Innowacje cyfrowe zmieniły sposób, w jaki firmy i osoby prywatne dokonują transakcji, poprawiając wygodę, bezpieczeństwo i szybkość. Obecnie pieniądze i same aktywa przechodzą fundamentalną przemianę dzięki tokenizacji opartej na blockchainie. Ta tokenizacja na łańcuchu bloków wychodzi poza teorię i wchodzi w praktykę, a główni gracze tacy jak Visa, Mastercard, J. P. Morgan oraz różne banki komercyjne badają lub pilotażowo wdrażają tokenizowane systemy płatności i finansowe. Dla CFO i skarbników firm tokenizacja oznacza więcej niż tylko rozwój technologiczny; może sygnalizować strategiczną zmianę w zarządzaniu kapitałem. Niedawny przykład stanowi partnerstwo Vera Capital z Blocksquare w celu tokenizacji dużego portfela nieruchomości komercyjnych i wielomieszkaniowych w USA, po pomyślnym tokenizacji nieruchomości komercyjnej o wartości 5, 4 miliona dolarów w Fort Lauderdale. Prezes BlackRock, Larry Fink, również opowiada się za tokenizacją wszystkich aktywów — w tym akcji, obligacji i funduszy — na blockchainie, aby umożliwić handel online. U podstaw, tokenizacja oznacza reprezentowanie namacalnych aktywów, takich jak waluta fiducjarna, depozyty, papiery wartościowe i kontrakty, jako cyfrowe tokeny na rozproszonych rejestrach. Te tokeny umożliwiają nowe formy transferu, programowania i rozliczeń, wychodząc poza tradycyjne możliwości. Co istotne, tokenizacja różni się od samej kryptowaluty; zapewnia szybszy, tańszy i bezpieczniejszy sposób transferu wartości między przedsiębiorstwami i usługami finansowymi, jednocześnie demokratyzując dostęp do inwestycyjnych produktów klasy instytucjonalnej. Tokenizacja na łańcuchu różni się od konwencjonalnych zapisów cyfrowych aktywów, które zazwyczaj są ograniczone do prywatnych rejestrów prowadzonych przez banki lub sieci płatnicze. Tokeny natywne dla blockchaina mogą być programowane, dzielone, audytowane i szybko przenoszone przy użyciu kodu. Tokenizowane aktywa realnego świata (RWA) obejmują szeroki zakres — od waluty fiduciarnych i nieruchomości po akcje, punkty lojalnościowe i faktury. Firmy zajmujące się płatnościami szybciej się rozwijają mimo niepewności regulacyjnej. Na przykład Visa niedawno testowała rozliczenia za pomocą stablecoinów, a JPM Coin JPMorgan przetwarza dziennie miliardy transakcji instytucjonalnych.

Według CEO Chainalysis, Jonathana Levina, banki coraz częściej postrzegają blockchainy jako kluczową infrastrukturę publiczną. Początkowo blockchain kojarzono wyłącznie z kryptowalutami natywnymi, ale teraz różne instrumenty finansowe migracja na blockchainy. Rosnące zapotrzebowanie skarbników korporacyjnych na dostęp do programowalnych pieniędzy 24/7 sugeruje, że tokenizacja może przynieść korzyści organizacjom zarządzającym globalnymi łańcuchami dostaw, skomplikowanymi relacjami z dostawcami czy platformami cyfrowymi, rozwiązując trwałe wyzwania związane z przemieszczeniem środków na całym świecie. Choć płatności tokenizowane nie są panaceum na wszystkie problemy, oferują skuteczne rozwiązania dla niektórych trudności. Dla liderów płatności główne nowe zastosowania obejmują transgraniczne płatności, zarządzanie skarbcem i programowalne kontrakty. Tradycyjne sieci bankowe korespondencyjne są fragmentaryczne i wolne, podczas gdy tokenizowane waluty fiducjarne lub depozyty na współdzielonych rejestrach oferują niemal natychmiastowe transfery międzynarodowe, co może skrócić okna rozliczeniowe z kilku dni do minut lub sekund. Ta przewaga jest kluczowa dla stablecoinów, które polegają na tokenizacji waluty fiducjarnej i rezerw, aby usprawnić płatności. Międzynarodowe koncerny często borykają się ze fragmentacją płynności w różnych jurysdykcjach, ale tokenizowane depozyty pozwalają na 24/7 przemieszczanie środków między jednostkami i regionami, co ułatwia finansowanie “just-in-time” oraz lepsze zarządzanie kapitałem obrotowym. Tymczasem smart contracts na blockchainach mogą automatyzować płatności warunkowe lub oparte na kamieniach milowych, co jest przydatne w finansowaniu handlu, łańcuchach dostaw i wypłatach opłat lub tantiem. Wspólnie, cechy tokenizacji — płynność w czasie rzeczywistym, płatności warunkowe i bezgraniczna wymiana wartości — dają znaczące przewagi konkurencyjne. Jednak powszechne wdrożenie w przedsiębiorstwach napotyka na wyzwania, w tym fragmentację regulacyjną i kwestie tożsamości cyfrowej. Ramy prawne nadal są niespójne na świecie, a bezpieczeństwo cybernetyczne oraz audyt smart contractów nadal się rozwijają. Poza technologią, kluczowe jest budowanie zaufania użytkowników i współpraca branżowa. Prywatność to kolejny problem, gdy wrażliwe transakcje finansowe zapisywane na publicznych blockchainach mogą być poddane analizie, co podkreśla potrzebę poprawy prywatności i rozwiązań tożsamości w systemach kryptograficznych. Pomimo tych trudności, postęp jest kontynuowany. Liderzy finansów powinni rozważyć, że kolejna dekada infrastruktury płatniczej może być budowana nie tylko za pomocą API i tradycyjnych systemów, lecz także z udziałem tokenów, smart contracts oraz interoperacyjnych rozproszonych rejestrów — potencjalnie rewolucjonizując sposób przemieszczania się wartości na skalę globalną.