Digital innovation har har ændret den måde, virksomheder og enkeltpersoner interagerer på ved at forbedre bekvemmelighed, sikkerhed og hastighed. I øjeblikket gennemgår penge og aktiver selv et fundamentalt skifte gennem tokenisering baseret på blockchain. Denne on-chain tokenisering går ud over teori og bliver til praksis, hvor store aktører som Visa, Mastercard, J. P. Morgan og forskellige kommercielle banker udforsker eller pilotere tokeniserede betalings- og finansielle systemer. For CFO’er og virksomheders finanschefer betyder tokenisering mere end en teknologisk udvikling; det kan signalere et strategisk skift i kapitalforvaltningen. Et nyligt eksempel er Vera Capital, som samarbejder med Blocksquare om at tokenisere en stor portefølje af erhvervs- og multifamilieejendomme i USA, efter at have lykkes med at tokenisere en kommerciel ejendom til 5, 4 millioner dollars i Fort Lauderdale. BlackRocks CEO Larry Fink har også talt for at tokenisere alle aktiver — herunder aktier, obligationer og fonde — på blockchain for at muliggøre online handel. Kernen i tokenisering er at repræsentere håndgribelige aktiver som fiat-penge, depositummer, værdipapirer og kontrakter som digitale tokens på distribuerede register. Disse tokens muliggør nye former for overførsel, programmering og afregning, som går ud over traditionelle muligheder. Vigtigt er det, at tokenisering er forskellig fra kryptovaluta i sig selv; den giver en hurtigere, billigere og mere sikker måde for virksomheder og finansielle tjenester til at overføre værdi over netværk, samtidig med at den demokratiserer adgangen til instituttetske investeringsprodukter. På blockchainen adskiller tokenisering sig fra konventionelle digitale aktivregistre, som typisk er begrænset til private registre drevet af banker eller betalingsnetværk. Blockchain-native tokens kan programmeres, deles, replikeres og overføres hurtigt ved hjælp af kode. Tokeniserede aktiver fra den virkelige verden (RWAs) spænder bredt — fra fiat-penge og ejendomme til aktier, loyalitetspoint og fakturaer. Betalingsselskaber udvikler sig hurtigt på trods af usikkerheder omkring regler. For eksempel har Visa testet stabile mønt-afregninger, og J. P. Morgans JPM Coin håndterer milliarder i daglige institutionelle transaktioner.

Ifølge Chainalysis’ CEO Jonathan Levin ser bankerne i stigende grad blockchain som en vigtig offentlig infrastruktur. Oprindeligt var blockchain kun forbundet med natives kryptovalutaer, men nu flytter diverse finansielle instrumenter over på blockchain. Den stigende efterspørgsel fra finanschefer efter døgnet rundt programmerbar penge tyder på, at tokenisering kan gavne organisationer, der håndterer globale forsyningskæder, komplekse leverandørforhold eller digitale platforme ved at adressere vedvarende udfordringer med global pengeoverførsel. Selvom tokeniserede betalinger ikke er en mirakelløsning, tilbyder de effektive løsninger på visse smertepunkter. For betalingsledere inkluderer vækstmuligheder krydssgrænsebetalinger, treasury management og programmérbare kontrakter. Tradtionelle forbindelsesbanknetværk er fragmenterede og langsomme, mens tokeniserede fiat-penge eller deponeringsmidler på fælles registre tilbyder næsten øjeblikkelige grænseoverskridende overførsler, hvilket kan reducere multiday-afregningsvinduer til minutter eller sekunder. Denne fordel er central i stablecoins, der involverer tokenisering af fiat-penge og reserveaktiver for at forbedre betalinger. Multinationale virksomheder står ofte over for likviditetsfragmentering på tværs af jurisdiktioner, men tokeniserede deponeringsmidler muliggør 24/7 flytning af midler på tværs af enheder og regioner, hvilket letter “just-in-time” finansiering og bedre likviditetsstyring. Samtidig kan smart contracts på blockchain automatisere betingede eller milepælsbaserede betalinger, hvilket er nyttigt for trade finance, forsyningskæder og royalty-udbetalinger. Samlet set giver tokeniseringens funktioner — realtidslikviditet, betingede betalinger og grænseløs værdiaftale — væsentlige konkurrencefordele. Dog står bred implementering i virksomheder over for udfordringer, herunder reguleringsfragmentering og problemer med digital identitet. Internationale lovgivningsrammer er stadig inkonsistente, og cybersikkerhed samt auditing af smart contracts udvikler sig stadig. Udover teknologien afhænger adoption af at opbygge bruger tillid og industriens samarbejde. Privatliv er også en bekymring, da følsomme finansielle transaktioner, der registreres på offentlige blockchain, kan være tilgængelige for kontrol, hvilket understreger behovet for forbedrede privatlivs- og identitetsløsninger inden for kryptosystemer. På trods af disse udfordringer sker fremskridt. Fremadskuende finansledere bør overveje, at det næste årti af betalingsinfrastruktur måske ikke kun vil blive bygget med API’er og traditionelle netværk, men også med tokens, smart contracts og interoperable distribuerede registre — hvilket potentielt kan transformere, hvordan værdi bevæger sig globalt.