d’accumulation continue de Bitcoin du Groupe Blockchain, permettant d’augmenter ses avoirs d’environ 590 BTC, portant le total potentiel à environ 1 437 BTC. Par ailleurs, la société poursuit le développement de ses filiales dans les domaines de l’intelligence de données, de l’IA et du conseil en technologies décentralisées. Les décisions du conseil, prises sous l’autorité conférée par l’Assemblée Générale des actionnaires du 21 février 2025, sont conformes aux lois françaises et luxembourgeoises applicables à l’émission d'obligations convertibles. Les nouvelles actions issues de ces conversions bénéficient de tous les droits et seront cotées sur Euronext Growth Paris. Les hypothèses sous-jacentes à la valorisation des opérations supposent un BTC à 100 000 € ; les montants effectivement souscrits et les augmentations de capital résultantes dépendront de la valeur de marché du BTC au moment des transactions. La société rappelle que le calcul du capital social entièrement dilué intègre les OCAs en cours et planifiées, les actions gratuites, ainsi que les augmentations de capital récentes, tout en excluant certains ajustements potentiels et exercices d’obligations convertibles. La société réaffirme que les risques existants—détaillés dans son rapport financier annuel 2024—peuvent impacter ses résultats. Ce communiqué n’est ni une offre ni une sollicitation pour acheter ou vendre des titres dans aucun territoire où de telles actions seraient illégales avant leur enregistrement ou approbation. Pour plus de détails et de documents destinés aux investisseurs, y compris la présentation de la stratégie de la Société de Trésorerie Bitcoin, veuillez consulter https://www. theblockchain-group. com/investor/news-financial-information/.